توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی (RWA)؛ پلی بین دنیای واقعی و دیجیتال

در‌حالی‌که تنوع در صنعت کریپتو زمانی محدود بود، اما امروزه پروژه های مختلف مانند نهال‌های جوان با سرعت برق‌آسا از دل خاک بیرون می‌آیند. یکی از امیدوارکننده‌ترین روندها در دنیای ارزهای دیجیتال، توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) است. طبق تحلیل وب‌سایت FinancialContent، بازار توکنیزه شده دارایی‌ها می‌تواند تا سال ۲۰۳۰ حدود ۳۰ تریلیون دلار رشد کند.

پس عملا با یک بازار جدید و سودآور طرف هستیم که سرمایه‌گذاری را جذب خود می‌کند. در این بررسی از آکادمی بیت پین به بررسی روند روبه‌رشد توکن‌سازی دارایی‌های واقعی و پیامدهای آن می‌پردازیم.

توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) چیست؟

توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی (Real World Assets) به فرآیندی گفته می‌شود که طی آن، ارزش و حق مالکیت مرتبط با یک دارایی یا ابزار خاص، به‌صورت توکن‌هایی روی بلاک چین نمایش داده می‌شود. این فرآیند، شکاف بین دارایی‌های فیزیکی و دیجیتال یا به‌عبارت‌دیگر، شکاف بین سیستم مالی سنتی (TradFi) و امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) را پر می‌کند.

به عبارتی، این توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی تبدیل دارایی‌های سنتی و فیزیکی با ارزش اقتصادی، مانند املاک و مستغلات، مالکیت فکری، کالاها و هنرهای تجسمی به فرمت‌های دیجیتال و قابل‌معامله است.

بنابراین، به‌جای اینکه یک اثر هنری فیزیکی یا سند مالکیت داشته باشید، مالکیت و اصالت اثر هنری روی بلاک چین ثبت می‌شود. در نتیجه، دارایی‌هایی که ذاتاً نقدشوندگی کمی دارند، به توکن‌های خردشده، قابل‌دسترس و قابل‌معامله تبدیل می‌شوند. این امر نیز باعث افزایش نقدشوندگی، پاسخگویی و شفافیت می‌شود.

به‌عنوان‌مثال، استیبل کوین‌ها، پیش‌گامان دارایی‌های دنیای واقعی به شمار می‌روند. استیبل کوین‌ها با پشتوانه ارز فیات مانند دلار آمریکا یا یورو، جایگزین باثبات و نقدشونده‌ای برای ارزهای فیات هستند. فراتر از ارزهای سنتی، امکان توکن‌سازی سایر دارایی‌های مالی مانند بیمه، سهام، اوراق بهادار، اوراق خزانه، سهام شرکت‌ها و شاخص‌های بازار نیز وجود دارد.

درباره توکن‌های سهام جهانی (xstock) و ارتباط آن با RWA

توکن‌های سهام جهانی یا xStock نسخه توکنیزه‌شده سهام شرکت‌های بزرگ بین‌المللی هستند که روی بلاک چین عرضه می‌شوند. این توکن‌ها امکان معامله سهام واقعی، دقیقاً مشابه خرید و فروش سهام در بازارهای سنتی بورس را فراهم می‌کنند. توکن‌های سهام به‌عنوان یک نوع دارایی RWA شناخته می‌شوند، زیرا پشتوانه آنها دارایی واقعی یعنی سهام شرکت‌های معتبر مثل اپل، آمازون یا تسلا است.

خرید توکن سهام جهانی

وقتی شما یک توکن سهام را می‌خرید، در واقع مالکیت کسری از سهام آن شرکت را به‌صورت توکنیزه دارید. شما می‌توانید آن را در کیف پول ارز دیجیتال خود نگه دارید یا معامله کنید. توکنیزه‌شده سهام یک رابطه یک به یک با سهام واقعی دارد و ارزش آن را در بازار بورس منعکس می‌کند.

توکن‌های سهام جهانی به سرمایه‌گذاران این فرصت را می‌دهند که بدون نیاز به حساب‌های کارگزاری سنتی و محدودیت‌های جغرافیایی، بتوانند سهام هر شرکتی را با شفافیت، نقدشوندگی بالا و کارمزد کمتر معامله کنند. به‌همین‌دلیل، این توکن‌ها پلی میان بازارهای مالی سنتی و دنیای دیفای محسوب می‌شوند.

