اهرم در معاملات ارز دیجیتال چیست؟ | معرفی کامل لوریج تریدینگ

اهرم در ارز دیجیتال (Leverage)،‌ ابزاری است که به معامله‌گر اجازه می‌دهد با سپردن مقدار کمتری سرمایه به‌عنوان وثیقه، موقعیتی بزرگ‌تر از موجودی واقعی خود باز کند.

• این موضوع در برخی بازارها مانند مارجین تریدینگ بیت پین با قرض‌گیری از پلتفرم همراه است و در برخی دیگر مانند قراردادهای فیوچرز و پرپچوال، از طریق سازوکار مشتقات انجام می‌شود.

ابزاری مانند اهرم به شما اجازه می‌دهد با سرمایه کمتر، موقعیت خرید و فروش ارز دیجیتال بزرگ‌تری باز کنید؛ اما باید توجه داشت که اهرم همان‌قدر که می‌تواند سود را چندبرابر کند، زیان را نیز به همان نسبت تشدید می‌کند. درک این ابزار به سادگی امکان‌پذیر نیست و نیازمند آشنایی دقیق‌تر با نحوه استفاده از آن است.

در این مقاله، رمز و راز اهرم در ارز دیجیتال را کشف کرده، مزایا و معایب آن را بررسی می‌کنیم و استراتژی‌های مدیریت ریسک ضروری در لوریج تریدینگ را به اشتراک می‌گذاریم تا به شما کمک کنیم از این فرصت هیجان‌انگیز بهره‌مند شوید. در ادامه این مطلب از آکادمی بیت پین با ما همراه باشید.

اهرم در ارز دیجیتال چیست؟

هرچند مفهوم اهرم، بیشتر توسط معامله‌گران باتجربه استفاده می‌شود و در ابتدا ممکن است پیچیده به نظر برسد، درک آن چندان سخت نیست.

این ابزار به شما کمک می‌کند تا سود بالقوه خود را به حداکثر و ضرر خود را به حداقل برسانید. اما اهرم اصطلاحی است که اغلب آن را با مارجین اشتباه می‌گیرند.

بسیاری از مردم تصور می‌کنند که این دو ابزاری جایگزین برای هم هستند. اگرچه معامله مارجین به‌عنوان معامله اهرمی شناخته می‌شود؛ مارجین و اهرم اصطلاحاتی قابل‌تعویض نیستند.

بیایید برای درک بهتر با یک مثال پیش برویم. فرض کنید می‌خواهید برای خرید بیت کوین که در حال حاضر حدود ۱۰ هزار دلار ارزش دارد، اقدام کنید اما شما در حسابتان فقط ۵۰۰۰ دلار دارید. در چنین شرایطی، چه کاری می‌توانید انجام دهید؟

• اول، می‌توانید صبر کنید تا قیمت کاهش یابد و سپس اقدام به خرید کنید.
• دوم، می‌توانید از پلتفرمی که می‌خواهید معامله تعهدی را در آن انجام دهید، وام بگیرید.

اگر راه دومی را انتخاب کنید و یک پوزیشن معاملاتی مارجین باز کنید، شما یک اهرم به‌اندازه ۲ برابر (2X) ایجاد خواهید کرد.

اهرم 2X یا ۲:۱ به این معنی است که نیمی از دارایی‌های شما قرضی بوده و نیمی دیگر متعلق به شماست. اگر معامله با اهرم در ارز دیجیتال در جهت پیش‌بینی شما (صعودی یا نزولی) حرکت کند، سود می‌کنید.

این سود بسته به نوع بازار انتخابی (تتری یا تومانی) شما در ابتدای فرایند،‌ ممکن است به همان دارایی، در این مثال یعنی ارز دیجیتال بیت کوین یا استیبل کوین تتر به کیف پول صرافی شما منتقل شود.

اما اگر معامله مطابق پیش‌بینی اولیه پیش نرود و زیان شما به سطحی برسد که مارجین یا وثیقه شما کمتر از آنچه باشد که ضرر را جبران، برای شما مارجین کال (Margin Call) صادر می‌شود.

