تتر (Tether) چیست؟ همه‌ آنچه باید درباره دلار دیجیتال بدانید!

ارز دیجیتال تتر (Tether) با نماد USDT، یکی از برجسته‌ترین استیبل کوین‌های بازار کریپتو است که با هدف حفظ ارزش ثابت نسبت به پشتوانه دلار آمریکا طراحی شده است. این ارز دیجیتال به دلیل ثبات قیمت و قابلیت استفاده در معاملات و نقل‌وانتقال‌های جهانی، به ابزاری کلیدی برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران تبدیل شده است. در این مقاله، با نقش استیبل کوین تتر بیشتر آشنا می‌شویم و به بررسی ویژگی‌ها، پشتوانه، کاربردها وتاثیر قیمت لحظه ای تتر در اکوسیستم کریپتو می‌پردازیم. با ما همراه باشید.

برای راحتی شما عزیزان، فایل پادکست این مقاله برای شما آماده شده است. همچنین می‌توانید این پادکست را از اسپاتیفای، کست باکس یا گوگل پادکست گوش کنید.

تتر (Tether) چیست؟

تتر (Tether) ارز دیجیتالی است که با نماد اختصاری USDT، مخفف عبارت United States Dollar Tether، شناخته می‌شود. اما در وهله دوم، تتر یک استیبل کوین (Stablecoin) است که قیمت آن ۱ دلار و نوسان آن هم بسیار بسیار کم است.

در واقع تتر ایجاد شده تا نماینده دلار آمریکا در بازار ارز دیجیتال باشد و به عنوان ارز پایه جفت‌ارزها در معاملات بکار گرفته شود. در ضمن، این استیبل کوین روی چندین شبکه بلاک چین مختلف قرار گرفته و می‌توان آن را در کیف پول‌های مختلفی ذخیره کرد.

ارز دیجیتال تتر توسط شرکت Tether Limited عرضه می‌شود. در واقع این شرکت ادعا می‌کند که به‌ازای هر یک واحد USDT که در شبکه‌های بلاک چینی عرضه کرده، یک دلار دارایی در ذخایر خود نگهداری می‌کند.

البته این شرکت همواره حدود ۵٪ بیشتر از ارزش کل تترهای شبکه را ذخیره کرده تا امنیت و اعتبار USDT بیشتر هم بشود. همین اعتبار باعث شده که نوسانات قیمت تتر به شدت پایین باشد و به عنوان پلی بین ارزهای سنتی (فیات)‌ و رمزارزها عمل کند. به‌خاطر همین نوسانات اختلاف کمی میان قیمت تتر و دلار وجود دارد که در مطلب دلیل علت تفاوت قیمت تتر و دلار، بیشتر به این موضوع پرداخته‌ایم.

به همین دلیل، بسیاری ادعا می‌کنند که تتر به دلیل سرعت و سهولت نقل‌وانتقال و کارمزد به مراتب کمتر آن، در آینده می‌تواند جای دلار را بگیرد. اتفاقی که در کشور ما هم تا حدی به حقیقیت پیوسته است. ازآنجایی‌که دسترسی به دلار در ایران کمی دشوار شده و از طرفی، انتقال آن به کشورهای دیگر هم چالش‌هایی دارد، تتر در ایران به جایگزینی مناسب برای دلار تبدیل شده و در واقع خرید تتر همان سرمایه‌گذاری روی دلار است.

انواع مختلف استیبل کوین تتر

تتر پنج استیبل کوین ارائه می‌دهد که به ارزها و کالاهای فیات مختلف وابسته هستند:

• USDT (دلار آمریکا)
• EURT (یورو)
• CNHT (یوان چین)
• MXNT (پزوی مکزیک)
• XAUT (طلا)

تمام استیبل کوین‌های تتر با نسبت ۱ به ۱ با یک ارز فیات منطبق (مثلاً یک USDT = یک دلار آمریکا) وابسته هستند و ۱۰۰ درصد توسط ذخایر تتر پشتیبانی می‌شوند. در ادامه به معرفی و تفاوت هر کدام از آنها می‌پردازیم:

USDT (تتر دلار آمریکا)

USDT استیبل کوین پرچمدار تتر است که در سال ۲۰۱۴ عرضه شد و با نسبت ۱:۱ به دلار آمریکا گره خورده است. این استیبل کوین برای ارائه یک ارز دیجیتال پایدار ایجاد شده که مزایای دوگانه فناوری بلاک چین را با ثبات دلار آمریکا ارائه می‌دهد.

USDT به‌طور گسترده برای معاملات و به‌عنوان پوششی در برابر نوسانات بازار ارزهای دیجیتال استفاده می‌شود. این استیبل کوین تقریباً در همه بلاک چین‌های مهم قرار دارد. در ادامه برخی از این بلاک چین‌ها را آورده‌ایم:

• بلاک چین اتریوم: محبوب اما با کارمزد زیاد
• بلاک چین ترون: محبوب‌ترین گزینه برای تتر که کارمزد پایین و سرعت بالایی دارد.
• شبکه تون: مناسب اپلیکیشن‌ها و اکوسیستم تون کوین
• شبکه بایننس چین: نسخه جدید و محبوب تتر که کارمزد پایینی دارد.

EURT (تتر یورو)

تتر یورو یک استیبل کوین وابسته به یورو است که به‌عنوان جایگزین دیجیتالی برای ارز سنتی اروپا شناخته می‌شود. EURT به کاربران امکان می‌دهد تا تراکنش‌های خود را در پلتفرم‌های بلاک چین انجام دهند و راهکاری ساده برای پرداخت‌های فرامرزی و تجارت در منطقه یورو داشته باشند.

این استیبل کوین تتر عمدتاً روی بلاک چین اتریوم به‌عنوان یک توکن ERC-20 کار می‌کند و با طیف گسترده‌ای از برنامه‌ها و صرافی‌های غیرمتمرکز سازگار است.

CNHT (تتر یوان چین)

تتر یوان چین یکی دیگر از انواع استیبل کوین تتر است که به یوان چینی (CNH) در خارج از کشور وابسته است. این ارز امکان تراکنش‌های فرامرزی با یوان چینی را فراهم می‌کند. تتر یوان چین به‌ویژه برای کسب‌وکارها و کسانی مناسب است که با همتایان چینی خود تجارت می‌کنند.