چگونه بلاک چین توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی را آسان می‌کند؟

فناوری بلاک چین با ایجاد روش‌های نوین برای مدیریت دارایی، معاملات بدون دردسر و خرید دارایی، به‌عنوان ستون فقرات توکن‌سازی دارایی عمل می‌کند. این فناوری فرآیند توکن‌سازی را از طریق یک فرآیند سطح بالا با چندین مرحله ممکن می‌سازد، از جمله:

رسمی‌سازی برون زنجیره‌ای (Off-chain formalization)

رسمی‌سازی برون زنجیره‌ای، اولین گام پیش از اتصال یک دارایی فیزیکی به بلاک چین بوده و شامل تعیین ارزش، مالکیت و وضعیت قانونی دارایی می‌شود. ارزش دارایی هم بر اساس عواملی مانند قیمت بازار، وضعیت و سابقه عملکرد آن تعیین می‌شود.

انطباق قانونی و مقررات

قبل از ادامه فرآیند، اطمینان از رعایت تمام قوانین و مقررات قابل‌اجرا، حیاتی است. برای تسهیل توکن‌سازی و درعین‌حال رعایت قوانین، ممکن است نهادهای قانونی مانند شرکت‌های با کاربری خاص (SPV) ایجاد شوند. یک SPV برای هدف مالی خاصی، اغلب تنها یک هدف، مانند هولدینگ و مدیریت دارایی‌ها، کاهش ریسک یا تسهیل سرمایه‌گذاری‌ها، ایجاد می‌شود.

ایجاد قرارداد هوشمند و انتخاب بلاک چین (پل زدن اطلاعات)

پس از انتخاب و شناسایی دارایی و ایجاد چارچوب قانونی، قراردادهای هوشمند برای مدیریت ردیابی مالکیت، قابلیت تعویض و قابلیت انتقال ایجاد می‌شوند. در نتیجه، یک شبکه بلاک چین برای ایجاد و صدور توکن‌های پشتیبانی‌شده توسط دارایی در نظر گرفته می‌شود.

انتخاب پلتفرم بلاک چین

گام بعدی انتخاب پلتفرم بلاک چین مناسبی برای توکن‌سازی است. به‌عنوان‌مثال، ممکن است باتوجه‌به پشتیبانی از قراردادهای هوشمند و جامعه توسعه‌دهندگان قوی، اتریوم انتخاب خوبی باشد. همچنین امکان استفاده از سایر پلتفرم‌های بلاک چین با قابلیت‌های توکن‌سازی وجود دارد.

ایجاد توکن

ایجاد توکن‌های دیجیتالی که نشان‌دهنده مالکیت یا حق مالکیت بر دارایی فیزیکی است. به طور معمول، هر توکن نشان‌دهنده بخش کوچکی از ارزش دارایی است. این توکن‌ها با استفاده از بلاک چین انتخاب‌شده ساخته می‌شوند و اغلب از استانداردهای توکن شناخته‌شده‌ای مانند ERC-20 برای توکن‌های مبتنی بر اتریوم پیروی می‌کنند.

ثبت مالکیت

یک دفترکل قابل‌مشاهده و غیرقابل‌تغییر روی بلاک چین، مالکان هر توکن را ردیابی می‌کند. همچنین، بلاک چین تمام تراکنش‌های مربوط به این توکن‌ها از جمله خرید، فروش و انتقال را ثبت کرده و با ارائه شفافیت، باعث جلوگیری از سرقت یا درگیری‌های مالکیتی می‌شود.

راه‌حل‌های نگهداری

ایمن‌سازی دارایی فیزیکی که زیربنای توکن‌هاست، نیازمند راه‌حل‌های نگهداری مؤثر است. این راه‌حل‌های نگهداری ممکن است شامل اقدامات امنیتی فیزیکی برای دارایی‌های ملموس مانند املاک و مستغلات یا ذخیره‌سازی امن برای دارایی‌های دیجیتال باشد.

صرافی و بازار

بازار یا پلتفرمی برای خرید، فروش و تریدینگ این دارایی‌های توکن‌شده ایجاد می‌شود. این پلتفرم‌ها با یکپارچه‌سازی مکرر با صرافی‌های ارزهای دیجیتال مثل بیت پین، دسترسی و ترید آسان توکن‌ها را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند.

دسترسی و نقدشوندگی

توکن‌سازی دارایی‌های فیزیکی، دسترسی و نقدشوندگی آن‌ها را افزایش می‌دهد. بر خلاف بازارهای سنتی با محدودیت‌های سخت‌گیرانه معاملاتی و موانع ورود گران‌قیمت، سرمایه‌گذاران می‌توانند این توکن‌ها را به‌صورت ۲۴ ساعته معامله کنند. در واقع، این امر توکن‌ها را دردسترس‌تر می‌کند.

