با گذشت بیش از یک دهه از تولد بیت کوین، حالا بازار کریپتو به پختگی و بلوغ مناسبی رسیده و بازارهای مختلفی از دل بازار اسپات (نقدی) ایجاد شده‌اند. معامله تعهدی که یکی از محبوب‌ترین انواع معاملات رمزارز است، تفاوت‌های مهمی با معامله اسپات دارد که درک آن‌ها برای هر تریدر و سرمایه‌گذاری ضروری است.
ازاین‌رو، در این مقاله تفاوت اسپات و تعهدی را بررسی کرده و سعی می‌کنیم با بررسی مزایا و معایب هر یک، بهترین بازار برای معاملات را به شما معرفی کنیم.
معامله اسپات چیست؟
قانون مهم سرمایه‌گذاری این است که هرگز بیشتر از مقداری که توان از دست دادنش را دارید، سرمایه‌گذاری نکنید؛ قانونی که رعایت آن در معاملات اسپات بسیار آسان است. معاملات اسپات (Spot) فرایندی است که در آن یک دارایی مستقیماً با دارایی دیگری با قیمت لحظه‌ای آن معامله می‌شود. این نوع معامله برای طیف وسیعی از دارایی‌ها از جمله سهام، کالاها و ارزهای دیجیتال بسیار محبوب است.
معاملات اسپات در دنیای رمزارزها شامل خرید و فروش دارایی‌های دیجیتال به قیمت لحظه‌ای بازار هستند. در این نوع معاملات، تراکنش‌ها به‌طور آنی تسویه شده و هیچ‌گونه تعهد قراردادی برای آینده وجود ندارد. در نتیجه، مالکیت دارایی بلافاصله به خریدار منتقل می‌شود.
معاملات اسپات بر سه مفهوم کلیدی استوار هستند:
- قیمت اسپات: قیمت لحظه‌ای دارایی که توسط خریداران و فروشندگان تعیین می‌شود.
- تاریخ معامله: روزی است که سفارش معامله در بازار اجرا و ثبت می‌شود و عملاً معامله در این روز آغاز می‌گردد.
- تاریخ تسویه: یا همان تاریخ اسپات، روزی است که دارایی‌ها میان خریدار و فروشنده منتقل شده و معامله تکمیل می‌گردد.
معامله‌گران در این روش از سرمایه خود استفاده می‌کنند و ریسک معامله آن‌ها محدود به همان سرمایه اولیه است. همین مسئله معاملات اسپات را به روشی ساده و مناسب برای سرمایه‌گذاران مبتدی و حرفه‌ای تبدیل کرده است.
| مزایای معامله اسپات | معایب معامله اسپات |
| مالک واقعی دارایی هستید | نمی‌توانید در ریزش بازار سود کسب کنید |
| کارمزد تراکنش کمتر است | نیاز به سرمایه زیادی دارد |
| نگرانی از لیکوئید شدن ندارد | سرعت رشد سرمایه کُند است |
| تنوع دارایی‌های آن بسیار زیاد است |
به عنوان مثال، بازار معامله اسپات بیت پین که محل معاملات صدها هزار خریدار و فروشنده رمزارزهاست، نقدینگی و سرعت بسیار بالایی برای شروع سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال دارد.
معامله تعهدی یا مارجین چیست؟
یکی از محبوب‌ترین روش‌های ترید ارز دیجیتال، معامله تعهدی یا مارجین (Margin) است که تفاوت زیادی با معامله اسپات دارد. به عبارت ساده، معاملات مارجین سرویسی است که توسط بسیاری از صرافی‌های معتبر ارائه می‌شود اما به‌دلیل پیچیدگی‌های فنی، دسترسی به آن در مقایسه با معاملات اسپات محدودتر است.
معاملات مارجین به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا علاوه بر سرمایه خود، از طریق قرض گرفتن سرمایه اضافی از صرافی، قدرت معاملاتی خود را افزایش دهند. مثلاً در بازار معامله تعهدی بیت پین، اگر حسابی با موجودی ۱۰۰۰ دلار داشته باشید، می‌توانید تا ۵ هزار دلار اعتبار معاملاتی دریافت کنید.
در صورت موفقیت‌آمیز بودن معامله، اهرم (Leverage) می‌تواند سود قابل‌توجهی را برای معامله‌گر ایجاد کند؛ اما در صورت زیان، معامله‌گر ممکن است مجبور به نقدکردن دارایی‌ها برای بازپرداخت اعتبار معاملاتی شود.
