آیا فصل جدیدی برای رمزارزها آغاز شده است؟ همزمان با فروکش کردن جنگ تجاری چین و آمریکا و نشانه‌هایی از تغییر موضع فدرال رزرو، بیت کوین با قدرت صعودی شد. صندوق‌های سرمایه‌گذاری دوباره فعال شدند، اتریوم در آستانه به‌روزرسانی بزرگی قرار گرفت و مونرو با یک جهش چشمگیر خبرساز شد. در ادامه، تمام اتفاقات مهم و سیگنال‌های حیاتی هفته گذشته را بررسی می‌کنیم.
در این گزارش به بررسی مهم‌ترین اخبار و رویدادها، وضعیت صندوق‌های قابل‌معامله بیت کوین و اتریوم و نظرات تحلیلگران برجسته می‌پردازیم. در نهایت، با تحلیل ضرایب همبستگی و بتا ده رمزارز برتر، اطلاعاتی ارائه می‌دهیم که می‌تواند در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری شما نقش داشته باشد.
اخبار و رویدادها
در این قسمت، به بررسی مهم‌ترین اخبار ارزهای دیجیتال از 2 تا 8 اردیبهشت و تأثیر آن‌ها روی بازار خواهیم پرداخت. همچنین، شاخص‌های اقتصادی کلیدی را تحلیل می‌کنیم تا ببینیم چگونه این عوامل می‌توانند روند قیمت رمزارزها را تحت تأثیر قرار دهند.
23 آوریل: صعود بیت کوین تا 93,500 دلار
قیمت بیت کوین در 23 آوریل (3 اردیبهشت) با جهشی چشمگیر بیش از ۶ درصدی از مرز ۹۳,۵۰۰ دلار عبور کرد و به بالاترین سطح ماهانه خود رسید. این رشد عمدتاً تحت تأثیر کاهش نگرانی‌ها درباره جنگ تجاری و تغییر فضای سیاست‌های پولی آمریکا شکل گرفت که باعث افزایش تقاضا برای دارایی‌های پرریسک شد. اظهارات مصالحه‌آمیز مقامات آمریکایی درباره مذاکرات با چین و احتمال نرم‌تر شدن موضع دولت آمریکا نسبت به فدرال رزرو از جمله عوامل کلیدی این رالی بودند.
در هفته‌های آینده، تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره و روند مذاکرات مالی میان واشنگتن و پکن می‌توانند نقش تعیین‌کننده‌ای در ادامه حرکت قیمت بیت کوین داشته باشند.
22 آوریل: اعلام تاریخ دقیق آپدیت پکترا، به‌روزرسانی جدید اتریوم
در ۷ مه ۲۰۲۵، به‌روزرسانی بزرگ Pectra اتریوم از شبکه آزمایشی به شبکه اصلی منتقل می‌شود. این ارتقا که شامل بسته‌های Prague و Electra است، با هدف بهبود مقیاس‌پذیری، کاهش کارمزد و ارتقای تجربه کاربری انجام می‌شود. یکی از تغییرات کلیدی، افزایش سقف استیکینگ از ۳۲ به ۲۰۴۸ ETH برای اعتبارسنج‌ها است که می‌تواند مشارکت مؤسسات مالی را افزایش دهد.
تحلیلگران معتقدند این تغییرات می‌تواند فعالیت‌های زنجیره‌ای را بیشتر کند و قیمت اتریوم را به رکورد ۴۷۰۰ دلار برساند؛ البته موفقیت این پیش‌بینی به پذیرش مؤسسات و رشد دیفای وابسته است.
28 آوریل: سرقت ۳۳۰ میلیون دلاری بیت کوین، عامل جهش ۵۰ درصدی قیمت مونرو
افشای سرقت احتمالی ۳,۵۲۰ بیت کوین به ارزش ۳۳۰.۷ میلیون دلار و تلاش برای پول‌شویی این مبلغ از طریق تبدیل به مونرو (XMR)، علت اصلی جهش ۵۰ درصدی قیمت این رمزارز بوده است. طبق گزارش زک ایکس بی‌تی، بیت کوین‌های دزدیده‌شده پس از انتقال به یک آدرس مشکوک، در شش صرافی مختلف به مونرو تبدیل شده‌اند.