مزایای توکن‌سازی دارایی در دنیای واقعی چیست؟

توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی، مزایایی را ارائه می‌دهد که چشم‌انداز مالی را بازتعریف می‌کند.

کارایی

توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی امکان معامله کارآمد بخش‌های کوچکی از دارایی‌های با ارزش بالا را به‌صورت ۲۴ ساعته در صرافی‌های دیجیتال فراهم می‌کند. این فرآیند با دور زدن کارگزاران، تراکنش‌های سریع و جهانی در مقیاس بزرگ را تسهیل می‌بخشد. همچنین، فرآیندهایی مانند معاملات برون‌مرزی و توزیع خودکار درآمد/ سود را ساده می‌کند.

اعتماد

یکی از مزایای کلیدی توکن‌سازی، امکان تسویه اتمی دارایی‌های دنیای واقعی (معامله‌شده در برابر ارز فیات توکن‌شده) بدون نیاز به شخص ثالث قابل‌اعتماد برای ایفای نقش کارگزار تسویه است؛ نقشی که در حال حاضر تسویه‌گاه‌های سنتی و CSDها بر عهده دارند. پروتکل‌های بلاک چین با استفاده از مکانیزم‌های اجماع ذاتی، مشخص می‌کنند چه کسی در یک معامله پیش‌قدم می‌شود و بدین ترتیب، اعتماد و کارایی تراکنش‌ها را افزایش می‌دهند.

شفافیت

یک رکورد عمومی و غیرقابل‌تغییر روی بلاک چین، دید کاملی از مالکیت دارایی و فعالیت‌های تراکنش را ارائه می‌دهد. این امر با ردیابی باز، وثیقه‌ها و سایر جزئیات مربوط به انتقالات، مالکیت و اصالت شفاف را برقرار و از تقلب جلوگیری می‌کند.

انطباق با مقررات

قراردادهای هوشمند می‌توانند الزامات نظارتی و بررسی‌های KYC/AML را برای انطباق خودکار کنند. همچنین، توکن‌های دیجیتال ممکن است با استفاده از ابزارهای یکپارچه و دفترکل‌های عمومی، پایبندی به تعهدات گزارش‌دهی مالیاتی را ساده‌تر سازند.

هزینه

حذف واسطه‌ها، هزینه‌های تراکنش سنتی و مخارج اسناد را کاهش می‌دهد. مدیریت مستمر توکن‌ها از طریق اجماع بلاک چین می‌تواند در مقایسه با دارایی‌های فیزیکی و نگهداری سوابق سنتی، هزینه‌های نگهداری را پایین بیاورد.

نقدشوندگی

بخش‌بندی دارایی‌های RWA، نقدشوندگی بیشتری را تسهیل می‌کند. توکن‌هایی که نشان‌دهنده دارایی‌های دنیای واقعی هستند، می‌توانند در هر زمان به‌راحتی معامله شوند. این قابلیت معامله مداوم، بازار ثانویه جدیدی برای سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دنیای واقعی ایجاد می‌کند که پیش‌ازاین وجود نداشت.

چرا RWAها در DeFi اهمیت دارند؟

دارایی‌های دنیای واقعی به دلایل متعددی در بخش امور مالی غیرمتمرکز یا همان دیفای اهمیت قابل‌توجهی دارند. این دارایی‌ها حلقه اتصال دنیای دیجیتالِ فناوری بلاک چین و دنیای فیزیکیِ دارایی‌های واقعی هستند. دیفای عمدتاً از دارایی‌های دیجیتال و ارزهای رمزنگاری استفاده می‌کند، اما دارایی‌های دنیای واقعی مانند سهام، کالاها یا املاک و مستغلات برای اتصال به سیستم مالی سنتی ضروری هستند.

با توکن‌سازی و نمایش این دارایی‌ها روی بلاک چین، پلتفرم‌های دیفای به کاربران امکان می‌دهند تا به‌صورت غیرمتمرکز و بدون محدودیت جغرافیایی به این دارایی‌ها دسترسی داشته باشند، آن‌ها را معامله و از آن‌ها استفاده کنند. همچنین، دیفای از دارایی‌های دنیای واقعی به روش‌های مختلفی بهره‌مند می‌شود.