در واقع، معاملات مارجین شامل استفاده از سرمایه قرض گرفته‌شده برای افزایش حجم معاملات فراتر از موجودی اصلی معامله‌گر است. این امر به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا کنترل بیشتری بر بازار داشته باشند و سود و زیان خود را به‌طور قابل‌توجهی افزایش دهند.
با این حال، معامله‌گران در معاملات مارجین هزینه‌های اضافی مانند بهره و کارمزد را نیز باید پرداخت کنند. از طریق این معاملات، فرصت انجام معاملات لانگ و شورت نیز فراهم است؛ اما در مقابل، خطر لیکوئید شدن (Liquidation) دارایی هم وجود دارد.
تفاوت‌های معامله اسپات و تعهدی
همانطور که گفتیم، معاملات اسپات یک روش ساده و مناسب برای سرمایه‌گذاری بلندمدت است که شامل خرید یا فروش رمزارزها به قیمت‌های لحظه‌ای بازار می‌شود. در مقابل، معاملات مارجین با اینکه امکان کسب سودهای بزرگ‌تری را فراهم می‌کنند، ریسک بالاتری نیز دارند.
به بیان ساده، معاملات اسپات روشی آسان و کم‌ریسک است، در حالی که معاملات مارجین به‌دلیل استفاده از اهرم، سود بالقوه بیشتری دارند؛ اما نیازمند مدیریت دقیق ریسک هستند.
| معامله اسپات | معامله مارجین | |
| بازده | کمتر | بیشتر |
| ریسک | کمتر | بیشتر |
| مارجین کال | ندارد | دارد |
| نیاز به سرمایه شروع | بیشتر | کمتر |
| مناسب مبتدی‌ها | هست | نیست |
| کارمزدها | کمتر | بیشتر |
| مالکیت دارایی | برای تریدر است | برای تریدر نیست |
| تنوع دارایی‌ها | بسیار بالا | کم |
| نقدینگی | بسیار بالا | متوسط |
از سوی دیگر، معاملات مارجین به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا با سرمایه‌ای اندک، معاملات بزرگ‌تری انجام دهند و از این طریق سود خود را با خرید لانگ یا فروش شورت به حداکثر برسانند. این روش می‌تواند حتی در بازارهای راکد یا نزولی نیز سودآور باشد، اما هم‌زمان ریسک بالاتری دارد.
شباهت‌های معامله اسپات و تعهدی
وقتی صحبت از مقایسه بازار اسپات و تعهدی می‌شود، کمتر کسی به شباهت‌های این دو معامله می‌پردازد. در واقع باید معاملات تعهدی را مشتقی از بازار اسپات در نظر گرفت، چرا که معمولاً قیمت زمینه‌ای دارایی در این بازار تعیین می‌شود، گرچه گاهی رویدادهای اهرم‌زدایی باعث نوسانات شدیدی در قیمت نقدی دارایی‌ها می‌شود.
هر دو معامله اسپات و تعهدی، نیاز به دانش و مهارت فنی دارند. این یعنی برای موفقیت در این بازارها باید دوره‌های آموزش تحلیل تکنیکال را بگذرانید و اصول معاملات را فرا بگیرید.
همچنین برای فعالیت در هر دو بازار، نیاز است که در یک صرافی معتبر و بزرگ ثبت نام و احراز هویت کنید تا بتوانید با سرعت و خیالی راحت از امنیت و نقدینگی، به معاملات بپردازید. صرافی ارز دیجیتال بیت پین با ۴ میلیون کاربر ثبت نامی، یک پلتفرم ایده‌آل برای فعالیت در این بازارهاست.
دامیننس ۱۷ رو همین حالا بخون.
بهترین زمان استفاده از معامله اسپات و تعهدی
یکی دیگر از تفاوت های اسپات و تعهدی، زمان استفاده از آن‌هاست. به طور کلی معاملات اسپات برای سرمایه‌گذاری‌های بلند مدت (حداقل ۲ هفته‌ای) مناسب‌تر است، چرا که در این بازار خبری از اهرم نیست و برای سودگیری بهتر است که معامله را مدت بیشتری باز بگذارید.