مونرو به دلیل ویژگی‌های برجسته در حفظ حریم خصوصی و غیرقابل ردیابی بودن تراکنش‌ها، انتخاب اصلی برای چنین فعالیت‌هایی است. این افزایش ناگهانی تقاضا، قیمت مونرو را به بالاترین سطوح چند سال اخیر رساند و توجه بازار را به اهمیت کوین‌های حریم خصوصی جلب کرد.
شاخص‌های اقتصادی هفته جاری
در این قسمت، شاخص‌های اقتصادی هفته جاری (8 تا 12 اردیبهشت) را بررسی می‌کنیم.
30 آوریل
- تولید ناخالص داخلی پیشرفته (Advance GDP q/q): عدد قبلی: 2.3 درصد، پیش‌بینی معامله‌گران: 0.4 درصد
به دلیل افزایش رکود در اقتصاد جهانی بخاطر افزایش تعرفه‌ها و کاهش تقاضا در اقتصاد آمریکا، تحلیلگران احتمال می‌دهند تولید ناخالص داخلی پیشرفته کاهشی شود.
- هزینه‌های مصرف شخصی خالص ماهانه (Core PCE Price Index m/m): عدد قبلی: 0.4 درصد، پیش‌بینی معامله‌گران: 0.1 درصد
- هزینه‌های مصرف شخصی خالص سالانه (Core PCE Price Index y/y): عدد قبلی: 2.8 درصد، پیش‌بینی معامله‌گران: 2.6 درصد
به دلیل افزایش رکود در اقتصاد آمریکا و کاهش تقاضای مصرف‌کننده، تحلیلگران اتظار دارند داده‌های هزینه‌های مصرف شخصی کاهش یابند.
2 می
نرخ درآمد میانگی ساعتی (Average Hourly Earnings m/m): عدد قبلی: 0.3 درصد، پیش‌بینی معامله‌گران: 0.3 درصد
نرخ تغییرات اشتغال غیرکشاورزی (Non-Farm Employment Change): عدد قبلی: 228 هزار، پیش‌بینی معامله‌گران: 129 هزار
بخاطر سرد شدن بازار کار و بیشتر شدن رکود در اقتصاد آمریکا، تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند نرخ تغییرات اشتغال غیرکشاورزی کاهش یابد.
نرخ بیکاری (Unemployment Rate): عدد قبلی: 4.2 درصد، پیش‌بینی معامله‌گران: 4.2 درصد
بررسی خالص جریان صندوق‌های ETF Spot Bitcoin
جریان سرمایه صندوق‌های ETF بیت کوین هفته‌ای مثبت را پشت سر گذاشت و در پنج روز معاملاتی متوالی، ورود سرمایه مثبت ثبت کرد. این روند نشان‌دهنده بازگشت تقاضاست که تحت تأثیر پایان جنگ تجاری آمریکا شکل گرفته است. همچنین فدرال رزرو اعلام کرده که سیاست‌های پولی خود را از حالت انقباضی به انبساطی تغییر می‌دهد؛ موضوعی که باعث شده سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر شوند و سرمایه‌های ارزان خود را وارد بازارهای ریسکی از جمله صندوق‌های ETF اسپات بیت کوین کنند.
در نتیجه، با توجه به افزایش احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در جلسات آینده و پایان جنگ تجاری چین و آمریکا، انتظار می‌رود صندوق‌های ETF بیت کوین همچنان روند مثبت خود را حفظ کنند و قیمت این رمزارز نیز به روند صعودی خود ادامه دهد. در مجموع، صندوق‌های ETF اسپات بیت کوین توانستند در هفته گذشته 3 میلیارد 602 میلیون دلار سرمایه خالص جذب کنند.