مزایای دارایی‌های دنیای واقعی برای دیفای:

• تنوع‌بخشی: RWA با امکان سرمایه‌گذاری در دارایی‌های خارج از بخش ارزهای دیجیتال، فرصت‌های متنوع‌سازی را ایجاد می‌کند و در نتیجه ریسک را کاهش می‌دهد.
• ثبات بیشتر: ادغام دارایی‌هایی با ارزش‌ها و رفتارهای بازار تثبیت‌شده، ثبات کلی اکوسیستم دیفای را افزایش می‌دهد.
• جذب سرمایه‌گذاران سنتی: فرصت‌های کسب سود از طریق وام‌دهی و استقراض که این دارایی‌ها ارائه می‌دهند، می‌تواند سرمایه‌گذاران سنتی را به سمت دیفای جذب کند.
• تسویه‌حساب هم‌زمان: توکن‌سازی و قراردادهای هوشمند با خودکارسازی فرآیندهای تسویه‌حساب، پیام‌های پرداخت، بررسی‌های تطابق و تراکنش‌های حساب در مؤسسات مالی، امکان تسویه‌حساب هم‌زمان برای دارایی‌های توکن‌شده را فراهم می‌کنند.
• شمولیت مالی فراگیرتر: توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی با کاهش موانع ورود، مشارکت افراد فاقد دسترسی به بازارهای مالی سنتی را در بازار مالی تسهیل می‌کند و باعث شمولیت مالی گسترده‌تر می‌شود.

بهترین رمزارزهای RWA برای سرمایه‌گذاری

در چند سال گذشته، به‌خصوص در سال ۲۰۲۲، شاهد ظهور پروتکل‌هایی بوده‌ایم که از بازارهای اعتباری در سیستم مالی سنتی استفاده می‌کنند. این موضوع جای تعجب ندارد، چرا که اعتبار کلید رشد کسب‌وکارها است.

از طرفی، ظهور پروتکل‌های اعتباری درون زنجیره‌ای به چنین کسب‌وکارهایی امکان استفاده از اکوسیستم دیفای برای تأمین سرمایه را می‌دهد، جایی که کل ارزش تسهیلات فعال ۷ پروتکل برتر اعتبار خصوصی پس از نکول‌های ناشی از سقوط بازار ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۲، در حال حاضر ۴۴۶ میلیون دلار است. بر اساس داده‌های rwa.xyz، تقاضا برای اعتبار خصوصی عمدتاً در بازارهای نوظهور متمرکز است و صنایع مختلفی از جمله خودرو، مراقبت‌های بهداشتی و تأمین مالی کسب‌وکار را در بر می‌گیرد.

حالا که متوجه شدیم دارایی‌های دنیای واقعی چیستند و پروتکل‌های اعتباری درون زنجیره‌ای چگونه کار می‌کنند، می‌توانیم به بررسی برخی از بازیگران اصلی و ارزهای RWA در این بخش خاص بپردازیم.

نام پروژه	نماد	حوزه فعالیت	نوع دارایی واقعی	توضیح کوتاه
MakerDAO	DAI	دیفای و استیبل‌کوین	دارایی‌های وثیقه‌ای (RWA + کریپتو)	یکی از قدیمی‌ترین پروتکل‌های دیفای برای وثیقه‌گذاری دارایی‌های واقعی و دیجیتال و استیبل‌کوین DAI
Creditcoin	CTC	وام‌دهی و اعتبار	وام‌ها و قراردادهای اعتباری	شبکه‌ای برای ثبت سوابق اعتباری شفاف و غیرمتمرکز به وام‌دهندگان و وام‌گیرندگان در اقتصاد نوظهور
Maple Finance	MPL	وام‌دهی سازمانی	وام‌های بدون وثیقه	پلتفرمی برای اعطای وام‌های نهادی در بلاک چین با ارائه نقدینگی به مؤسسات معتبر
Goldfinch	GFI	وام‌دهی RWA	وام به کسب‌وکارهای واقعی	سیستم وام‌دهی غیرمتمرکز بدون وثیقه با تمرکز بر بازارهای نوظهور و شرکت‌های واقعی
Centrifuge	CFG	توکنیزاسیون دارایی‌ها	فاکتورها، وام‌ها، دارایی‌های مالی	پلتفرمی برای تبدیل دارایی‌های دنیای واقعی (مثل فاکتورهای تجاری) به توکن‌های بلاک چینی جهت جذب سرمایه
Polymesh	POLYX	بلاک چین تخصصی RWA	اوراق بهادار و سهام	بلاک چین لایه-۱ مخصوص اوراق بهادار توکنیزه با قوانین سازگار با مقررات مالی
Mantra	OM	زیرساخت RWA + دیفای	دارایی‌های توکنیزه متنوع	اکوسیستم چندکاره برای استیکینگ، وام‌دهی و توکنیزه‌کردن دارایی‌های واقعی
Ondo Finance	ONDO	دارایی‌های سنتی توکنیزه	اوراق خزانه‌داری آمریکا (T-Bills)	یکی از پروژه‌های پیشرو در ارائه اوراق بهادار سنتی (مثل اوراق دولتی آمریکا) به‌صورت توکن
Synthetix	SNX	دارایی‌های سنتتیک	دارایی‌های مالی مختلف	پروتکلی برای ساخت دارایی‌های سنتتیک (شبیه‌سازی ارزش سهام، کالا و ارزها روی بلاک چین)
Pendle	PENDLE	مدیریت بازده	بازده‌دارایی‌های توکنیزه	پروتکلی برای معامله و مدیریت بازده آینده دارایی‌ها (Yield Tokenization)
TokenFi	TOKEN	توکنیزاسیون	دارایی‌های مالی و واقعی	پلتفرمی ساده برای ساخت توکن‌های RWA و دارایی‌های دیجیتال بدون نیاز به کدنویسی