CNHT به‌عنوان یک توکن ERC-20 در بلاک چین اتریوم موجود است و امکان ادغام با زیرساخت‌های بلاک چین موجود را دارد. به‌طورکلی، تتر یوان چین نقدینگی و دسترسی کاربران به ارز چینی در سیستم مالی جهانی را فارهم می‌کند.

MXNT (تتر پزوی مکزیک)

ارز MXNT به نسبت ۱:۱ به پزوی مکزیک وابسته است. این نوع استیبل کوین تتر برای پشتیبانی از تقاضای رو به رشد برای دارایی‌های دیجیتال در تمامی آمریکای لاتین روانه بازار شده است.

MXNT که در ۲۰۲۲ راه‌اندازی شد، روی بلاک چین‌های متعددی از جمله اتریوم، ترون و پالیگان فعالیت می‌کند. تتر پزوی امکان انجام تراکنش‌ها، معاملات و امور مالی غیرمتمرکز یا دیفای (DeFi) مبتنی بر پزو را در اکوسیستم ارزهای دیجیتال فراهم کرده است.

XAUT (تتر گلد)

تتر گلد یک استیبل کوین با پشتوانه طلای فیزیکی است و به‌عنوان ابزار دیجیتالی برای مالکیت و تراکنش طلا عمل می‌کند. هر توکن XAUT نشان‌دهنده مالکیت یک اونس (با عیار ۹۹۹/۹) طلای خالص تروی روی یک شمش فیزیکی است که مطابق با استاندارد Good Delivery انجمن بازار شمش لندن (LBMA) است. این یعنی قیمت امروز تتر گلد همواره با قیمت اونس جهانی طلا نوسان می‌کند.

تتر گلد به‌عنوان یک توکن ERC-20 روی بلاک چین اتریوم قرار دارد و امکان سرمایه گذاری در این فلز گرانبها را برای همه افراد فراهم می‌کند. در جدول زیر می‌توانید تفاوت هر 5 استیبل کوین تتر را مشاهده کنید:

استیبل کوین	نوع دارایی	پلتفرم‌های بلاک چین	موارد استفاده
USDT	دلار آمریکا (USD)	اتریوم، ترون، سولانا و غیره	معاملات، حواله‌های ارزی، دیفای
EURT	یورو (EUR)	اتریوم (ERC-20)	تراکنش‌های مبتنی بر یورو
CNHT	یوان چین فراساحلی (CNH)	اتریوم (ERC-20)	تجارت فرامرزی با چین
MXNT	پزوی مکزیک (MXN)	اتریوم، ترون، پلی‌گون	تراکنش‌های بازار آمریکای لاتین
XAUT	طلای فیزیکی	اتریوم (ERC-20)	مالکیت و معامله طلای دیجیتال

پشتوانه تتر چیست؟

ذخایر پشتوانه USDT نشان‌دهنده دارایی‌هایی است که تتر برای حفظ نسبت ۱:۱ استیبل کوین خود به دلار آمریکا نگهداری می‌کند. این ذخایر یک نوع وثیقه هستند و تضمین می‌کنند که هر توکن USDT از نظر تئوری می‌تواند با یک دلار آمریکا بازخرید شود.

با توجه به آخرین گزارش‌های منتشر شده توسط شرکت تتر در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۵، پشتوانه تتر (USDT) عمدتاً از دارایی‌های با نقدشوندگی بالا و کم‌ریسک تشکیل شده است و به چند دسته کلیدی تقسیم می‌شوند:

نوع دارایی	درصد تقریبی از پشتوانه کل
اوراق خزانه‌داری آمریکا	‎حدود ۸۰٪
پول نقد و معادل نقدی	‎قسمتی از ۸۰٪
فلزات گران‌بها	‎۷.۱۳٪
بیت کوین	۵.۴۴٪
وام‌های تضمین‌شده و سایر سرمایه‌گذاری‌ها	حدود ‎٪۱۱

مکانیسم پشتوانه تتر

مکانیسم پشتوانه از طریق یک اصل ساده عمل می‌کند؛ تتر باید ذخایر کافی برای پوشش تمام توکن‌های USDT در گردش را حفظ کند. این ساختار ذخیره پشتوانه سه عملکرد حیاتی زیر را ارائه می‌دهد:

1. حفظ ارزش ثابت دلار
2. تضمین نقدینگی
3. تولید درآمد

سیستم ذخیره همچنین باید تغییرات سریع بازار را در خود جای دهد. با توجه به اینکه حجم معاملات روزانه تتر از ۱۰۰ میلیارد دلار هم فراتر رفته است، ذخایر باید به اندازه کافی نقدشونده باقی بمانند تا بتوانند بازخریدهای بزرگ را انجام دهند و در عین حال ارزش دلار را حفظ کنند.

تتر روی کدام شبکه ها است؟

استیبل کوین تتر روی چندین بلاک چین فعال است. از جمله:

• اتریوم (ERC-20)
• ترون (TRC-20)
• بایننس اسمارت‌چین (BEP-20)
• سولانا
• پالیگان
• آوالانچ
• نیر
• آربیتروم
• اپتیمیسم
• zkSync
• Base

تا مارس ۲۰۲۵، ترون با ۵۱.۶ میلیارد توکن و اتریوم با ۳۵.۴ میلیارد توکن، میزبان بیشترین حجم USDT هستند. کاربران باید قبل از انتقال USDT، وضعیت شبکه را بررسی کنند تا از پشتیبانی فعال آن مطمئن شوند.

اگر می‌خواهید مقایسه بیشتری نسبت به شبکه‌های مختلفی که تتر روی آن‌ها قرار دارد، داشته باشید، مقاله «مقایسه جامعه انواع شبکه USDT» را مطالعه کنید.

تتر (Tether) چگونه کار می‌کند؟

حال که دانستیم تتر چیست؟ سوال مهم بعدی که باید به آن پاسخ دهیم، این است: تتر چگونه کار می‌کند؟ ارز تتر (Tether)، در ابتدا روی لایه اومنی بیت کوین توزیع شد، اما پس از آن روی چندین بلاک‌ چین مختلف دیگر از جمله بیت‌کوین، اتریوم، ترون، سولانا و الگورند نیز منتشر شد.