به‌عبارت‌دیگر، زمانی که ارزش دارایی‌ها در معاملات شما به میزانی کاهش یابد که نقدینگی کافی برای حفظ معاملات و پوشش هزینه‌های مربوط به اهرم وجود نداشته باشد، بسته به قوانین پلتفرم ممکن است ابتدا هشدار کاهش مارجین دریافت کنید و در نهایت موقعیت شما به‌صورت خودکار لیکویید شود.

اهرم ارز دیجیتال چه کاربردی دارد؟

اهرم در ارز دیجیتال به‌عنوان ابزاری مهم در معاملات بازار مالی عمل می‌کند. استفاده از اهرم به تریدرها این امکان را می‌دهد که با در اختیار داشتن مقدار اندکی سرمایه، میزان معاملات خود را افزایش دهند و به‌صورت افزایشی در بازارهای مختلف شرکت کنند.

به‌عبارت‌دیگر، اهرم در ارزهای دیجیتال به تریدران این امکان را می‌دهد تا با استفاده از وام گرفته شده، معاملاتی باارزش بیشتر را انجام دهند و در صورت موفقیت، سود خود را افزایش دهند.

به‌طورکلی، اهرم در بازار ارز دیجیتال معمولا برای چهار هدف اصلی استفاده می‌شود:

1. افزایش اندازه موقعیت با سرمایه کمتر
2. کسب سود از نوسانات نزولی از طریق پوزیشن شورت
3. هج کردن (پوشش) ریسک پرتفوی با قراردادهای مشتقه
4. استفاده بهینه‌تر از سرمایه و آزاد نگه‌داشتن بخشی از نقدینگی

انواع معاملات اهرمی ارز دیجیتال

معامله اهرمی ارز دیجیتال به سه دسته کلی تقسیم می‌شوند: معاملات مارجین، فیوچرز و آپشن. در ادامه،‌ به توضیح هر یک از انواع معاملات اهرمی می‌پردازیم:

معاملات مارجین

در معاملات مارجین، تریدرها از سرمایه خود و سرمایه قرض گرفته‌شده از یک صرافی برای انجام معامله‌ای استفاده می‌کنند. میزان سرمایه قرض گرفته‌شده به‌عنوان اهرم معامله شناخته می‌شود.

معاملات فیوچرز

در معاملات فیوچرز، معامله‌گر روی قیمت آینده دارایی موقعیت می‌گیرد. این قراردادها می‌توانند سررسید مشخص داشته باشند یا از نوع قراردادهای دائمی (Perpetual) باشند که تاریخ انقضا ندارند و معمولا با سازوکار فاندینگ‌ریت به قیمت بازار نزدیک نگه داشته می‌شوند.

معاملات آپشن

در معاملات آپشن، تریدرها نیازی به پرداخت کل قیمت دارایی در زمان خرید آپشن ندارند. آن‌ها فقط باید برای به‌دست آوردن حق خرید یا فروش دارایی، مبلغی به نام حق بیمه (Premium) پرداخت کنند.

اهرم در آپشن از اینجا ایجاد می‌شود که با پرداخت مبلغی نسبتا کم، می‌توان در معرض تغییرات ارزش دارایی پایه قرار گرفت.

برای مثال، فرض کنید یک معامله‌گر اختیار (آپشن) خرید بیت کوین با قیمت اعمال ۶۰,۰۰۰ دلار را با پرداخت ۱,۰۰۰ دلار حق بیمه خریداری می‌کند.

اگر در زمان سررسید، قیمت بیت کوین به ۶۵,۰۰۰ دلار برسد، ارزش ذاتی قرارداد ۵,۰۰۰ دلار خواهد بود. در این حالت، سود ناخالص ۵,۰۰۰ دلار و سود خالص پس از کسر حق بیمه ۴,۰۰۰ دلار است. اگر قیمت زیر ۶۰,۰۰۰ دلار بماند، زیان خریدار معمولا به همان حق بیمه پرداختی محدود می‌شود.

