همه چیز درباره ETF بیت کوین یا صندوق‌ های قابل معامله

در بازارهای مالی و بازار سرمایه، ای تی اف به صندوق‌های سرمایه‌ گذاری گفته می‌شود که شامل حجم بالایی از یک دارایی مالی مانند طلا, نفت و… است. ای تی اف به صورت سهام بوده و قیمت آن‌ها همزمان با قیمت جهانی همان دارایی مورد نظر تغییر می‌کند. درواقع می‌توان گفت که سرمایه ‌گذاران با خرید صندوق مورد نظر به نوعی خود دارایی را خریداری کرده‌اند؛ چرا که قیمت روز صندوق سرمایه گذاری برابر با قیمت روزانه دارای مربوط به آن است.

ETF چیست؟ درواقع ای تی اف، سبدی از دارایی‌های مختلف است؛ به این معنی که اگر شما در گذشته سهام را به صورت تکی خرید و فروش می‌کردید در این جا کاملاً متفاوت است و می‌توانید به صورت سبدی از سهام مختلف خرید و فروش خود را انجام دهید. ETF یک عبارت انگلیسی به شمار می‌رود و به معنی صندوق سرمایه گذاری قابل معامله است.

ETF بیت کوین چیست و چگونه عمل می کند؟

ETF بیت کوین در واقع صندوق‌هایی هستند که در بورس معامله می‌شوند و ارزش بیت‌کوین را دنبال می‌کند. برای پاسخ به سوال ETF چیست؟ باید گفت که در اکثر مواقع به جای صرافی‌های ارزهای دیجیتال، در مبادلات سنتی بازار معامله می‌شوند. آن‌ها به سرمایه‌ گذاران اجازه می‌دهند در بیت کوین سرمایه گذاری کنند، بدون این که احتیاج به استفاده از صرافی ارزهای دیجیتال داشته باشند؛ در عین حال اهرمی برای قیمت آن فراهم می‌کنند.

به سوال ETF چیست تا حدودی پاسخ دادیم؛ حال قصد داریم راجع به چگونگی کارکرد آن توضیح دهیم. (صندوق قابل معامله در بورس) یا ETF یک صندوق سرمایه گذاری است که قیمت یک دارایی یا شاخص پایه را دنبال می‌کند. امروزه، ETFها برای چندین دارایی و صنعت، از کالاها گرفته تا ارزها، در دسترس هستند. ETF بیت کوین نیز به همین صورت عمل می‌کند – قیمت یک سهم از صندوق قابل معامله در بورس با قیمت بیت کوین در نوسان است. اگر ارزش بیت کوین افزایش یابد، ETF نیز افزایش می‌یابد و اگر ارزش آن کاهش یابد، ای تی اف نیز همین روند را طی می‌کند. ای ‌تی ‌اف به جای معامله در صرافی ارزهای دیجیتال، در صرافی‌هایی مانند NYSE یا TSX معامله می‌کند.

به عنوان یک نکته مهم، اگر ETF مورد تایید کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا قرار بگیرد، قیمت آن افزایش می‌یابد. در واقع به دلیل افزایش تقاضا، قیمت بیت کوین هم رو به بالا میرود؛ به همین دلیل افراد سرمایه گذار و شرکت‌های مختلف مدت‌ها به دنبال تایید ای تی اف هستند؛ زیرا می‌دانند با تایید این صندوق سرمایه آن‌ها چند برابر خواهد شد.