بررسی خالص جریان صندوق‌های ETF Spot Ethereum
در هفته گذشته، صندوق‌های قابل معامله اتریوم (ETF) پس از مدتی ثبت روند منفی، موفق شدند جریان خالص مثبتی را تجربه کنند و سه روز متوالی ورود سرمایه مثبت داشته باشند. این جریان مثبت نشان‌دهنده بهبود تقاضا برای اتریوم و افزایش ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران است. با توجه به پایان جنگ تجاری چین و آمریکا و ادامه روند مثبت جریان ورودی به صندوق‌های ETF اسپات بیت کوین، انتظار می‌رود صندوق‌های اتریوم نیز در کوتاه‌مدت روند مثبتی داشته باشند. این موضوع می‌تواند اثر مثبتی روی قیمت رمزارز ETH بگذارد.
در مجموع صندوق‌های قابل‌معامله اسپات اتریوم توانستند در هفته‌ای که گذشت به ارزش 220 میلیون دلار سرمایه جذب کنند.
نظرات برجسته تحلیلگران بازار رمزارز
- 23 آوریل: آرتور هیز: تزریق نقدینگی خزانه‌داری آمریکا می‌تواند بیت کوین را به ۱۱۰ هزار دلار برساند
طبق گزارش سایت Crypto.news، آرتور هیز، بنیان‌گذار صرافی بیت‌مکس، معتقد است سیاست جدید خزانه‌داری آمریکا برای بازخرید اوراق قرضه، می‌تواند نقدینگی گسترده‌ای وارد بازار کند و قیمت بیت کوین را تا ۱۱۰ هزار دلار یا حتی ۲۰۰ هزار دلار بالا ببرد.
به گفته او، این اقدام مشابه تسهیل کمی است، اما این بار به جای فدرال رزرو، وزارت خزانه‌داری پشت ماجراست. هیز توضیح می‌دهد که این روند باعث کاهش بازده اوراق و هدایت سرمایه به دارایی‌های پرریسک‌تر مانند ارزهای دیجیتال خواهد شد. او پیش‌بینی می‌کند بیت کوین ابتدا به ۱۱۰ هزار دلار برسد و سپس آلت کوین‌ها نیز رشد قابل توجهی را تجربه کنند.
- 23 آوریل: رائول پال: بیت کوین آماده یک رشد قدرتمند طی ۱۲ ماه آینده است
رائول پال، مدیر سابق گلدمن ساکس و تحلیلگر سرشناس بازارهای مالی، پیش‌بینی کرد بیت کوین در ۱۲ ماه آینده روندی صعودی خواهد داشت. او در توییتر توضیح داد که سیاست‌گذاران با هدف مدیریت بدهی‌های جهانی، به تضعیف سیستماتیک دلار آمریکا روی خواهند آورد. این اقدام باعث افزایش نقدینگی جهانی و رشد دارایی‌های پرریسک مانند بیت کوین می‌شود.
پال به همبستگی بالای ۸۷ درصدی بین نقدینگی جهانی و قیمت بیت کوین اشاره کرد و یادآور شد که بیت کوین معمولاً با یک تأخیر ۱۲ هفته‌ای نسبت به تغییرات نقدینگی واکنش نشان می‌دهد. به باور او، بیت کوین همانند سال ۲۰۲۰ می‌تواند از این موج نقدینگی جدید به شدت سود ببرد.
- 23 آوریل: رفتار متفاوت سرمایه‌گذاران بیت کوین؛ انباشت بلندمدتی‌ها و تسلیم کوتاه‌مدتی‌ها
طبق گزارش کریپتوکوانت، با عبور قیمت بیت کوین از سطح ۹۰,۰۰۰ دلار، شکاف واضحی بین رفتار سرمایه‌گذاران شکل گرفته است. دارندگان بلندمدت در حال افزایش انباشت خود هستند، در حالی که سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت به فروش دارایی‌هایشان روی آورده‌اند. این رفتار معمولاً نشانه‌ای از شروع فاز بهبود بازار است. همزمان با این تغییرات، حجم معاملات بازار آتی افزایش یافته و موقعیت‌های خرید بیت کوین رشد ۳۳ درصدی را تجربه کرده‌اند، در حالی که موقعیت‌های فروش ۲۷.۵ درصد کاهش یافته‌اند.