ادعای برابری ارزش هر تتر با ۱ دلار آمریکا، امری بحث‌بر‌انگیز است؛ زیرا دلار آمریکا خودش هم پشتوانه خاصی ندارد و از سال ۱۹۷۱ به بعد، دیگر به طلا وابسته نیست. درواقع، پشتوانه دلار قدرت اقتصادی، سیاسی و نظامی آمریکا و همچنین پذیرش جهانی آن به عنوان ارزی برای انجام مبادلات بین‌المللی است.

بنابر همین دلیل، خود دلار هم مستعد نوسانات و تغییرات ارزش است؛ چیزی که در بازار فارکس می‌بینیم. بااین‌حال، شرکت تتر صرفاً به عنوان واسط عمل می‌کند. به این صورت که دلار واقعی را از خریدار تتر می‌گیرد، آن را به همان شکل دلار، اوراق قرضه، طلا یا بیت کوین ذخیره می‌کند و در ازای آن یک توکن USDT به خریدار می‌دهد.

تتر به ناچار و به طور کامل متمرکز است. این سیستم به توانایی و تمایل تتر برای حفظ پیوند خود به ارز پایه (peg) نیاز دارد. برای مثال، اگر دلار موجود در یک صرافی که برای مشتریان فروشنده USDT در نظر گرفته شده، تمام شود، بنیاد تتر (Tether Foundation)، باید به‌ آن صرافی قول دهد که دلار مورد نیازش را در بازه زمانی معقول تامین کند؛ در غیر این‌صورت ارزش آن نسبت به ارز همتای خود، سقوط خواهد کرد.

چه مقدار ارز تتر (USDT) در گردش است؟

در زمان نگارش این مقاله، تقریباً ۱۸۳ میلیارد واحد تتر (USDT) در گردش است. این رقم نشان‌دهنده‌ کل تعداد توکن‌های USDT است که برای معامله و استفاده در بازار ارزهای دیجیتال موجود است. این مقدار با عرضه و بازخرید شرکت تتر کم و زیاد می‌شود و به نحوی به میزان اعتبار و مقبولیت تتر در میان جامعه کریپتو بستگی دارد.

هدف از عرضه تتر (Tether) چیست؟

هدف اصلی عرضه تتر، جلوگیری از نوسانات قیمتی موجود در بازار ارزهای دیجیتال است. در واقع نوسانات قیمتی در این بازار باعث می‌شود برخی از معامله‌گرها و سرمایه‌گذاران در معاملات خود، ریسک بالایی را تجربه کنند. درنتیجه بعضی از آن‌ها ممکن است ارزهای دیجیتال خود را خیلی سریع به فروش برسانند تا از ضرر ناشی از کاهش قابل‌توجه قیمت‌ها جلوگیری کنند. این موضوع، باعث می‌شود که نقدشوندگی و ثبات بازار کاهش پیدا کند.

امنیت شبکه تتر چگونه تامین می‌شود؟

امنیت شبکه تتر (Tehter) به چندین عامل بستگی دارد:

• امنیت بلاک چین: امنیت بلاک‌ چین بیت‌ کوین که پایه و اساس شبکه تتر است، بسیار بالا است و از الگوریتم اثبات کار (Proof of Work) برای حفظ توافق و جلوگیری از حملات استفاده می‌کند.
• امنیت ذخایر تتر: تتر گزارش‌های شفافیت روزانه درباره گردش توکن‌ها و اتستیشن‌های سه‌ماهه توسط BDO منتشر می‌کند تا از پشتیبانی کامل توکن‌ها اطمینان حاصل شود. امنیت توکن تتر به صحت و شفافیت این ذخایر وابسته است.
• امنیت فرآیندهای صادرات و بازپس‌گیری: تتر با استفاده از الگوی چند امضایی (multi-sig)، فرآیندهای صادرات و بازپس گیری توکن‌های خود را مدیریت می‌کند. این الگو به این معنا است که برای صادرات یا بازپس‌گیری هر توکن، نیاز به تأیید چندین کلید دارد. این کلید‌ها در کیف پول‌های سخت‌افزاری نگه‌داری می‌شوند و امنیت تتر به کارآمد بودن و حفاظت شده بودن این الگو‌ها وابسته است.

• همکاری با صرافی‌ها: همچنین، تتر با چندین صرافی و پلتفرم معاملاتی همکاری می‌کند که نقش مهمی در تامین امنیت و رفع مشکلات شبکه ایفا می‌کنند.

ویژگی‌های مهم ارز دیجیتال تتر (Tether)

استیبل کوین‌های مختلفی مثل یو اس دی کوین (USDC) یا دای (DAI) هم در بازار وجود دارد، اما سهم بازار تتر با اختلاف بیشتر از رقباست. دلیل این محبوبیت و اعتبار بالا، ویژگی‌های منحصر به‌فردی است که USDT را به استیبل کوین بهتری تبدیل کرده است. در ادامه برخی از مهمترین ویژگی‌های تتر را تشریح می‌کنیم.

تراکنش سریع تتر

نقل‌وانتقالات وجه با تتر با سرعت بسیار بالایی انجام می‌شود. این مزیت بسیار مهمی است، چرا که معامله‌گران اغلب باید سرمایه‌های خود را فورا جابجا کرده و از فرصت‌های مختلف مثل آربیتراژ استفاده کنند. بااینکه شبکه‌های مختلف ممکن است سرعت‌های متفاوت داشته باشند اما زمان تراکنش بیشتر به شلوغی شبکه بستگی دارد. به‌طور کلی، تراکنش‌های USDT در شبکه‌های مختلف در بازه‌های تقریبی زیر انجام می‌شوند:

بلاک چین	زمان تقریبی نهایی شدن تراکنش
اتریوم (ERC-20)	۱ تا ۵ دقیقه
ترون (TRC-20)	۵ تا ۳۰ ثانیه
بایننس‌چین (BEP-20)	۵ تا ۳۰ ثانیه
سولانا	۱ تا ۱۰ ثانیه
پالیگان	۵ تا ۲۰ ثانیه

کارمزد تراکنش تتر

انتقالات سوئیفت

(جامعه ارتباطات مالی بین بانکی سراسر جهان) بسیار گران هستند. پس اگر از ارزی استفاده کنید که در سوئیفت پشتیبانی نشود، بانک‌ها هزینه و درصد اضافی را مطالبه می‌کنند. این در‌حالی‌ست که ارز دیجیتال تتر قادر است میلیون‌ها دلار را از طریق شبکه‌های غیرمتمرکز، با کمترین هزینه (حتی کمتر از یک دلار) جابه‌جا کند.