نحوه محاسبه سود معاملات اهرم‌دار

معاملات شورت و لانگ جزو معاملات اهرم‌دار به شمار می‌روند. اکنون تصور کنید یکی از این معاملات را می‌خواهیم انجام دهیم، چگونه می‌توانیم سود آن را محاسبه کنیم؟ فرمول محاسبه سود اهرم به صورت زیر است:

فرض کنید شما ۱۰۰۰ دلار سرمایه اولیه دارید و از اهرم ۱۰:۱ استفاده می‌کنید. اگر قیمت دارایی ۵ درصد افزایش یابد، سود شما به صورت زیر محاسبه می‌شود:

۵۰۰ دلار = (۱۰۰۰ دلار × ۱۰) × ۵ درصد

شما با استفاده از اهرم توانستید ۱۰ برابر بیشتر از حالت بدون اهرم سود کنید. هر چقدر اهرم بیشتر باشد و از طرفی، درصد تغییر قیمت دارایی روند نزولی داشته باشد، ضرر شما نیز چند برابر می‌شود.

مزایا و معایب لوریج

اکنون که می‌دانید اهرم در ارز دیجیتال چیست و چه کاربردهایی دارد، باید گزینه‌های خود را بسنجید و تصمیم بگیرید که آیا  استفاده از اهرم در معاملات ارز دیجیتال برای شما مناسب است یا خیر.

در این تصویر بررسی می‌کنیم مزایا و معایب لوریج تریدینگ چیست:

برای توضیح بیشتر، بیایید با دو موقعیتی (یا استراتژی) آشنا شویم که معامله‌گران ممکن است هنگام تریدینگ کریپتو برای استفاده از اهرم، انتخاب کنند:

• شورت: موقعیتی‌ست که زمانی باز می‌شود که انتظار دارید قیمت دارایی کاهش یابد. در این حالت، معامله‌گر از افت قیمت سود می‌برد.

به‌طور ساده‌تر، یعنی دارایی را در قیمت بالاتر می‌فروشد و بعد در قیمت پایین‌تر بازخرید می‌کند، یا در مشتقات از کاهش قیمت قرارداد سود می‌گیرد.

• لانگ: موقعیتی‌ست که وقتی انتظار افزایش قیمت دارید باز می‌کنید. در این حالت، اگر قیمت دارایی پس از ورود شما بالا برود، از رشد آن سود می‌برید. معامله‌گران با کسب سود از تشخیص درست روند دارایی و انجام این کار می‌توانند شروع به بازپرداخت وام خود کنند.

درهرصورت، مانند سایر روش‌های معاملاتی، هدف نهایی معاملات اهرمی افزایش ارزش کل دارایی شماست. با استفاده از اهرم، معامله‌گران باتجربه می‌توانند درصورتی‌که پوزیشن‌هایشان آن‌طور که انتظار داشتند پیش برود، سودی کسب کنند.

با‌این‌حال، به یاد داشته باشید که نمی‌توان از طریق کریپتو تریدینگ با اهرم یک‌شبه پول‌دار شد. دانش محاسبه‌گری، مدیریت ریسک و تجربه زیاد از جمله ملزومات آن است؛ البته گاهی حتی با وجود این ملزومات نیز موفقیت، تضمینی نیست. اهرم می‌تواند نتیجه یک معامله را فوق‌العاده یا حتی فاجعه‌بار رقم بزند.

موضوع دیگر، هزینه‌های معامله اهرمی کریپتو است. چه در حال معامله با مارجین و چه در حال معامله با قراردادهای دائمی (perpetual contracts) با استفاده از اهرم باشید، وجوه استقراضی هزینه‌های اضافی خود را دارد.

نگه‌داشتن پوزیشنی برای مدت طولانی نیز می‌تواند مستلزم هزینه‌های روزانه باشد؛ بنابراین، برخی از معامله‌گران ممکن است صرفا با باز کردن پوزیشن‌های زیادی که نمی‌توانند هزینه هولد کردن آن‌ها را پرداخت کنند، تمام دارایی خود را از دست می‌دهند.

معرفی صرافی های ایرانی با اهرم معاملاتی

حال که با معاملات اهرم کامل آشنا شدید، شاید برای شما هم سوال باشد که در چه صرافی‌هایی می‌توانید از آن استفاده کنید؟ چندین صرافی معتبر در داخل کشور هستند که امکان انجام معاملات اهرم‌دار را در اختیار کاربران قرار می‌دهند.

