سال ۲۰۲۵ تا به این‌جای کار شاهد تحولات بزرگی در فضای بلاک چین بوده است. از به‌روزرسانی‌های بنیادی اتریوم گرفته تا رشد اکوسیستم الگوراند و بازگشت ریپل به مسیر رشد پس از دعوای حقوقی.
در واچ لیست این هفته، سه رمزارز اتریوم، ریپل و الگو را از منظر فاندامنتال، آنچین و تکنیکال بررسی کرده و داده‌هایی را ارائه می‌کنیم که می‌توانند در تصمیمات سرمایه‌گذاری شما تاثیرگذار باشند.
تحلیل فاندامنتال اتریوم | ETH
اتریوم، بلاک چین لایه اول است که که امکان ایجاد و اجرای قراردادهای هوشمند و اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز را فراهم می‌کند. این بلاک چین پس از آپدیت دنکن و پکترا، بخاطر امنیت بالا و مقیاس‌پذیری، بسیار محبوب‌تر از قبل شده است. همچنین، اتریوم بستری برای راه‌اندازی پروژه‌های دیفای و توکن‌های غیرقابل‌تعویض (NFT) بوده که این موضوع باعث گسترش اکوسیستم آن و محبوبیتش شده است.
پروژه اتریوم پس از اجرای موفقیت‌آمیز آپدیت پکترا، مقیاس‌پذیری و امنیت خود را افزایش داد و توانست سرمایه‌گذاران زیادی را به خود جذب کند. همچنین، می‌توان انتظار داشت پروژه‌های زیادی روی این بلاک چین راه‌اندازی شوند و اکوسیستم آن گسترش بیشتری یابد. انتظار می‌رود هولدرهای زیادی در میان‌مدت به اتریوم جذب شوند و تقاضا برای ارز ETH افزایش یابد.
جریان خالص اتریوم در صرافی‌ها
شاخص جریان خالص اتریوم در 3 ماه اخیر حجم‌های منفی خیلی زیادی را ثبت کرده که نشان‌دهنده انباشت اتریوم توسط هولدرها بوده است. انباشت این رمزارز پس از آپدیت موفقیت‌آمیر پکترا افزایش یافته که تا چندروز پیش ادامه داشته است. با توجه به انباشت زیاد رمزارز ETH توسط هولدرها، می‌توان انتظار داشت با شروع روند صعودی بازار کریپتو، قیمت این رمزارز صعود خوبی را تجربه کند. در نهایت، درصورتی‌که این شاخص جریان خالص اتریوم در صرافی‌ها همچنان ادامه‌دار باشد، می‌توان احتمال داد قیمت رمزارز ETH در میان‌مدت به صورت مستقل رشد خوبی را داشته باشد.
جریان خالص اتریوم در صرافی‌ها | منبع: Cryptoquant
شاخص SOPR رمزارز اتریوم
شاخص SOPR رمزارز اتریوم توانست در صعود اخیر ارز اتریوم، سطح روانی 1 را به خوبی بشکند و به صعود خود ادامه دهد که این موضوع نشان‌دهنده احساسات مثبت هولدرها نسبت به این رمزارز است. اکنون این شاخص همچنان در بالای 1 در حال نوسان است و همچنین، یک بار پس از برخورد به سطح 1 حمایت شده است. درصورتی‌که شاخص SOPR بتواند بالای سطح 1 تثبیت شود و دوباره به روند صعودی خود ادامه دهد، می‌توان انتظار داشت قیمت رمزارز ETH روند افزایشی خود را پس از اصلاح، دوباره شروع کند.
شاخص SOPR رمزارز اتریوم | منبع: Glassnode
بررسی همبستگی و بتا اتریوم در تایم فریم روزانه
ضرایب همبستگی و بتای اتریوم به‌صورت زیر است:
| همبستگی | بتا | نام شاخص‌ها |
| 0.85 | 1.47 | بیت کوین (BTC) |
رمزارز ETH همبستگی و بتای بالایی نسبت به بیت کوین دارد؛ به این معنا که معمولاً نسبت به نوسانات قیمتی بیت کوین واکنش زیادی نشان می‌دهد. همچنین، این رمزارز بازدهی حدود ۱.۵ برابر بیشتر از بیت کوین دارد. بنابراین، ETH یک رمزارز پرریسک و پربازده محسوب می‌شود که می‌تواند گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر باشد.