MakerDAO

MakerDAO یکی از فعال‌ترین ارزهای RWA بوده است که روی ادغام دارایی‌های دنیای واقعی در عملیات خود کار می‌کند. به‌تازگی فاش شد که حدود ۸۰ درصد از درآمد حاصل از کارمزدهای MakerDAO از دارایی‌های دنیای واقعی به‌دست‌آمده است. با وجود چنین جریان نقدی قوی که از خزانه آن پشتیبانی می‌کند، این امر برای MakerDAO بسیار مفید است؛ چرا که محصول اصلی این پروتکل DAI است، استیبل کوین غیرمتمرکزی با وثیقه بیش از حد.

سال گذشته، بنیان‌گذار MakerDAO برنامه‌ای را برای MakerDAO Endgame ارائه کرد که شامل SubDAOهایی است که جنبه‌های مختلف پروتکل را مدیریت می‌کنند. به‌عنوان بخشی از چشم‌انداز آینده، Endgame پیش‌بینی می‌کند که دارایی‌های دنیای واقعی به‌شدت مورد بررسی و تنظیم قرار خواهند گرفت.

ازاین‌رو، تیم در تلاش است تا RW‌Aهای مقاوم فیزیکی (Physically Resilient RWAs) را به دست آورد که به سازمان خودگردان غیرمتمرکز (DAO) اجازه می‌دهد سطحی از حاکمیت فنی را بر چنین دارایی‌هایی حفظ کند. RW‌Aها همچنین به‌عنوان نوعی وثیقه در پروتکل Maker عمل می‌کنند که مستلزم حضور نهادهای حقوقی برای نمایندگی MakerDAO به‌منظور تعامل با طرف‌های مقابل «دنیای واقعی» در معاملاتی است که توسط حاکمیت تایید شده‌اند.

Creditcoin

پروتکل Creditcoin برای ادغام با وام‌دهندگان فین‌تک در بازارهای نوظهور و اتصال آن‌ها به سرمایه‌گذاران دیفای طراحی شده است. این پروتکل با ثبت عملکرد بازپرداخت وام‌گیرندگان روی بلاک چین، امکان حسابرسی مالی بدون اعتماد و شفاف را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند. ارتقای قریب‌الوقوع ۳.۰ این پروتکل نویدبخش ارائه «قراردادهای هوشمند جهانی» سازگار با EVM است که قادر به اتصال سرمایه‌گذاران Real World Assets در چندین زنجیره است.

Maple Finance

Maple Finance زیرساختی برای بازار سرمایه نهادی است و پلتفرمی را برای استقراض وام‌گیرندگان نهادی از اکوسیستم دیفای ایجاد می‌کند. در این فرآیند سه طرف وام‌گیرندگان نهادی، وام‌دهندگان و نمایندگان استخر دخیل هستند.

نمایندگان استخر به دنبال وام‌گیرندگان نهادی می‌گردند. آن‌ها با بررسی‌های دقیق، ریسک را ارزیابی کرده و شرایط را با وام‌گیرندگان نهادی مذاکره می‌کنند. این شامل فرآیندهای «مشتری خود را بشناسید (KYC)» و «ضد پول‌شویی (AML)» می‌شود.