در جدول زیر مقایسه بهترین صرافی های ایرانی برای معاملات تعهدی آمده است:

• نکته مهم: سقف اهرم، مدت نگهداری موقعیت، کارمزدها و شرایط تمدید در هر پلتفرم متفاوت است و ممکن است در طول زمان تغییر کند. بنابراین، پیش از استفاده حتما صفحه رسمی قوانین، کارمزدها و شرایط معاملات تعهدی همان صرافی را بررسی کنید.

عناصر مهم در انتخاب بهترین اهرم معاملاتی در ارز دیجیتال چیست؟

انتخاب اهرم مناسب در معاملات ارز دیجیتال بستگی به چندین عامل دارد. در زیر چند نکته کلیدی برای انتخاب اهرم مناسب آورده شده است:

• بررسی حجم معامله: انتخاب ضریب اهرم رابطه مستقیمی با حجم معامله‌ای که شما باز می‌کنید، دارد. هرچه حجم معامله‌ای که باز می‌کنید، نسبت به سرمایه شما کمتر باشد، ضریب اهرم هم کمتر است.
• داشتن تجربه و دانش تکنیکال: معامله‌گران حرفه‌ای معمولا به‌جای تمرکز صرف بر اهرم بالا، روی اندازه موقعیت، حد ضرر، نقدشوندگی بازار و مدیریت ریسک تمرکز می‌کنند. در بسیاری از موارد، استفاده از اهرم مؤثر کنترل‌شده تصمیم حرفه‌ای‌تری است که نیازمند تجربه زیاد و دانش تکنیکال حداکثری است.
• آشنایی با مفاهیم مدیریت ریسک در معاملات اهرمی: شما باید حداقل مفاهیمی را که مستقیما با مدیریت سرمایه در معاملات اهرم است، درک کنید، مانند:
  • موجودی حساب و سود خالص (Equity)
  • مارجین (Margin)
  • مارجین آزاد (Free margin)
  • مارجین اولیه (Initial Margin)
  • مارجین نگهداری (Maintenance Margin)
  • مارجین ایزوله (Isolated Margin)
  • مارجین کراس (Cross Margin)
  • سطح حساب
  • مارجین کال
  • استاپ اوت
• داشتن استراتژی معاملاتی: انتخاب بهترین اهرم معاملاتی در هر معامله‌ای کاملا وابسته به شرایط آن معامله است و نمی‌توان نسخه یکسانی را برای تمامی معاملات پیچید و اهرم برابری را برای همه آن‌ها تعیین کرد. شما باید طبق شرایط بهترین تصمیم را برای اهرم مناسب اتخاذ کنید.

استفاده از اهرم یا لوریج در چه بازارهایی امکان‌پذیر است؟

اهرم یا لوریج در ارز دیجیتال یکی از ابزارهای مهم برای سرمایه‌گذاران و تریدرها است و امکان افزایش توان معاملاتی و بهره‌وری سرمایه را فراهم می‌کند؛ اما استفاده از اهرم در چهارچوب قوانین بازار مالی مشخص می‌شود و در برخی بازارها ممکن است محدودیت‌ها و قوانین خاصی وجود داشته باشد.

در ادامه، بازارهایی را که استفاده از اهرم در آنها متداول است، بررسی می‌کنیم:

• بازار ارزهای دیجیتال: استفاده از اهرم در معاملات ارزهای دیجیتال یکی از متداول‌ترین کاربردهای آن است. بسیاری از صرافی‌ها این امکان را فراهم کرده‌اند که سرمایه‌گذاران با استفاده از اهرم، معاملات کریپتویی خود را انجام دهند.
• بورس اوراق بهادار: در بسیاری از بورس‌های اوراق بهادار، تریدرها می‌توانند از اهرم استفاده کرده و در معاملات خود بهره‌وری بیشتری را تجربه کنند. اما باید توجه داشت که در بعضی از بازارها احتمالاً محدودیت‌هایی وجود داشته باشد.
• فارکس: بازار ارز فارکس یکی از معدود بازارهایی است که اجازه استفاده از اهرم در آن به‌راحتی داده می‌شود. این امکان به سرمایه‌گذاران این بازار اجازه می‌دهد که با مقدار کمی سرمایه، حجم معاملات بزرگ‌تری را مدیریت کنند.
• بازارهای انرژی و کالا: در بازارهای انرژی و کالا نیز معمول امکان استفاده از اهرم وجود دارد.

