آموزش تحلیل فاندامنتال

آموزش گام‌به‌گام تحلیل بنیادی

در ابتدا بهتر است بدانید که تحلیل فاندامنتال (Fundamental Analysis) روشی برای ارزیابی ارزش ذاتی یک پروژه ارز دیجیتال یا یک شرکت بازار سهام با تجزیه و تحلیل عوامل مختلف اقتصاد کلان و اقتصاد خرد است.

هدف نهایی آموزش تحلیل بنیادی، یادگرفتن راهکار کمی‌کردن ارزش ذاتی یک سهم یا رمزارز است، به‌گونه‌ای که بتوان آن را با قیمت فعلی بازار مقایسه کرده و در تصمیم‌گیری در مورد سرمایه‌گذاری، از این تحلیل کمک گرفت. در بخش‌های بعدی بیشتر به جزئیات دوره آموزش تحلیل فاندامنتال‌ از صفرتاصد می‌پردازیم.

معرفی ابزار‌های تحلیل فاندامنتال

چه یک فرد علاقه‌مند به حوزه کریپتو باشید که اولین قدم‌های خود را برداشته‌، چه یک سرمایه‌گذار مجرب باشید که به‌دنبال تقویت مهارت‌های تحلیلی خود هستید، در هر دو صورت باید از ابزار‌های آموزش تحلیل بنیادی برای بهبود عملکردتان استفاده کنید.

برخی از ابزار‌های پرکاربرد آموزش تحلیل فاندامنتال‌ عبارت‌اند از:

• سود هر سهم یا EPS؛
• نسبت P/E (قیمت به درآمد)؛
• بازده حقوق صاحبان سهام؛
• نسبت قیمت به کتاب (P/B)؛
• نسبت قیمت به فروش؛
• نسبت پرداخت سود سهام؛
• نسبت سود سهام؛
• رشد سود پیش‌بینی شده.

سرمایه‌گذاران از این ابزار‌ها می‌توانند برای کشف ارزش ذاتی یک اوراق بهادار، مانند سهام یا ارز استفاده کنند. درحقیقت، اطلاعاتی که در اختیار تحلیل‌گر قرار می‌گیرد، چراغ راهی برای روشن‌کردن مسیر سرمایه‌گذاری مطمئن‌تری خواهد بود. ناگفته نماند که تحلیل دقیق نتایج به‌دست‌آمده و کار با این ابزار‌ها، مستلزم آموزش کامل تحلیل بنیادی است.

رویکرد‌های تحلیل بنیادی چیست؟

در این بخش از مباحث آموزش تحلیل فاندامنتال‌، دو دیدگاه از بالا به پایین و از پایین به بالا به پروژه‌ها و شرکت‌های پشت رمزارز‌ها و سهام بازار ارائه خواهد شد. بااین‌حال، سرمایه‌گذاری که از رویکرد بالا به پایین پیروی می‌کند، تحلیل خود را با در نظر گرفتن سلامت کلی اقتصاد آغاز می‌کند. سرمایه‌گذار با تجزیه و تحلیل عوامل مختلف اقتصاد کلان مانند نرخ بهره، تورم و سطح تولید ناخالص داخلی سعی می‌کند تا جهت کلی اقتصاد را تعیین کند و صنایع و بخش‌های اقتصاد را که بهترین فرصت‌های سرمایه‌گذاری را ارائه می‌دهند، شناسایی کند. پس‌ از آن، سرمایه‌گذار چشم‌انداز‌ها و فرصت‌های بالقوه خاص را در صنایع و بخش‌های شناسایی‌شده ارزیابی می‌کند. درنهایت، او بهترین سهام را در آینده‌دارترین صنایع، پس از تجزیه و تحلیل، انتخاب می‌کند.