در نهایت، کاهش تنش‌های تجاری آمریکا و چین و تقویت شاخص‌های فنی، فضای مثبتی برای ادامه روند صعودی بیت کوین ایجاد کرده است.
تحلیل کوانت
در این بخش پرریسک‌ترین و کم‌ریسک‌ترین 10 ارز برتر دنیا با استفاده از ضریب بتا بررسی می‌کنیم.
| بتا (BETA) | نماد |
| 1 | ETH |
| 0.67 | BNB |
| 1.15 | XRP |
| 1.56 | SOL |
| 1.53 | ADA |
| 1.53 | AVAX |
| 1.96 | DOGE |
| 0.38 | TRX |
| 1.37 | SUI |
بتا (BETA): ضریب بتا ضریبی است که نشان می‌دهد یک ارز نسبت به شاخص کل (بیت کوین) چه میزان پرریسک و کم‌ریسک است. ضریب بتای همسان با 1 به‌منظور ریسک هم‌سو با شاخص کل است. ضریب بتای بزرگ‌تر از 1 به‌منظور پرریسک‌تر از شاخص کل است. ضریب بتای کمتر از 1 به‌منظور کم‌ریسک‌تر از شاخص کل است. ضریب بتای منفی به‌منظور بازده معکوس نسبت به شاخص کل است.
بر اساس ضریب بتا، کم‌ریسک‌ترین ارز TRX و پرریسک‌ترین ارز DOGE است.
***
| بتا (BETA) | نماد |
| 0.01 | DXY |
| 0.09 | NASDAQ |
| 0.09 | S&P500 |
| 0.01- | GOLD |
| 0.04 | OIL |
درون این جدول مقدار ضریب بتا نمادها نسبت به بیت کوین را محاسبه کرده‌ایم.
***
ضریب همبستگی بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال
همبستگی یک رابطه متقابل یا ارتباط بین دو یا چند متغیر را نشان می‌دهد. ماهیت همبستگی یک شاخص تاریخی است که سرمایه‌گذاران را از رابطه بین دارایی‌های مالی و ارزش بازار ارز دیجیتال آگاه می‌کند. اگر قیمت دو دارایی در یک مرحله افزایش یابد، گفته می‌شود که دارای همبستگی مثبت هستند که با همبستگی 1 گزارش می‌شود. برعکس همبستگی مثبت، همبستگی 1- است، که یک رابطه معکوس را نشان می‌دهد.
| SOLUSD | XRPUSD | BNBUSD | ETHUSD | BTCUSD | |
| 0.69 | 0.54 | 0.63 | 0.76 | 1 | BTCUSD |
| 0.53 | 0.44 | 0.66 | 1 | 0.76 | ETHUSD |
| 0.51 | 0.33 | 1 | 0.66 | 0.63 | BNBUSD |
| 0.40 | 1 | 0.33 | 0.44 | 0.54 | XRPUSD |
| 1 | 0.40 | 0.51 | 0.53 | 0.69 | SOLUSD |
***
جدول همبستگی میان بیت کوین (BTCUSD) – طلا (GOLD) – نفت (OIL) – NASDAQ – S&P500
| S&P 500 | NASDAQ | OIL | GOLD | BTCUSD | |
| 0.26 | 0.21 | 0.01- | 0.01 | 1 | BTCUSD |
| 0.16 | 0.13 | 0.23 | 1 | 0.01 | GOLD |
| 0.16 | 0.21 | 1 | 0.23 | 0.07 | OIL |
| 0.96 | 1 | 0.21 | 0.13 | 0.21 | NASDAQ |
| 1 | 0.96 | 0.21 | 0.16 | 0.26 | S&P 500 |
در نهایت، همبستگی بین بیت کوین با بازارهای دیگر را برایتان محاسبه کرده‌ایم.