نحوه فعالسازی لوریج در بیت پین

اگر قصد دارید از اهرم در ارز دیجیتال استفاده کنید، اولین کاری که باید بکنید انتخاب درست پلتفرمی است که از معاملات اهرمی پشتیبانی می‌کند. در زیر مراحلی که برای استفاده از لوریج در ارز دیجیتال باید طی کنید، شرح می‌دهیم:

• انتخاب صحیح پلتفرم: همه پلتفرم‌‌ها و صرافی‌های ارز دیجیتال از اهرم پشتیبانی نمی‌کنند. شما باید گزینه‌ای را انتخاب کنید که از این امکان پشتیبانی کند. برای مثال، صرافی ارز دیجیتال بیت پین جزو پلتفرم‌های داخلی معتبری است که این امکان را برای کاربران خود فراهم کرده‌اند.
• ورود به حساب کاربری: برای استفاده از امکان اهرم در ارز دیجیتال باید وارد حساب کاربری خود در پلتفرم معاملاتی شوید یا اگر حساب ندارید، ثبت‌نام کنید و حساب جدید بسازید.

• انتخاب رمزارز و نوع معامله: ارز دیجیتالی که می‌خواهید معامله کنید را انتخاب کنید و هنگام خرید نوع معامله یعنی تعهدی را انتخاب کنید.

• انتخاب لوریج: پس از انتخاب رمزارز فقط کافی است نوع سفارش (با تعیین قیمت یا فوری) را انتخاب کنید و روی ضریب اعتبار کلیک کنید تا مقدار آن را تعیین کنید.

اکنون لوریج برای شما فعال بوده و می‌توانید از آن در معامله‌تان استفاده کنید. با تعیین لوریج و مقدار موردنظر، وارد معامله شوید و دستور خرید (لانگ) یا فروش (شورت) را صادر کنید.

فقط توجه داشته باشید که قبل از هر معامله، مطالعه کنید و مدیریت ریسک خود را به دقت بررسی کنید. همچنین استفاده و تعیین حد ضرر را فراموش نکنید.

چه کسانی می‌توانند از معامات اهرم دار استفاده کنند؟

استفاده از معاملات اهرم‌دار در بازار ارز دیجیتال برای افرادی مناسب است که:

• تجربه معاملات دارند: افرادی که با مفاهیم معاملاتی آشنا هستند و قبلاً در بازارهای مالی تجربه داشته‌اند.
• مدیریت ریسک را می‌فهمند: افرادی که توانایی مدیریت ریسک را داشته و درک خوبی از اثرات مثبت یا منفی لوریج بر معاملات خود دارند.
• سرمایه محدود دارند: افرادی که سرمایه محدودی دارند اما می‌خواهند در بازار ارز دیجیتال با سرمایه بیشتری معامله کنند.
• تحلیل بازار را می‌فهمند: افرادی که توانایی تحلیل بازار و پیش‌بینی جهت حرکت قیمت‌ها را دارند.
• میل به ریسک پذیری دارند: افرادی که مخاطرات مرتبط با معاملات اهرم‌دار را درک کرده و این ریسک‌ها را به جان می‌خرند.

تفاوت معاملات اهرمی و معاملات بدون اهرم چیست؟

معاملات اهرمی نوعی معامله است که در آن تریدرها می‌توانند از پول قرض گرفته‌شده برای انجام معامله استفاده کنند. این کار به تریدرها اجازه می‌دهد تا با سرمایه کمتر، معاملات بزرگ‌تری انجام دهند.

درحالی‌که در معاملات بدون اهرم، تریدرها فقط از سرمایه خود برای انجام معامله استفاده می‌کنند. این نوع معاملات ریسک کمتری دارند، اما بدیهی است که سود کمتری نیز به همراه دارند.

جدول مقایسه تفاوت معاملات اهرم دار و معاملات بدون اهرم

همانطور که در جدول به صورت اجمالی تفاوت‌های این دو نوع معامله را بررسی کردیم، بیایید به تفاوت‌های اصلی آنها بیشتر بپردازیم:

تفاوت اصلی بین معاملات اهرمی و معاملات بدون اهرم در میزان سرمایه مورد نیاز برای انجام معامله است. در معاملات اهرمی، تریدرها فقط باید بخشی از سرمایه مورد نیاز برای معامله را تأمین کنند؛ ولی در معاملات بدون اهرم، تریدرها نیاز به تأمین کل سرمایه مورد نیاز را برای معامله دارند.