در روش دیگر، رویکرد پایین به بالا وجود دارد. یعنی سرمایه‌گذار به‌جای شروع تجزیه و تحلیل از مقیاس بزرگ‌تر، به رویکرد پایین به بالا و بلافاصله، تجزیه و تحلیل سهام منفرد می‌پردازد. منطق سرمایه‌گذارانی که از رویکرد پایین به بالا پیروی می‌کنند، این است که سهام فردی شاید بسیار بهتر از صنعت کلی عمل کند. رویکرد پایین به بالا در درجه اول بر عوامل مختلف اقتصادی خرد مانند درآمد و صورت‌های مالی، ترازنامه و صورت سود و زیان یک شرکت متمرکز است. تحلیل‌گرانی که از چنین رویکردی استفاده می‌کنند، ارزیابی کاملی از هر شرکت برای به‌دست آوردن درک بهتری از عملیات آن انجام می‌دهند.

معیار‌های تحلیل فاندامنتال (بنیادی)

به‌طورکلی، تجزیه و تحلیل بنیادی، کسب‌وکار‌ها را در یک سطح اساسی برای قضاوت در مورد سلامت مالی آن، مورد مطالعه قرار می‌دهد و نسبت‌های کلیدی یک کسب‌وکار را بررسی می‌کند تا تعیین کند که قیمت فعلی سهام، کمتر از میزان ارزش‌گذاری شده آن بوده یا بیشتر است؛ همچنین چشم‌انداز سلامت و رشد شرکت را نیز پیش‌بینی می‌کند. از همین رو، برای یک سرمایه‌گذار، آموزش گام‌به‌گام تحلیل بنیادی برای تعیین ارزش یک شرکت ضروری است.

در تحلیل بنیادی معیار‌های مهم زیر را در نظر می‌گیرند:

• صورت‌های مالی شرکت؛
• تحلیل مدیریتی؛
• مدیریت دارایی؛
• میزان تقاضا برای محصول؛
• بیانیه‌های مطبوعاتی شرکت؛
• بررسی صنعت جهانی؛
• قرارداد‌های تجاری؛
• سیاست‌های خارجی دولت؛
• انتشار اخبار؛
• تجزیه و تحلیل رقبا.

درنهایت، اگر تجزیه و تحلیل نشان دهد که قیمت فعلی سهام با احساسات بازار و عوامل اساسی متفاوت است، فرصتی برای سرمایه‌گذاری وجود دارد.

عوامل تاثیرگذار بر تحلیل فاندامنتال

در آموزش تحلیل بنیادی به زبان ساده می‌توان سه فاکتور کلی اخبار سیاسی-اقتصادی، اخبار سیاسی-جغرافیایی و شاخص‌های اقتصادی را به‌عنوان عوامل تاثیرگذار در نتایج به‌دست آمده در نظر گرفت. بااین‌حال، در آموزش تحلیل فاندامنتال‌ باید به عوامل دیگری که در تغییرات قیمت ارز یا سهام در یک کشور نقش مهمی را ایفا می‌کنند نیز توجه داشت.

عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال عبارت‌اند از:

• میزان تورم؛
• تولید ناخالص داخلی؛
• نرخ خرده‌فروشی؛
• نرخ بیکاری؛
• نرخ بهره.

تحلیل‌گران فاندامنتال با بررسی این موارد که به‌صورت مستقیم یا غیرمستقیم بر روی قیمت ارز‌ها و سهام شرکت‌های مختلف تاثیرگذارند، می‌توانند آینده اقتصادی یک کشور را پیش‌بینی کنند.

جمع‌بندی

درحال‌حاضر، می‌توان گفت سرمایه‌گذاران بیشتر از قبل به اهمیت درک اصول بنیادی پروژه‌های ارز‌های دیجیتال که ارزش تصمیمات مهم سرمایه‌گذاری را مشخص کرده‌اند، توجه می‌کنند. درحقیقت، یکی از روش‌های تحلیل، ریسک دنبال‌ کردن اخبار ارز‌های دیجیتال و استفاده از آموزش تحلیل فاندامنتال‌ است. از همین رو، در متن بالا نکات مهمی را در مورد آموزش گام‌به‌گام تحلیل بنیادی با شما در میان گذاشتیم. بااین‌حال، نباید برای ورود به معامله و سرمایه‌گذاری صرفا به این نوع تحلیل اکتفا کنید.