- معامله بیش‌از ۳۰۰ کوین دیگر
- دریافت وام و اعتبار معاملاتی
- سرعت بالا در تکمیل سفارشات
- بات‌های معامله‌گر متنوع
- پشتیبانی ۲۴ ساعته
تحلیل تکنیکال اتریوم | ETH
با بررسی نمودار اتریوم در تایم ۴ ساعته، مشاهده می‌شود که قیمت در محدوده رنج و خنثی در حال نوسان است. این وضعیت نشان‌دهنده نبود تصمیم‌گیری قوی بین خریداران و فروشندگان در کوتاه‌مدت است.
در شرایط فعلی، شکست نواحی کف یا سقف می‌تواند به عنوان سیگنال آغاز حرکت جدید قیمتی محسوب شود. در صورت شکست مقاومت ۲٬۷۲۶ دلاری و تثبیت روزانه بالای این سطح، احتمال شروع روند صعودی تقویت خواهد شد. از سوی دیگر، از دست رفتن حمایت‌ها ممکن است منجر به فشار فروش بیشتر شود.
چند سطح مهم به‌عنوان نواحی حمایت و مقاومت برای این رمزارز وجود دارد. این نواحی عبارت‌اند از:
- حمایت و مقاومت‌های مهم:
سطح حمایتی ۲٬۱۷۵ دلار
ناحیه حمایتی ۲٬۳۸۱ دلار
محدوده مقاومتی ۲٬۷۲۶ دلار
تحلیل فاندامنتال رمزارز ریپل | XRP
پروژه ریپل، بلاک چینی است که هدف آن تسهیل انتقال سریع، ارزان و بین المللی پول میان بانک‌ها و موسسات مالی است. این پروژه اکوسیستم گسترده‌ای در استیبل کوین‌ها و دیگر پروژه‌های بلاک چینی کرده است. همچنین، این پروژه بخاطر همکاری‌های بزرگی که با بانک‌های کشورها دارد، در بین سرمایه‌گذاران محبوبیت زیادی داشته و همیشه جزو بزرگ‌ترین رمزارزهای کریپتو بوده است.
با توجه به پایان دعوی حقوقی ریپل با SEC و تصویب لایحه‌ای در سنای آمریکا برای بهبود نظارت بر استیبل کوین‌ها، ریپل مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گرفته است که احتمال می‌دهیم در میان‌مدت قیمت رمزارز XRP روند صعودی داشته باشد.
تحولاتی که در ماه می برای ریپل اتفاق افتاده و تحلیل تاثیرگذاری آن‌ها روی قیمت این ارز را در مقاله «چرا قیمت رمزارز ریپل افزایش یافت؟ بررسی دلایل رشد در ماه می ۲۰۲۵» بخوانید.
شاخص نرخ گردش توکن (Token Turnover FDV) ریپل
شاخص نرخ گردش توکن (Token Turnover) ریپل پس از روند صعودی که داشت، اکنون دوباره روند نزولی را شروع کرده که نشان‌دهنده کاهش توجه هولدرها و کمتر شدن انباشت این رمزارز توسط سرمایه‌گذاران است. در حال حاضر در بازار کریپتو بخاطر تعرفه‌ها، نگران‌هایی به وجود آمده که باعث خروج سرمایه از رمزارزها شده است. انتظار می‌رود بزودی هیجانات اولیه تعرفه‌ها در کریپتو از بین برود و در نتیجه، رمزارزهایی مانند ریپل به روند اصلی خود برگردند. اکنون، درصورتی‌که شاخص توکن ترنوور بتواند دوباره روند صعودی را شروع کند، می‌توان احتمال داد پس از از بین رفتن موج هیجانات، روند افزایشی قیمت رمزارز XRP شروع شود.