مزایای Bitcoin ETFs چیست؟

1. سرمایه گذاری راحت در بیت کوین بدون نیاز به یادگیری نحوه عملکرد آن و یا ثبت نام در یک صرافی ارز دیجیتال، پذیرفتن خطرات مالکیت مستقیم بیت کوین، می‌تواند نمونه‌ای از مزایای این صندوق باشد. به عنوان مثال، اگر بیت کوین‌ها را در یک کیف پول نگه‌داری کنید و رمز عبور آن کیف پول را فراموش کنید، بیت کوین برای همیشه از دست می‌رود. اما صندوق‌های ای تی اف فرایند سرمایه گذاری را ساده‌تر می‌کند و ریسک موجود را کاهش می‌دهد.
2. داشتن تنوع در این صندوق‌ها از دیگر مزایای آن است. در واقع شما می‌توانید بیش از یک دارایی یا سهام را مدیریت کنید و در ای تی اف جای دهید. به عنوان مثال، یک ای تی اف بیت کوین، سهام اپل، سهام فیس بوک و موارد دیگر باشد که به سرمایه گذاران فرصت کاهش ریسک و حتی تنوع بخشیدن به سبد خود را می‌دهد. به طور مشابه، با معامله در یک بورس بازار تنظیم شده، ای تی اف بیت‌کوین فرصتی را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند تا سبد سهام موجود خود را تنوع ببخشند.
3. با توجه به این که بیت کوین تنظیم نشده و غیرمتمرکز است، اکثر پناهگاه‌های مالیاتی و صندوق‌های بازنشستگی جهان اجازه خرید بیت کوین را نمی‌دهند و از سوی دیگر، معامله ETF بیت کوین در صرافی‌های سنتی احتمالاً توسط sec تنظیم می‌شود و برای بهر‌ه‌وری و مالیاتی واجد شرایط است.

معایب ETF بیت کوین چیست؟

1. از معایب ETF بیت کوین می‌توان به هزینه‌های مدیریتی آن اشاره کرد. ETFها به‌طور معمول هزینه‌های مدیریتی را برای خدماتی که ارائه می‌دهند دریافت می‌کند. بنابراین داشتن مقدار قابل توجهی از سهام در یکی ETF بیت کوین می‌تواند در طول زمان منجر به هزینه‌های مدیریتی بالایی شود.
2. در حالی که ETF ها قیمت یک دارایی اساسی را ردیابی می‌کنند، همچنین می‌توانند دارایی‌های متعددی برای تنوع بخشیدن به پرتفوی داشته باشند. با این حال، این نشان می‌دهد که افزایش ۵۰ درصدی قیمت بیت کوین ممکن است به دلیل سایر دارایی‌های آن به طور دقیق در ارزش صندوق قابل معامله در بورس منعکس نشود. بنابراین، در حالی که یک ای تی‌اف اهرمی برای قیمت ‌بیت‌کوین فراهم می‌کند ممکن است ردیاب، دقیقا قیمت ‌بیت‌کوین باشد یا نباشد.
3. بیت کوین را می‌توان با ارزهای دیجیتال دیگر مانند اتریوم، لایت کوین، ریپل و غیره معامله کرد. یک ETF بیت‌کوین، واجد شرایط معامله با سایر ارزهای دیجیتال نیست؛ زیرا یک ارز دیجیتال نیست، بلکه صرفاً یک صندوق سرمایه‌گذاری است که قیمت بیت کوین را ردیابی می‌کند.
4. عدم مالکیت ETF چیست؟ بیت کوین به عنوان پوششی در برابر واحدهای مرکزی و سهام‌ها عمل می‌کند. با مستقل بودن از بانک‌های مرکزی، بیت کوین راهی برای کاهش ریسک‌های مرتبط با سیستم مالی فراهم می‌کند. بیت کوین همچنین با ارائه حریم خصوصی از طریق بلاک چین از کاربران و سرمایه‌گذاران محافظت می‌کند؛ به علاوه در این سیستم، ارزش بیت کوین توسط دولت تنظیم می‌شود و این از معایب آن به شمار می‌رود.

چرا خود بیت کوین را نخریم؟

از اصلی‌ترین سوالاتی که ممکن است برایتان به وجود بیاید آن است که چرا به جای خرید خود بیت کوین، نحوه بورسی یا صندوق ETF را با خریداری کنیم. در نگاه اول به نظر می‌رسد که خرید بیت کوین شاید برای یک انسان معمولی معقول‌تر؛ اما برای افرادی که شرکت‌های سرمایه گذاری دارند، سهام ای تی اف بهترین گزینه است.