تفاوت دیگر بین معامله با اهرم و معامله بدون اهرم در میزان سود و ضرر احتمالی است. در معاملات اهرمی، سود و ضرر احتمالی نیز افزایش می‌یابد. به‌عنوان‌مثال:

• اگر یک تریدر ۱۰ هزار دلار سرمایه دارد و از اهرم ۱۰ برابری استفاده می‌کند، این تریدر می‌تواند معامله‌ای به ارزش صد هزار دلار انجام دهد. اگر قیمت دارایی در جهت پیش‌بینی‌شده حرکت کند، تریدر می‌تواند سودی معادل ۱۰ برابر سرمایه اولیه خود کسب کند.
• اما اگر قیمت در جهت مخالف حرکت کند که در معاملات اهرمی، زیان بسیار سریع‌تر از معاملات بدون اهرم افزایش می‌یابد،‌ ممکن است کل مارجین اختصاص‌یافته به معامله از بین برود و هزینه‌ها و ضرر از انتظار معامله‌گر هم بیشتر شوند.

نکات مهم در استفاده از معاملات اهرم و اشتباهاتی که نباید انجام دهید!

قبل از شروع معاملات اهرم‌دار، بهتر است به نکات مهم زیر و اشتباهاتی که نباید انجام دهید، توجه کنید:

• قبل از باز کردن هر موقعیت معاملاتی، حتما حد سود (TP) و حد ضرر (SL) را مشخص کنید تا از زیان‌های سنگین جلوگیری شود.
• در صورتی‌که تازه وارد معاملات اهرمی شده‌اید، بهتر است با اهرم‌های پایین (مانند ۲ تا ۵) شروع کنید تا با نوسانات بازار آشنا شوید.
• هرگز تمام دارایی وسرمایه اصلی خود را وارد معاملات اهرمی نکنید.
• تصمیم‌گیری احساسی بر پایه ترس یا طمع، می‌تواند منجر به زیان‌های سنگین شود؛ بنابراین همواره بر مبنای تحلیل و منطق عمل کنید.
• در بازارهای پرنوسان مانند ارزهای دیجیتال، تغییرات جزئی قیمت ممکن است منجر به لیکویید شدن موقعیت شما شود.
• استفاده از حساب دمو به شما کمک می‌کند تا بدون ریسک مالی، مهارت و اعتمادبه‌نفس لازم را به دست آورید.
• هرچقدر میزان اهرم افزایش یابد، خطر از بین رفتن سرمایه نیز بیشتر خواهد شد.
• باز گذاشتن معامله بدون حد ضرر، یکی از خطرناک‌ترین اشتباهات در معاملات اهرمی است.
• پس از تجربه ضرر، از ورود عجولانه به معاملات جدید برای جبران زیان خودداری کنید.
• قبل از هر اقدام برای کاری، تحلیل دقیق و پلن معاملاتی مشخصی داشته باشید تا تصمیم‌هایتان مبتنی بر منطق باشند.

گفتار پایانی

همانطور که در این مقاله متوجه شدیم اهرم در معاملات ارز دیجیتال چیست، با این مفهوم نیز آشنا شدیم که استفاده درست از اهرم می‌تواند بازده بالقوه را نسبت به معامله بدون اهرم افزایش دهد، اما هم‌زمان ریسک زیان و لیکوییدیشن را نیز به‌طور چشمگیری بیشتر می‌کند.

به کارگیری اهرم احتمالا برای کسانی که تازه‌کار هستند، سخت و پیچیده به نظر برسد، اما مطمئن باشید با آموزش، تمرین، استفاده از حساب دمو و مدیریت ریسک می‌توان درک بهتری از معاملات اهرمی پیدا کرد؛ با این حال، حتی معامله‌گران باتجربه نیز در این بازار با زیان مواجه می‌شوند.

شما چطور؟ آیا تابه‌حال از اهرم در ارز دیجیتال استفاده کرده‌اید؟ به کمک آن چقدر سود کسب کرده‌اید؟ تجربیات خود را با ما در میان بگذارید.