البته باید توجه داشته باشید که کارمزد تراکنش‌های تتر ممکن است بسته به بلاک چین یا زمان ثبت تراکنش، متفاوت باشد. در ادامه متوسط کارمزد تراکنش تتر در هر بلاک چین را آورده‌ایم.

بلاک چین	کارمزد تراکنش تتر
اتریوم	۱ تا ۲۰ دلار
ترون	حوالی ۱ دلار
بایننس چین	حوالی ۱ دلار
سولانا	۰٫۰۱ تا ۰٫۱ دلار
پالیگان	۰٫۰۱ تا ۰٫۱ دلار

ثبات قیمت تتر

اتفاقاتی که برای لونا و استیبل کوین UST افتاد، اهمیت استفاده از یک استیبل کوین معتبر و باثبات را بیش از پیش نشان داد. قطع پیوند یا به اصطلاح دی‌پگ شدن یک استیبل کوین، اتفاق تلخی است که به خاطر عرضه سنگین سرمایه‌گذاران و از بین رفتن اعتماد آن‌ها رخ می‌دهد. تتر به دلیل بهره‌مندی از ذخایر نقد و بالاتر از کوین در گردش، به خوبی توانسته اعتماد سرمایه‌گذاران را جلب کند و همواره نسبت ۱:۱ خود با دلار را حفظ کند.

محبوبیت و شفافیت

تتر عملکردی بسیار شفاف دارد و همواره تلاش کرده تا رویکردهای خود را بی‌طرفانه و غیر متمرکز نگاه دارد. انتشار گزارش‌های مالی شفاف باعث شده که محبوبیت تتر از باقی استیبل کوین‌ها بیشتر باشد و انواع  پلتفرم‌ها و کیف پول‌های مختلف هم از USDT پشتیبانی کنند.

البته باید بدانید که تتر یک رمزارز متمرکز است؛ این یعنی شرکت صادرکننده می‌توانند با دستور قضایی آدرس‌ها یا اموال آن‌ها را فریز کند. بنابراین توصیه می‌شود که کاربران ایران در هنگام استفاده از ارز تتر، کمی جانب احتیاط را رعایت کنند و تراکنش‌های مستقیم از صرافی ایرانی به صرافی معتبر خارجی مثل بایننس ثبت نکنند.

ریسک‌ها و انتقادات پیرامون تتر چیست؟

استیبل کوین تتر (USDT) با توجه به ویژگی‌هایی که دارد، بدون شک مهم‌ترین جریان‌ نقدینگی در بازار ارزهای دیجیتال است. با این حال، برخلاف تصور عمومی، تتر یک دارایی «بدون ریسک» نیست و استفاده از این استیبل کوین مهم، به معنای پذیرش مجموعه‌ای از ریسک‌ها و اعتماد به نهاد متمرکزی است که آن را مدیریت می‌کند.

مهم‌ترین ریسک‌های پیرامون تتر عبارت‌اند از:

ریسک متمرکز بودن

بزرگترین تضاد تتر با ماهیت اصلی ارزهای دیجیتال، در متمرکز بودن کامل آن است. تتر یک پروتکل غیرمتمرکز نیست، بلکه محصول یک شرکت خصوصی یعنی Tether Limited است. این شرکت کنترل نهایی را بر روی تمام توکن‌های USDT در گردش دارد.

این پیامد به این معناست که اگر دارایی USDT شما در آدرسی قرار گیرد که توسط شرکت نشانه‌گذاری (فلگ) شده، با فریز شدن تتر آن دارایی‌ها برای همیشه قفل شده و غیرقابل انتقال خواهند بود. این ریسک خصوصا برای کاربران ایرانی بیشتر وجود دارد.

اگرچه تتر ادعا می‌کند که این قابلیت صرفاً برای همکاری با نهادهای اجرای قانون مانند مسدود کردن دارایی‌های دزدیده شده یا آدرس‌های تحت تحریم استفاده می‌شود؛ اما این ویژگی ذاتاً یک «ریسک سانسور» ایجاد می‌کند که با اصل «مقاومت در برابر سانسور» که از ارزش‌های بنیادین بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال غیرمتمرکز است، در تضاد کامل قرار دارد.

ابهامات پیرامون پشتوانه تتر

شفافیت پشتوانه تتر یکی از طولانی‌ترین بحث‌ها در مورد این استیبل کوین است. ادعای اصلی تتر این بود که هر USDT توسط «یک دلار آمریکا» پشتیبانی می‌شود. با این حال، تحقیقات دادستانی کل نیویورک (NYAG) ثابت کرد که این ادعا در گذشته صحت نداشته و تتر در دوره‌هایی با کسری پشتوانه مواجه بوده است.

حتی امروز، پس از اجبار قانونی برای انتشار گزارش‌های فصلی، این ابهام ادامه دارد. گزارش‌های تاییدیه که توسط شرکت‌های حسابرسی ارائه می‌شوند، به وضوح نشان می‌دهند که ذخایر تتر ۱۰۰٪ پول نقد نیست. بر اساس آخرین گزارش‌ها، ذخایر پشتوانه تتر شامل اوراق خزانه‌داری آمریکا، فلزات گرانبها، وام‌های امن، و سایر سرمایه‌گذاری‌ها می‌شود.

ریسک‌های قانونی و نظارتی

با رشد چشمگیر استیبل کوین‌ها، نظارت دولتی بر آن‌ها افزایش یافته و تتر در کانون این توجهات قرار دارد. دولت‌ها نگران هستند که استیبل کوین‌هایی مانند USDT بتوانند ریسک‌های سیستمیک مانند انتقال غیرقانونی وجوه یا دور زدن تحریم‌ها ایجاد کنند.