پس از اطمینان از صلاحیت وام‌گیرندگان نهادی برای دریافت وام، نمایندگان استخر، استخرهایی را در Maple Finance راه‌اندازی می‌کنند که بعداً توسط آن‌ها مدیریت خواهد شد.

وام‌دهندگان وارد Maple Finance می‌شوند و استخرهایی را که می‌خواهند در آن‌ها واریزی انجام دهند، شناسایی می‌کنند. این تصمیم بر اساس میزان ریسک‌پذیری آن‌ها و همچنین شرایط تعیین‌شده در استخرها که از نظر آن‌ها مطلوب است، گرفته می‌شود.

پس از اینکه وام‌دهندگان سرمایه را به استخر واریز کردند، وام‌گیرندگان نهادی می‌توانند به این سرمایه دسترسی پیدا کنند. باتوجه‌به اینکه این وام‌گیرندگان توسط نمایندگان استخر تایید شده‌اند، امکان استقراض بدون وثیقه کامل فراهم می‌شود.

Goldfinch

پروتکل Goldfinch روی وام‌دهی به کسب‌وکارهای دنیای واقعی تمرکز دارد، به‌خصوص آن‌هایی که در بازارهای نوظهور فعالیت می‌کنند. Goldfinch خدمات خود را به طیف وسیعی از کسب‌وکارها ارائه می‌دهد و باتوجه‌به استخرهای موجود، بازدهی جذابی تا ۳۰ درصد را به آن‌ها پیشنهاد می‌کند.

Centrifuge

پروتکل‌های ذکر شده در بالا، نمونه‌های خوبی از ادغام دارایی‌های دنیای واقعی در اکوسیستم دیفای بوده‌اند. بااین‌حال، همه آن‌ها روی جنبه اعتباری تمرکز دارند. برای اینکه رنگارنگی بیشتری به اکوسیستم اعتباری زنجیره‌ای بخشیده شود، Centrifuge با امکان ورود انواع بیشتری از دارایی‌های دنیای واقعی به این اکوسیستم وارد میدان می‌شود و با ادغام توکن‌های غیرقابل معاوضه یا ان اف تی (NFT)، از مکانیزم کمی متفاوت‌تری استفاده می‌کند.

Polymesh

پلیمش (Polymesh) بلاک چین اختصاصی لایه ۱با مجوزی عمومی است که با دقت برای ارتقای صنعت توکن‌های امنیتی طراحی شده است. معماری آن راه‌حلی قدرتمند برای توکن‌سازی اوراق بهادار ارائه داده و بازار اوراق بهادار وسیع موجود را با ارزش واقعی قابل‌توجهی در دنیای واقعی گسترش می‌دهد.

پلیمش با رسیدگی به چالش‌های ذاتی مرتبط با حاکمیت، هویت، انطباق، محرمانگی و تسویه‌حساب در حوزه توکن‌های امنیتی، خود را متمایز می‌کند. این بلاک چین در سطح سازمانی به دنبال ساده‌سازی و امن‌سازی فرآیند انتقال دارایی‌های دنیای واقعی به بلاک چین است و بدین ترتیب بازاری کارآمدتر و شفاف‌تر را ترویج می‌کند. رویکرد آن، قابلیت اطمینان شبکه‌های خصوصی را با باز بودن و شفافیت زنجیره‌های عمومی ترکیب کرده و اکوسیستمی قابل‌اعتماد را برای همه مشارکت‌کنندگان تضمین می‌کند.

Mantra

مانترا (Mantra) با نماد اختصاری OM یک پلتفرم بلاک چینی لایه ۱ است که در حوزه توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) موردتوجه قرار گرفته است. پس از یک دور سرمایه‌گذاری موفق به ارزش ۱۱ میلیون دلار به رهبری شرکای شروق، سرمایه‌گذاری برجسته در حوزه سرمایه‌گذاری خطرپذیر و فناوری در منطقه خاورمیانه و شمال آفریقا، مانترا خود را به‌عنوان بازیگری کلیدی با هدف فراگیر کردن توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی مطرح کرده است.

این افزایش سرمایه به مانترا کمک خواهد کرد تا به چندین هدف مهم دست یابد، از جمله ایجاد زیرساختی مطابق با مقررات، ارائه ابزارهای لازم به توسعه‌دهندگان برای توسعه پروتکل‌های مبتنی بر RWA و گسترش توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی. این پلتفرم با افزایش نقدینگی بازار و ترویج رشد اقتصادی، بر قابل‌دسترس‌تر کردن سرمایه‌گذاری‌ها، به‌ویژه در خاورمیانه و آسیا تمرکز دارد.