شاخص نرخ گردش توکن (Token Turnover FDV) ریپل | منیع: Tokenterminal
شاخص SOPR ارز ریپل
شاخص SOPR رمزارز ریپل، در یک روند نزولی قرار داشته که با نزدیک شدن به سطح 1 حمایت شده و خیز صعودی گرفته است. این موضوع نشان می‌دهد احساسات سرمایه‌گذاران نسبت به ریپل مثبت است و احتمال می‌دهیم این شاخص روند صعودی خود را ادامه دهد. با توجه به شاخص SOPR، می‌توان انتظار داشت در میان‌مدت قیمت رمزارز XRP افزایش یابد.
شاخص SOPR ارز ریپل | منبع: Glassnode
بررسی همبستگی و بتا ریپل در تایم فریم روزانه
ضرایب همبستگی و بتای ریپل به‌صورت زیر است:
| همبستگی | بتا | نام شاخص‌ها |
| 0.83 | 1.64 | بیت کوین (BTC) |
رمزارز XRP همبستگی بالایی با بیت کوین دارد؛ به این معنا که نسبت به نوسانات قیمتی بیت کوین واکنش نشان می‌دهد. همچنین، بتای این ارز دیجیتال نسبت به بیت کوین بیش از 1.5 است که نشان‌دهنده بازدهی بالا در مقایسه با بیت کوین است. بنابراین، ارز دیجیتال XRP گزینه‌ای مناسب برای سرمایه‌گذارانی است که به‌دنبال بازدهی بالا هستند و ریسک بیشتری را می‌پذیرند.
- معامله بیش‌از ۳۰۰ کوین دیگر
- دریافت وام و اعتبار معاملاتی
- سرعت بالا در تکمیل سفارشات
- بات‌های معامله‌گر متنوع
- پشتیبانی ۲۴ ساعته
تحلیل تکنیکال رمزارز ریپل | XRP
بررسی نمودار روزانه ریپل نشان می‌ده قیمت در برخورد با مقاومت کلیدی ۲.۵ دلار موفق به شکست آن نشد و با افزایش فشار فروش، وارد یک روند اصلاحی کوتاه‌مدت شده است.
در حال حاضر، ریپل در نزدیکی سطح حمایتی ۲ دلار در حال نوسان است. این ناحیه می‌تواند نقش مهمی در جلوگیری از اصلاح عمیق‌تر ایفا کند. در صورت افزایش تقاضا از سطح حمایتی فعلی، احتمال تلاش مجدد قیمت برای عبور از مقاومت ۲.۵ دلار وجود دارد. شکست و تثبیت بالای این مقاومت می‌تواند راه را برای ادامه روند صعودی و دستیابی به سطوح بالاتر هموار کند.
نواحی مهم قیمت عبارت‌اند از:
- مقاومت اصلی: سطح ۲.۵ دلار (محدوده‌ای با عرضه بالا)
- حمایت کوتاه‌مدت: محدوده ۲.۱۵ دلار (باکس سبز)
- حمایت بلندمدت: محدوده ۱.۶۰ تا ۱.۷۶ دلار (باکس قرمز)
تحلیل فاندامنتال ارز الگوراند | ALGO
الگوراند، پلتفرم بلاک چینی نوین است که با هدف حل مشکلات سه‌گانه بلاک چین یعنی مقایس‌پذیری، امنیت و عدم تمرکز طراحی شده است. این پروژه از الگوریتم اجماع اثبات سهام خالص (PPOS) استفاده می‌کند که امنیت آن بسیار بالا برده است. همچنین، بلاک چین الگوراند تراکنش‌های سریع و کارمزدهای پایینی دارد که آن را به یکی از پروژه‌های اصلی برای انجام معاملات تبدیل کرده است.