در ایالات متحده، قانون GENIUS Act ۲۰۲۵ صادرکنندگان بزرگ مانند تتر را تحت نظارت فدرال قرار می‌دهد و الزاماتی مانند گزارش ماهانه ذخایر به نهاد‌های حسابرسی ارز را تحمیل می‌کند. در اتحادیه اروپا، MiCA استیبل کوین‌ها را تحت نظارت شدید قرار داده و تتر را مجبور به رعایت مقررات یا خروج از بازار کرده است.

این قوانین سخت‌گیرانه‌تر در آینده می‌تواند منجر به محدودیت‌های عملیاتی، جریمه‌ها، یا حتی ممنوعیت شود، که ریسک از دست رفتن نقدینگی برای کاربران را افزایش می‌دهد.

سایر ریسک‌ها و انتقادات

علاوه بر مواردی که بررسی کردیم، ریسک‌های دیگری نیز وجود دارد که کاربران فعال در بازار معاملات تتر باید آن‌ها در نظر بگیرند:

ریسک‌های احتمالی	توضیح
از دست رفتن پیوند با دلار	انحراف موقتی یا دائمی (دی‌پِگ) از ارزش ۱ دلار در شرایط بازار پرنوسان یا بحران، که سابقه‌ای در تتر دارد و می‌تواند منجر به ضررهای مالی شود.
دستکاری بازار	اتهامات به تتر برای تأثیرگذاری بر قیمت کریپتوها از طریق حجم معاملات بالا، که می‌تواند بازار را ناپایدار کند.
امنیتی و تقلب	ریسک هک، کلاهبرداری، یا فعالیت‌های غیرقانونی (مانند پولشویی)، که تتر را آسیب‌پذیر می‌کند، هرچند اقدامات امنیتی مانند freeze برای جلوگیری از آن وجود دارد.
اعتباری	ریسک عدم بازپرداخت یا کیفیت پایین ذخایر (مانند وام‌ها یا سرمایه‌گذاری‌ها)، که می‌تواند در بحران‌های مالی تأثیرگذار باشد.
نقدینگی	امکان ناتوانی در بازخرید سریع USDT در شرایط خروج گسترده، که ریسک بالاتری نسبت به بانک‌های سنتی دارد.
فنی	مشکلات فنی مانند باگ‌های قراردادی، اختلالات شبکه، یا حملات سایبری که می‌تواند دسترسی یا ارزش را مختل کند. بهتر است از شبکه‌های بلاکچین معتبر مانند اتریوم یا ترون با سابقه امنیتی قوی استفاده کنید.

تفاوت ارز دیجیتال تتر و دلار کاغذی در ایران

مقایسه تتر و دلار کاغذی در ایران فراتر از موضوع دیجیتال و فیزیکی بودن، به عوامل متعددی بستگی دارد. تتر به‌عنوان نماینده دلار آمریکا در دنیای کریپتو، در ایران به دلیل محدودیت‌های دسترسی به دلار فیزیکی و مشکلات نقل‌وانتقال بین‌المللی، به گزینه‌ای محبوب تبدیل شده است. برخلاف دلار کاغذی، تتر از طریق فناوری بلاک چین امکان انتقال سریع و امن با کارمزد کمتر را فراهم می‌کند. بااین‌حال، نقد کردن تتر در ایران ممکن است پیچیده‌تر باشد و به صرافی‌های معتبر نیاز دارد. در جدول زیر، تفاوت‌های کلیدی برای انتخاب یا مقایسه تتر یا دلار آورده شده است:

	تتر	دلار کاغذی
نوع	ارز دیجیتال	ارز فیات
امنیت	امنیت بیشتر (بلاک چین)	امنیت کمتر
نوع معامله	الکترونیکی و آنلاین	فیزیکی و حضوری
نقد شدن	پیچیده‌تر، وابسته به صرافی	ساده‌تر
انتقال	سریع‌تر، جهانی	دشوارتر، محدود

مقایسه USDT با سایر استیبل کوین‌ها در چیست؟

از مهم‌ترین تفاوت بین تتر و استیبل کوین‌ها می‌توان به نهاد صادرکننده، پشتوانه آن‌ها و نحوه ثابت نگه داشتن قیمت‌ها با ارز فیات یا سایر دارایی‌ها اشاره کرد.

تتر USDT از مدل IOU پیروی می‌کند، که در آن یک نهاد مرکزی با ذخایر واقعی از ارزش کوین پشتیبانی می‌کند و قول بازخرید ۱:۱ با دلار آمریکا را می‌دهد. این مدل متکی به اعتماد به صادرکننده است و برخلاف استیبل کوین‌های الگوریتمی، از مکانیسم‌های خودکار برای تنظیم عرضه استفاده نمی‌کند.

استیبل کوین دای (DAI)، توسط میکردائو که اکنون به پروتکل اسکای تغییر نام داده است، صادر می‌شود. این استیبل کوین بر خلاف تتر، غیرمتمرکز است و بر پایه وثیقه‌های بیش از حد (over-collateralized) عمل می‌کند.

ارزش وثیقه‌های DAI (مانند اتریوم و سایر کریپتوها) همیشه بیش از ارزش DAI در گردش است و سیستم به طور خودکار وثیقه‌ها را در صورت کاهش ارزش لیکویید می‌کند. MakerDAO فاقد نهاد حاکمیتی مرکزی است و تصمیم‌گیری‌ها توسط دارندگان توکن MKR از طریق رأی‌گیری غیرمتمرکز انجام می‌شود.

با مقایسه تتر با یو اس دی کوین (USDC)، متوجه می‌شویم که هر دو این استیبل کوین‌ها توسط نهادهای متمرکز صادر می‌شوند و از ذخایر واقعی پشتیبانی می‌کنند، اما ترکیب ذخایر آن‌ها متفاوت است.

یو اس دی کوین، تنها از پول نقد و اوراق خزانه‌داری کوتاه‌مدت ایالات متحده استفاده می‌کند، که آن را ایمن‌تر و شفاف‌تر می‌کند، در حالی که USDT ترکیبی گسترده‌تر از دارایی‌ها را به‌عنوان ذخیره دارد.