از طرفی بازار اسپات یک طرفه است و این یعنی فقط در صورت خرید در کف و فروش در سقف‌ها به سوددهی می‌رسید. این درحالی است که معامله تعهدی، به خاطر ماهیت دو طرفه بودن در هر جای بازار قابل ثبت و سودآوری است.
معاملات تعهدی معمولاً مناسب کسانی است که قصد تریدهای کوتاه مدت و اسکالپینگ را دارند و می‌خواهند با اهرم، حجم معاملات و در نتیجه سودهای خود را چندین برابر کنند.
معامله اسپات برای چه کسانی مناسب‌تر است؟
اگر تا به اینجای مقاله بررسی تفاوت اسپات و تعهدی را خوانده باشید، تا حدی می‌دانید که معاملات اسپات بیشتر مناسب کسانی است که قصد سرمایه‌گذاری بلند مدت در بازار کریپتو دارند و تحلیل ارزهای دیجیتال را به صورت بلندمدت و با تمرکز بیشتر روی فاندامنتال هر پروژه انجام می‌دهند.
در واقع بازار اسپات مناسب همه انواع سرمایه‌گذاران و تریدرهاست، به گونه‌ای که از سرمایه‌گذاران هوشمند و حرفه‌ای گرفته تا مبتدیان بی‌تجربه‌ای که با سرمایه کم وارد بازار شده‌اند، می‌توانند در آن فعالیت کنند.
معامله تعهدی برای چه کسانی مناسب‌تر است؟
وجود اهرم که به عنوان شمشمیر دو لبه شناخته می‌شود، نیاز بیشتر به آموزش تحلیل ارز دیجیتال و خطر از دست رفتن کل سرمایه باعث شده که معاملات تعهدی مناسب افراد تازه‌کاری که دانش و مهارت کافی ندارند، نباشد.
بازار مارجین بیشتر مناسب کسانی است که مهارت خوبی در مدیریت ریسک و ترید دارند. مثلاً اگر یک تریدر حرفه‌ای بخواهد به معامله روزانه بیت کوین بپردازد، می‌تواند با استفاده معاملات تعهدی، سرمایه خود را چندین برابر کرده و بعد از تحلیل تکنیکال بیت کوین، سود به مراتب بیشتری را از نوسانات روزانه قیمت بیت کوین به دست آورد.
کلام آخر
درک تفاوت اسپات و تعهدی برای کسانی که قصد فعالیت در بازار ارز دیجیتال را دارند، بسیار ضروری است. در حالی که یکی از این دو مناسب همه انواع سرمایه‌گذاران و تریدرهاست، دیگری فقط برای تریدرهای حرفه‌ای که به دنبال افزایش سودآوری هستند، مناسب است.
معاملات تعهدی با اهرمی که به تریدرها ارائه می‌دهد، فرصت چندین برابر کردن سودشان را می‌دهد، اما ریسک و اندازه ضررها را هم به همان اندازه زیاد می‌کند، بنابراین بدون استراتژی نمی‌توان در آن فعالیت سودآوری داشت.
در این مقاله، به مقایسه معاملات اسپات و تعهدی پرداختیم و سعی کردیم مشخص کنیم که هر یک از این دو، مناسب چه افرادی است.
سوالات متداول
- مهمترین تفاوت اسپات و تعهدی چیست؟
وجود اهرم و امکان معاملات دو طرفه، مهمترین تفاوت بازار اسپات و تعهدی است که باعث شده بازار تعهدی بیشتر مناسب حرفه‌ای‌ها باشد.
- مهمترین شباهت بازار اسپات و تعهدی چیست؟
هر دوی این بازارها نیاز به حداقل سرمایه‌ای برای شروع فعالیت دارند و قیمت دارایی در آن‌ها هم با عرضه و تقاضا مشخص می‌شود.
- مزیت بازار تعهدی نسبت به بازار اسپات چیست؟
در بازار تعهدی می‌توان با استفاده از موقعیت شورت، در روندهای نزولی هم کسب سود کرد و با اهرم هم می‌توان سرمایه معاملاتی خود را چند برابر کرد.
- بهترین نوع بازار برای افراد مبتدی کدام است؟
بازار اسپات به دلیل رقابت کمتر در آن، نبود اهرم و فرصت بیشتر برای تصمیم‌گیری، برای سرمایه‌گذاران مبتدی ارز دیجیتال مناسب‌تر است.