Ondo Finance

اوندو فاینانس (Ondo Finance) یک پروتکل دیفای بوده و به طور قابل‌توجهی درحال‌رشد است. این رشد با افزایش ارزش کل قفل‌شده (TVL) آن که در حال حاضر حدود ۲۲۱.۴۲ میلیون دلار است و بعد از stUSDT دومین پروتکل بزرگ حوزه توکن‌سازی دارایی‌های واقعی به شمار می‌رود، پشتیبانی می‌شود.

اوندو فاینانس با سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل‌معامله در بورس (ETF) با نقدشوندگی بالا و ارزش چندمیلیارددلاری، به دارندگان استیبل کوین این امکان را می‌دهد تا از طریق دارایی‌های خود، سود کسب کنند. این کار با تبدیل استیبل کوین‌های کاربران به دلار آمریکا انجام می‌شود که سپس برای خرید دارایی‌ها استفاده می‌شود. سپس توکن‌های جدیدی که نشان‌دهنده این سرمایه‌گذاری‌ها هستند ضرب شده و به کیف پول کاربر منتقل می‌شوند.

با ایجاد سود توسط این دارایی‌ها، این سود دوباره در دارایی‌های بیشتری سرمایه‌گذاری می‌شود و هنگام بازخرید، این توکن‌های صندوق سوزانده شده و کاربران USDC خود را پس می‌گیرند. اوندو فاینانس بسته به سطح ریسک، بین ۴.۵ تا ۷.۷۶ درصد سود سالانه (APY) ارائه می‌دهد.

به‌تازگی، اوندو فاینانس، اوندو دلار ییلد (USDY) را راه‌اندازی کرده است. USDY یک اسکناس توکن‌شده است که وثیقه‌ای بیش از حد توسط اوراق خزانه کوتاه‌مدت ایالات متحده و سپرده‌های بانکی با تقاضای بالا پشتیبانی می‌شود. اوندو فاینانس با استفاده از USDY، به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا با ساختاری در حد موسسات به سود دسترسی پیدا کنند که امنیت بالاتری را به همراه دارد.

Synthetix

سینتتکس (Synthetix) با نماد اختصاری SMX یک پروژه دیفای در دسته «قراردادهای مشتقه» است. این یک پلتفرم غیرمتمرکز است که امکان دسترسی مستقیم (آن چین) به دارایی‌های مختلف را فراهم می‌کند.

Pendle

پندل (Pendle) یک پروتکل غیرمتمرکز و جزو ارزهای RWA است که انقلابی در مدیریت دارایی‌های دارای سود (ییلد) در اکوسیستم دیفای ایجاد می‌کند. این پروتکل به کاربران امکان می‌دهد تا این دارایی‌ها را توکن‌سازی کرده و آن‌ها را به توکن‌های اصل (PT) توکن‌های سود (YT) تفکیک کنند و با این کار استراتژی‌های مدیریت سود پیشرفته‌ای را ممکن کنند.

این رویکرد منحصربه‌فرد به کاربران اجازه می‌دهد تا در بازارساز خودکار (AMM) پندل به طور جداگانه روی سودهای آتی و اصل سرمایه‌گذاری معامله کرده و فرصت‌های سرمایه‌گذاری جدید و انعطاف‌پذیری بیشتری را در مدیریت دارایی‌های دارای سود به ارمغان بیاورد.

پندل با توکن‌سازی جزء سود این دارایی‌ها، پلتفرمی را برای سفته‌بازی بر نوسانات سود ارائه می‌دهد و مکانیزم پیچیده‌ای را برای سرمایه‌گذاران جهت بهینه‌سازی استراتژی‌های سودآوری خود در طول زمان فراهم می‌کند.

TokenFi

توکن‌فای (TokenFi) پلتفرم کاربرپسندی است که برای ساده‌سازی فرآیند ایجاد و توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی بدون نیاز به کدنویسی طراحی شده است. این پلتفرم با هدف قرار دادن بازار پررونق ارزهای دارایی‌های دنیای واقعی RWA که پیش‌بینی می‌شود تا سال ۲۰۳۰ به ۱۶ تریلیون دلار برسد، ابزارهایی را برای راه‌اندازی توکن‌های ERC20/BEP20 و سایر قابلیت‌ها ارائه می‌دهد.