در جدول زیر، تفاوت‌های کلیدی این سه استیبل کوین مطرح بازار را خلاصه و بررسی می‌کنیم:

معیار	USDT	USDC	DAI
نوع پشتوانه	ترکیبی از اوراق خزانه‌داری آمریکا، پول نقد، سپرده‌های بانکی و وام‌های تضمین شده	عمدتاً پول نقد و اوراق قرضه کوتاه‌مدت دولتی ایالات متحده	ترکیبی از ارزهای دیجیتال و استیبل کوین‌های دیگر
میزان شفافیت	متوسط، انتشار گزارش‌های تأییدیه فصلی	بالا، انتشار گزارش‌های تأییدیه ماهانه توسط شرکت‌های حسابرسی معتبر	بالا، تمام وثیقه‌ها به صورت عمومی و در لحظه قابل مشاهده هستند.
میزان تمرکز	متمرکز –  کنترل توسط شرکت Tether Limited	متمرکز- کنترل توسط شرکت Circle	غیرمتمرکز – مدیریت توسط پروتکل MakerDAO و دارندگان توکن MKR
محبوبیت و حجم بازار	بسیار بالا – بزرگترین استیبل کوین از نظر حجم بازار و نقدینگی در صرافی‌های جهانی	بسیار بالا – دومین استیبل کوین بزرگ، محبوب در میان مؤسسات و بازارهای قانون‌مند (مانند آمریکا)	متوسط – بزرگترین استیبل کوین غیرمتمرکز، اما با حجم بازار به مراتب کوچکتر

حساب تتر چیست؟‌ آیا اصطلاح درستی است؟

اصطلاحی که اخیراً به وفور از کاربران بلاک چین و علاقه‌مندان به تتر می‌شنویم این است که ما نیازمند یک حساب تتر هستیم. همان‌طور که در دنیای واقعی برای نگهداری ارزهای فیات خود مانند ریال و دلار از حساب بانکی استفاده می‌کنیم، افراد تازه وارد به دنیای ارزهای دیجیتال نیز به دنبال حساب تتر هستند. این در حالی است که این اصطلاح غلط است و در دنیای رمزارزها خبری از حساب برای ذخیره ارزهای دیجیتال نیست.

ارزهای دیجیتال نظیر تتر فقط و فقط می‌توانند در کیف پول‌های دیجیتال ذخیره و نگهداری شوند. در واقع، اگر بخواهیم به زبان ساده بگوییم، کیف پول ارز دیجیتال به نوعی معادل حساب‌های بانکی است؛ بنابراین، اگر به دنبال فضایی برای ذخیره رمزارزهای تتر خود هستید، باید کیف پول دیجیتالی داشته باشید.

کیف پول تتر

ارز تتر امکان فروش و خرید رمزارزهای دیگر را به‌صورت آنلاین فراهم می‌کند. برای نگهداری USDT، به کیف پول دیجیتالی سازگار با بلاک چین‌های پشتیبانی‌کننده تتر مانند اتریوم، ترون، سولانا، بایننس اسمارت چین و غیره نیاز دارید. در ادامه به معرفی بهترین ولت برای نگهداری تتر می‌پردازیم:

• تراست ولت (Trust Wallet): کیف پول موبایلی چندزنجیره‌ای با رابط کاربری ساده.
• متامسک (MetaMask): کیف پول محبوب برای شبکه‌های مبتنی بر اتریوم و EVM.
• لجر نانو ایکس (Ledger Nano X): کیف پول سخت‌افزاری امن برای ذخیره آفلاین.
• ترزور مدل تی (Trezor Model T): کیف پول سخت‌افزاری با پشتیبانی از چندین بلاک چین.
• اگزودوس (Exodus): کیف پول نرم‌افزاری با پشتیبانی چندارزی و رابط کاربرپسند.
• کریپتو ولت (Crypto Wallet): کیف پول چندمنظوره برای ذخیره و مدیریت USDT.

آینده تتر و جایگاه آن در دنیای کریپتو

تتر با وجود تاریخچه‌ای پر از ابهام و چالش‌های قانونی، همچنان بزرگترین و حیاتی‌ترین استیبل کوین در بازار ارزهای دیجیتال محسوب می‌شود. اما به‌طور کلی، آینده و پیش بینی قیمت تتر به عوامل متعددی وابسته است که در ادامه، به بررسی مهم‌ترین عوامل موثر بر آینده این استیبل کوین می‌پردازیم:

رقابت با استیبل کوین‌های دیگر و ارزهای دیجیتال بانک مرکزی

استیبل کوین‌هایی مانند یواس‌دی‌سی و اخیراً استیبل کوین‌های صادر شده توسط غول‌های مالی سنتی مانند پِی‌پَل (PYUSD)، چالش بزرگی برای تتر ایجاد می‌کنند. زیرا این رقبا بر دو مزیت اصلی تکیه دارند:

• شفافیت بالاتر
• انطباق قانونی

همچنین،‌ ورود احتمالی ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) مانند دلار دیجیتال، در بلندمدت می‌تواند نقش استیبل کوین‌های خصوصی را تضعیف کند. هدف CBDCها ارائه یک شکل دیجیتالی امن، بی‌خطر (ریسک صفر) و کاملاً متمرکز از ارز فیات است.

اگر دولت‌ها CBDCها را به طور گسترده به کار بگیرند، ممکن است حجم زیادی از نقدینگی را از استیبل کوین‌های خصوصی و موجود در بازار دور کنند یا به آن‌ها فشار بیاورند تا استانداردهای نظارتی سخت‌گیرانه‌تری را رعایت کنند. در نهایت، رقابت ممکن است به نفع استیبل کوین‌های خصوصی مانند تتر باشد، به شرطی که بتوانند با چالش‌های نظارتی مقابله کنند.