پروژه الگوراند در سال 2025، توسعه‌هایی نظیر آپدیت فنی و ابزارهای توسعه‌دهنده، گسترش اکوسیستم خود در پروژه‌های اجتماعی و کاربردهای واقعی و تغییر سیستم پاداش‌‌دهی از حاکمیت به استیکینگ انجام داد که این تغییرات و توسعه‌ها همگی نشان‌دهنده فعال بودن پروژه و تلاش برای رشد است. در نتیجه، می‌توان احتمال داد قیمت رمزارز ALGO در میان‌مدت رشد مناسبی را داشته باشد.
بررسی حجم معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکز مبتنی بر الگوراند
حجم معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکز مبتنی بر الگوراند روند صعودی را آغاز کرده که نشان‌دهنده بیشتر شدن فعالیت کاربران در اکوسیستم این پروژه است. همچنین، در حال حاضر حجم معاملات با حجم ماه نوامبر و اکتبر نسبتا برابری می‌کند که این امر پایداری فعالیت سرمایه‌گذاران و منحصربه‌فرد بودن اکوسیستم الگوراند را نشان می‌دهد. با توجه به این شاخص، می‌توان احتمال داد تقاضا به مرور زمان برای ارز ALGO افزایش یابد و قیمت آن رشد کند.
بررسی حجم معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکز مبتنی بر الگوراند | منبع: Defillama
بررسی تعداد توسعه‌دهندگان رمزارز الگوراند
بررسی تعداد توسعه‌دهندگان یک پروژه به ما کمک می‌کند که یک پروژه به صورت مستمر در حال فعالیت است یا پروژه کاملا فعالیتی نمی‌کند. اکنون تعداد توسعه‌دهندگان پروژه الگوراند در حال افزایش بوده که نشان‌دهنده بیشتر شدن فعالیت این پروژه است و این موضوع می‌تواند توجه بسیاری از سرمایه‌گذاران را به سوی الگوراند جلب کند. درصورتی‌که شاخص تعداد توسعه‌دهندگان الگوراند به روند صعودی خود ادامه دهد، می‌توان انتظار داشت سرمایه‌گذاران زیادی بخاطر افزایش پتانسیل این پروژه، جذب آن شوند و در نتیجه، تقاضا برای رمزارز ALGO افزایش یابد.
شاخص ارزش کل رقیق شده (FDV) رمزارز الگوراند | منبع: Tokenterminal
بررسی ضرایب همبستگی و بتا ارز الگوراند
در این بخش به ضریب همبستگی و بتای رمزارز الگوراند می‌پردازیم:
| همبستگی | بتا | نام شاخص‌ها |
| 0.84 | 1.52 | بیت کوین (BTC) |
- معامله بیش‌از ۳۰۰ کوین دیگر
- دریافت وام و اعتبار معاملاتی
- سرعت بالا در تکمیل سفارشات
- بات‌های معامله‌گر متنوع
- پشتیبانی ۲۴ ساعته
تحلیل تکنیکال ارز الگوراند | ALGO
بررسی نمودار روزانه قیمت ALGO نشان می‌دهد که این رمزارز در نزدیکی مقاومت داینامیک خود در حال نوسان است.
در شرایط فعلی، حفظ حمایت کلیدی در محدوده ۰.۲۰ دلار (باکس سبزرنگ) از اهمیت بالایی برخوردار است و می‌تواند نقش اساسی در جهت‌گیری قیمت ایفا کند.
در صورتی که ALGO بتواند مقاومت ۰.۲۴ دلاری را با حجم معاملات بالا به سمت بالا بشکند، احتمال آغاز روند صعودی و حرکت به سمت اهداف بالاتر وجود دارد.
باتوجه‌به نمودار، چند ناحیه مهم به‌عنوان حمایت و مقاومت برای این رمزارز وجود دارد. این نواحی عبارت‌اند از:
- سطوح مهم حمایت و تقاضا در قیمت ۰.۲۰ و ۰.۱۷ دلار
- سطوح مقاومت و هدف واقع در ۰.۲۴ و ۰.۳۰ و ۰.۳۹ دلار