توکن‌فای با ویژگی‌هایی مانند لانچر توکن توکن‌فای، هوش مصنوعی تولیدکننده برای NFTها و مجموعه‌ای از ابزارها برای ارتباط مستقیم با بازیگران بازار، ورود آسان به اکوسیستم دیفای را تسهیل می‌کند. این ابتکار با هدف دموکراتیک کردن فرآیند توکن‌سازی، مقرون‌به‌صرفه و در دسترس کردن آن، توکن‌فای را در موقعیتی قرار می‌دهد تا رشد قابل‌توجهی را در فضای دیفای به خود اختصاص دهد.

بررسی آینده رمزارزهای RWA

انتظار می‌رود دارایی‌های دنیای واقعی که توکن‌سازی شده‌اند در آینده به طور قابل‌توجهی گسترش یافته و تغییر کنند. با تداوم توسعه و تطابق چارچوب‌های نظارتی با این کلاس دارایی جدید، می‌توانیم شاهد افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران و مشارکت نهادها باشیم.

قابلیت همکاری روان‌تر بین شبکه‌های مختلف بلاک چینی می‌تواند به تسهیل اکوسیستمی جهانی برای دارایی‌های توکن‌سازی‌شده کمک کند. علاوه‌بر‌این، پیشرفت‌های فناوری بلاک چین و دیفای احتمالاً چشم‌اندازهای پیچیده‌تری برای کسب درآمد و محصولات مالی نوین را به همراه خواهد داشت.

ادغام «اینترنت اشیا» برای نظارت لحظه‌ای بر دارایی‌ها و بهبود اقدامات امنیتی می‌تواند به افزایش اعتماد عمومی به دارایی‌های توکن‌سازی‌شده کمک کند. همچنین، کلاس‌های دارایی مانند مالکیت فکری و اعتبارات کربن ممکن است شاهد افزایش توکن‌سازی باشند که دامنه فرصت‌های سرمایه‌گذاری در این چشم‌انداز پویا را گسترش می‌دهد.

آموزش خرید توکن‌های RWA در بیت پین

وارد حساب کاربری خود شوید یا حساب جدیدی ایجاد کنید. دکمه سبز رنگ «واریز» را انتخاب کنید تا پول وارد حسابتان شود.

در منوی پایین به بخش «خرید آسان» بروید. توکن مورد نظر خود را وارد کرده و انتخاب کنید. مقدار مورد نیاز را وارد کنید. سپس دکمه سبز رنگ «خرید» را بزنید.

کلام آخر

توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) پلی بین بازارهای سنتی و دنیای دیجیتال است. این روند امکان دسترسی سریع، شفاف و جهانی به دارایی‌های واقعی مثل سهام، املاک و اوراق قرضه را فراهم می‌کند. این مدل سرمایه‌گذاری که پشتوانه آن دارایی‌های واقعی هستند، ویژگی‌هایی مانند کاهش واسطه‌ها و افزایش نقدشوندگی را در اختیار سرمایه‌گذاران خرد و کلان قرار می‌دهد.

توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی نشان می‌دهند که آینده دارایی‌های واقعی به سمت دیجیتالی شدن و توکنیزه شدن پیش می‌رود، بدون اینکه ارزش واقعی آنها از بین برود. نظر شما درباره آینده رمزارزهای RWA چیست؟ درصورتی‌که به آینده این رمزارزها امیدوارید و قصد خرید آن‌ها را دارید، می‌توانید از صرافی بیت پین نسبت به خریدشان اقدام کنید. همچنین برای کسب اطلاعات بیشتر با تیم کارشناسان ما تماس بگیرید.

سوالات متداول

• آیا RWA برای کاربر ایرانی قابل‌دسترس است؟

کاربران ایرانی می‌توانند با استفاده از صرافی‌های معتبر داخلی مانند بیت پین به RWA دسترسی پیدا کنند.

• تفاوت RWA با استیبل‌کوین چیست؟

RWA نماینده دارایی واقعی مثل سهام، املاک یا اوراق قرضه است، در حالی که استیبل کوین صرفاً ارز دیجیتالی با پشتوانه فیات یا دیگر توکن‌هاست.

• ریسک نقدشوندگی و حفظ پشتوانه توکن‌های RWA چگونه مدیریت می‌شود؟

پلتفرم‌های معتبر معمولاً نقدشوندگی و پشتوانه توکن‌ها را با ایجاد بازار ثانویه، ارائه ضمانت‌نامه‌های ذخیره دارایی، حسابرسی‌های شفاف و ذخیره‌سازی امن دارایی‌های واقعی ضمین می‌کنند.