تلاش برای افزایش شفافیت و انطباق با قوانین

تتر در سال‌های اخیر تلاش‌های قابل توجهی برای بهبود شفافیت و انطباق با مقررات انجام داده است. بخشی از این تلاش‌ها شامل موارد زیر است:

• نظارت بر تحریم‌ها
• مبارزه با پولشویی (AML)
• مبارزه با تأمین مالی تروریسم (CTF)
• انتشار گزارش‌های منظم در مورد ذخایر خود
• همکاری با شرکت‌های حسابرسی بزرگ برای جلب اعتماد سرمایه‌گذاران
• استفاده از ابزارهای نظارتی مانند Chainalysis برای نظارت بر تراکنش‌ها و شناسایی فعالیت‌های مشکوک

مدیرعامل تتر نیز تأکید کرده است که شرکت بر افزایش ارتباطات و شفافیت تمرکز دارد تا نگرانی‌های گذشته را برطرف کند. این تغییرات به تتر کمک می‌کند تا در برابر رقبایی مانند USDC که شفافیت بیشتری دارند، مقاومت داشته باشد و بهتر عمل کند.

نقش تتر در آینده امور دیفای

با وجود تمام انتقادات،‌ ریسک‌ها و چالش‌ها، تتر همچنان یک عضو کلیدی در آینده امور مالی غیرمتمرکز یا دیفای برای کاهش ریسک نوسانات عمل می‌کند.

در پروتکل‌های دیفای، تتر به‌عنوان وثیقه (collateral) در وام‌دهی، ییلد فارمینگ و استخرهای نقدینگی استفاده می‌شود و امکان ترید پایدار را فراهم می‌کند. این استیبل کوین همچنین به‌عنوان واسطه مبادله در معاملات کریپتو عمل می‌کند، جایی که جفت‌های معاملاتی مانند ETH/USDT اجازه می‌دهد معامله‌گران بدون بازگشت به فیات، موقعیت‌های خود را راحت‌تر مدیریت کنند.

با رشد DeFi، تتر به‌عنوان «کریپتو کش» (crypto cash) عمل می‌کند و جایگزینی هوشمند برای فیات در پروتکل‌های غیرمتمرکز ارائه می‌دهد. این نقش می‌تواند جایگاه تتر را به‌عنوان یک عنصر کلیدی در تکامل سیستم‌های مالی مقاوم و غیرمتمرکز تثبیت کند.

چگونه ارز دیجیتال تتر بخریم؟

برای خرید تتر (USDT) در ایران و تبدیل ریال به تتر، می‌توانید از طریق صرافی‌ بیت‌پین اقدام کنید. زیرا فرآیند و مراحل خرید در بیت پین بسیار ساده طراحی شده است:

• ثبت‌نام: در صرافی بیت‌پین حساب کاربری ایجاد کرده و مراحل احراز هویت پایه را  در عرض چند دقیقه تکمیل کنید. همچنین موجودی حساب خود را با زدن دکمه واریز از طریق گزینه‌هایی که پیش رو دارید افزایش دهید.
• انتخاب بازار تتر: در بخش بازارها، تتر به ریال USDT/IRT را انتخاب کنید یا به بخش خرید آسان برویدو با چند کلیک ساده تتر بخرید.

• ثبت سفارش: در بخش مقدار مبلغ موردنظر برای تتر را وارد کرده و یا می‌توانید تعداد تتر مدنظر را انتخاب کنید. سپس با بررسی قیمت تتر در بازار، سفارش خود را ثبت کنید.
• ذخیره در کیف پول: پس از ثبت خرید، تتر در کیف پول داخلی صرافی بیت‌پین به شما نمایش داده می‌شود.

نحوه فروش تتر

صرافی ارز دیجیتال بیت پین، برای فروش تتر هم، درست مانند هر رمزارز دیگری، همراه شما خواهد بود و چنانچه قصد دارید درصدی از دارایی USDT خود را به فروش برسانید، می‌توانید با استفاده از پلتفرم معاملاتی بیت پین معادل ریالی، اندوخته تتر را در کارت بانکی که از قبل به حساب کاربری خود اضافه کرده‌اید، دریافت کنید. برای فروش تتر در بیت پین، کافی است وارد بازار معاملاتی یا بخش فروش آسان شده و فروش خود را نهایی کنید. در بخش سفارش آسان، قیمت USDT با توجه به قیمت بازار تعیین شده و سپس معامله انجام می‌شود.

از آنجا که دریافت خدمات از صرافی بیت پین، نیازمند ایجاد حساب کاربری در این پلتفرم است، می‌توانید همین حالا با مراجعه به وب‌سایت بیت پین یا دانلود و نصب اپلیکیشن این صرافی ارز دیجیتال، پس از ایجاد حساب کاربری، علاوه بر معامله تتر (USDT)، می‌توانید رمزارزهایی مانند بیت کوین، اتریوم، لایت کوین و شیبا را نیز خریداری کنید.

دلیل تفاوت قیمت دلار با تتر در ایران چیست؟

تفاوت قیمت دلار و تتر در ایران به عوامل مختلفی بستگی دارد. یکی از مهمترین دلایل این اختلاف، تفاوت در مکانیزم عرضه و تقاضا برای هر یک از آنهاست. در حالی که دلار فیزیکی تحت نظارت بانک مرکزی و صرافی‌های رسمی با محدودیت‌هایی در عرضه مواجه است، تتر به‌عنوان یک ارز دیجیتال، در صرافی‌های آنلاین و بدون نیاز به حضور فیزیکی معامله می‌شود.

سهولت دسترسی به تتر، به‌ویژه در شرایطی که تقاضا برای دارایی‌های پایدار افزایش می‌یابد، ممکن است منجر به افزایش قیمت آن نسبت به دلار شود. همچنین، نوسانات ارزش ریال و عدم ثبات اقتصادی، تمایل مردم به تبدیل دارایی‌های خود به ارزهای پایدار مانند تتر را افزایش می‌دهد. این موضوع باعث افزایش تقاضا و متعاقب آن، بالا رفتن قیمت تتر می‌شود. عوامل موثر دیگر عبارتند از:

• کارمزدهای بالا در برخی صرافی‌ها
• هزینه‌های انتقال بین‌المللی
• محدودیت‌های ارزی
• تحریم‌های اقتصادی

برای مثال، در مواقعی که صرافی‌ها نیاز به تأمین تتر از منابع خارجی دارند، هزینه‌های مربوط به حواله دلار و انتقال بین‌المللی می‌تواند باعث افزایش قیمت تتر در بازار داخلی شود. درنهایت، سیاست‌های ارزی دولت و وجود نرخ‌های متعدد برای دلار مانند نرخ رسمی، نیمایی و بازار آزاد، باعث پیچیدگی بیشتر در تعیین قیمت‌ها می‌شود. پیشنهاد می‌کنیم، برای آگاهی بیشر درباره آینده تتر، مقاله مربوط به آن را مطالعه کنید.