به طور کلی دلایل متعددی برای این سوال وجود دارد؛ به عنوان دلیل اول، سرمایه‌گذاران مجبور نیستند با رویه‌های امنیتی مرتبط با نگه‌داری بیت کوین و سایر ارزهای رمزنگاری‌شده دست‌وپنجه نرم کنند. علاوه‌بر این، در این فرآیند نیازی به پرداختن به مبادلات ارزهای دیجیتال نیست؛ زیرا سرمایه‌گذاران فقط می‌توانند ETF را از طریق صرافی‌ها و بازارهای سنتی خریداری کنند و بفروشند.

از دیگر دلایل تمرکز روی ای تی اف بیت کوین به جای خود بیت کوین، می‌توان به این اشاره کرد که ای تی اف یک وسیله سرمایه گذاری است و سرمایه ‌گذاران می‌توانند سهام ETF را در صورت کاهش قیمت بیت کوین در آینده بفروشند؛ اما این امر در بازار ارزهای دیجیتال ممکن نیست.

ویژگی تخفیف یا معافیت مالی از علل است که می‌تواند شما را برای خرید این صندوق‌ها قانع سازد. از این رو در اکثر کشورها ETF ها شامل تخفیفات مالی هستند و برای افراد سرمایه گذار که مقدار زیادی بیت کوین دارند درگیری با سازمان مالیات ممکن است خطر ساز باشد و به همین سبب به ETF بیت کوین روی بیاورد.

همچنین ETF بیت کوین در اکثر نقاط به رسمیت قانونی شناخته می‌شود و از این رو برای کسانی که به دلایل حقوقی نگران هستند، گزینه منطقی است. آن‌ها می‌توانند روی صندوق بورسی سرمایه گذاری کنند تا مورد حمایت نهادهای قانون‌گذار قرار گرفته باشند. به عنوان مثال، در آمریکا کمیسیون بورس و اوراق بهادار از سرمایه گذاران محافظت می‌کند.

عده دیگر هم شاید نگران به ارث رسیدن این صندوق بعد از مرگ خود باشند که بر اساس این نهاد امکان به ارث رسیدن وجود دارد و از این بابت یک مزیت بزرگ محسوب می‌شود.

دلایل عدم تایید ETF چیست؟

دلایل زیادی برای سوال دلایل عدم تایید ETF چیست؟ وجود دارد؛ اما به طور کلی سازمان بورس و اوراق بهادار آمریکا تا به الان ETF ارزهای دیجیتال را تایید نکرده و دلایل مخصوص و متعددی برای رد کردن این مسئله عنوان کرده است که به برخی از آن‌ها در ادامه می‌پردازیم :

• روشن نبودن و عدم شفافیت در بازار ارز های دیجیتال
• ریسک و احتمال عدم نقدینگی
• قابلیت ویرایش و تغییر در قیمت بیت کوین
• ورود سرمایه گذاران که هویت آن‌ها احراز نشده است
• امکان کلاه‌برداری و پولشویی و غیره

تا به الان راجع به این که ETF چیست؟ مزایا و معایب آن توضیحاتی را بیان کردیم که شما را در خرید و فروش این صندوق راهنمایی کند.

به عنوان پاسخ آخر به ETF چیست؟ باید گفت ای تی اف یک ترکیب و دارایی متنوعی را برای سرمایه گذاران فراهم می‌کند که جذابیت و ویژگی های منحصربه‌فرد خود را دارد. این صندوق دارای قیمت‌های متفاوت و در حال تغییر است که به صورت روزانه درگیر معامله می‌شوند.

ETF بیت کوین از این جهت که ریسک خیلی کمی دارد برای سرمایه گذاران انتخاب و گزینه مناسبی است تا بدون داشتن اطلاعات تخصصی و سخت در دنیای رمز ارزها فعالیت داشته باشند. اما برای قدم برداشتن در این مسیر جدید باید منتظر بود که درباره سرانجام آن، چه تصمیمی گرفته خواهد شد و تاییدیه آن به کجا خواهد رسید.

پرسش‌های متداول!

ETF بیت کوین چیست؟

به صندوق‌هایی از بیت کوین که در بورس مورد معامله قرار می‌گیرد Etf بیت کوین می‌گویند.

معایب ETF Bitcoin چیست؟

امکان تبادل ETF Bitcoin با سایر ارزهای دیجیتال وجود ندارد و هزینه‌های مدیریتی آن بالا است.