مزایا و ریسک‌های تتر

تتر به‌عنوان پرکاربردترین استیبل کوین، مزایا و ریسک‌هایی دارد که سرمایه‌گذاران باید در نظر بگیرند:

مزایا	ریسک‌ها
ثبات ارزش با نسبت ۱:۱ به دلار آمریکا	متمرکز بودن و وابستگی به شرکت Tether Limited
سرعت بالای تراکنش‌ها در شبکه‌های کم‌هزینه مثل ترون و سولانا	ریسک‌های قانونی و نظارتی، مانند پرونده‌های قضایی در نیویورک
قابلیت انتقال جهانی با کارمزد پایین	نگرانی‌های گذشته درباره شفافیت ذخایر (در حال حاضر با اتستیشن‌ها بهبود یافته)
پشتیبانی گسترده توسط صرافی‌ها و کیف پول‌ها	احتمال فریز شدن آدرس‌ها به دلیل متمرکز بودن
کاربرد در دیفای، معاملات و حواله‌های بین‌المللی	حساسیت به تغییرات در سیاست‌های ارزی و تحریم‌ها

کلام آخر

در این مقاله دانستیم که تتر چیست؟ به زبان ساده، تتر (USDT) به‌عنوان بزرگ‌ترین استیبل‌کوین جهان، نقشی محوری در اکوسیستم ارزهای دیجیتال ایفا می‌کند و به دلیل ثبات قیمت تتر، به ابزاری محبوب برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران تبدیل شده است. بااین‌حال، ماهیت متمرکز آن و وابستگی به ذخایر شرکت Tether Limited، نگرانی‌هایی را در میان برخی فعالان کریپتو ایجاد کرده است. هرچند گزارش‌های سه‌ماهه و شفافیت روزانه تتر به اعتمادسازی کمک کرده، اما همچنان توصیه می‌شود کاربران با آگاهی از ریسک‌های قانونی و نظارتی، با احتیاط از این ارز دیجیتال استفاده کنند. نظرات و تجربیات خود درباره تتر را با ما به اشتراک بگذارید.

سوالات متداول

• چرا قیمت تتر ثابت (یک دلار) است؟

تتر یک استیبل کوین است که ارزش آن به نسبت ۱:۱ با دلار آمریکا حفظ می‌شود. این ثبات از طریق ذخایر دلاری شرکت تتر لیمیتد تضمین می‌شود، به‌طوری‌که برای هر واحد USDT، معادل یک دلار در ذخایر نگهداری می‌شود.

• تتر روی چه شبکه‌هایی پشتیبانی می‌شود؟

تتر در ابتدا روی شبکه بیت‌کوین (Omni) عرضه شد، اما به ‌مرور زمان به شبکه‌های مختلفی گسترش یافت. امروزه، تتر روی شبکه‌های متعددی از جمله اتریوم (ERC-20)، ترون (TRC-20)، بایننس اسمارت چین (BEP-20)، سولانا، آوالانچ، پالیگان، الگوراند، ایاس، نیر، فانتوم، آربیتروم، اپتیمیسم و دیگر بلاک چین‌ها پشتیبانی می‌شود.

• بهترین شبکه برای انتقال تتر چیست؟

شبکه ترون (TRC-20) به‌دلیل کارمزد پایین (حدود یک دلار) و سرعت بالای انتقال (یک تا ۲ دقیقه)، یکی از محبوب‌ترین گزینه‌ها برای انتقال تتر است. شبکه‌هایی مانند اتریوم (ERC-20) امنیت بالایی دارند، اما کارمزد آنها بالاست.

• آیا تتر ارزش سرمایه‌گذاری دارد؟

تتر به‌عنوان یک استیبل کوین، برای حفظ ارزش سرمایه در برابر نوسانات بازار ارزهای دیجیتال مناسب است. در کشورهایی مانند ایران، به‌دلیل نوسانات نرخ ارز، نگهداری تتر می‌تواند یک روش سرمایه‌گذاری برای حفظ ارزش دارایی‌ در برابر تورم و کاهش ارزش پول ملی است.

• آیا تتر پشتوانه‌ای به غیر از دلار آمریکا هم دارد؟

تتر عمدتاً با دلار آمریکا پشتیبانی می‌شود و ارزش آن نسبت ۱:۱ با دلار دارد. با‌این‌حال، شرکت تتر لیمیتد اعلام کرده است که ذخایر پشتیبان تتر شامل دارایی‌های دیگری مانند اوراق قرضه، بیت کوین، طلا، سپرده‌های بانکی و سایر دارایی‌ها می‌شود.

• تتر گزارش هایش را چند وقت‌ یکبار منتشر میکند؟

تتر گزارش‌های اتستیشن (Attestation) خود را هر سه ماه توسط شرکت BDO منتشر می‌کند و داده‌های گردش توکن‌ها را روزانه در صفحه شفافیت به‌روزرسانی می‌کند.

• USDT دقیقاً مخفف چیست؟

USDT مخفف United States Dollar Tether است که به معنای تتر وابسته به دلار آمریکا است.

• مهم‌ترین ریسک نگهداری تتر چیست؟

مهم‌ترین ریسک نگهداری تتر (USDT)، نگرانی‌های مربوط به شفافیت پشتوانه‌ها و مسائل قانونی و نظارتی است. برای کاربران ایرانی نیز می‌توان به ریسک فریز شدن دارایی اشاره کرد.

• تفاوت اصلی تتر با استیبل کوین USDC چیست؟

تفاوت اصلی در سطح شفافیت و ترکیب پشتوانه آنهاست. تتر با پشتوانه‌ای ترکیبی دارد و شفافیت کمتری ارائه می‌دهد، در حالی که یواس‌دی‌سی با پشتوانه‌ی کاملاً نقدی و ارائه‌ی گزارش‌های حسابرسی ماهانه، شفافیت بالاتری دارد.