تحلیل تکنیکال شاخص‌ها
تحلیل بیت کوین (BTC)
بررسی نمودار بیت کوین (BTC) در تایم‌فریم روزانه نشان می‌دهد که قیمت مطابق با تحلیل هفته گذشته، حرکتی صعودی را آغاز کرد و توانست تا محدوده ۹۵,۰۰۰ دلاری پیشروی کند. این سطح به عنوان اولین ناحیه مقاومت برای بیت کوین محسوب می‌شود.
در حال حاضر، محدوده ۹۹,۵۰۰ دلار به‌عنوان ناحیه مقاومت اصلی در مسیر ادامه روند صعودی بیت کوین قرار دارد. در صورتی که کندل روزانه بالای این سطح بسته شود (کلوز دیلی معتبر)، می‌توان انتظار داشت، بیت کوین به حرکت صعودی خود ادامه دهد و در گام بعدی به سمت ثبت سقف تاریخی جدید در محدوده ۱۲۰,۰۰۰ دلار گام بردارد.
همچنین در صورتی که شکست و تثبیت بالای سطح ۹۹,۵۰۰ دلاری رخ ندهد، انتطار می‌رود بیت کوین وارد روندی خنثی و نوسانی بین دو محدوده ۷۸,۰۰۰ تا ۹۹,۰۰۰ دلار شود و در این بازه به نوسان ادامه دهد.
- معامله بیش‌از ۳۰۰ کوین دیگر
- دریافت وام و اعتبار معاملاتی
- سرعت بالا در تکمیل سفارشات
- بات‌های معامله‌گر متنوع
- پشتیبانی ۲۴ ساعته
تحلیل ارز دیجیتال اتریوم (ETH)
همان‌طور که در تحلیل هفته گذشته عنوان شد، قیمت اتریوم (ETH) با افزایش تقاضا مواجه شد و به سمت محدوده مقاومتی مشخص‌شده (باکس قرمز) حرکت کرد. در این حرکت صعودی، اتریوم بیش از ۱۷ درصد رشد قیمت را تجربه کرد.
با بررسی نمودار در تایم روزانه، مشاهده می‌شود که قیمت در حال حاضر در محدوده کلیدی ۱۷۵۰ تا ۱۸۵۰ دلار در حال نوسان است.
در صورتی که اتریوم بتواند با حجم و قدرت کافی از مقاومت ۱۸۵۰ دلار عبور کند، احتمال حرکت به سمت هدف بعدی در محدوده ۲۰۰۰ دلار افزایش می‌یابد. در غیر این صورت، انتظار می‌رود شاهد نوسانات کوتاه‌مدت یا اصلاح به سمت نواحی حمایتی باشیم.
- معامله بیش‌از ۳۰۰ کوین دیگر
- دریافت وام و اعتبار معاملاتی
- سرعت بالا در تکمیل سفارشات
- بات‌های معامله‌گر متنوع
- پشتیبانی ۲۴ ساعته
تحلیل شاخص دامینس تتر
در روزهای اخیر، دامیننس تتر (USDT Dominance) وارد روندی اصلاحی شده است. این کاهش همزمان با رشد قیمت بیت کوین و سایر رمزارزها رخ داده که می‌تواند نشانه‌ای از کاهش تقاضا برای استیبل کوین‌ها و افزایش تمایل به دارایی‌های پرریسک باشد.
طبق تحلیل هفته اخیر، شکست کف کانال صعودی موجب شد شاخص دامیننس تتر وارد فاز نزولی شود و این روند کاهشی در طول هفته گذشته ادامه‌دار بوده است.
در حال حاضر، انتظار می‌رود که این روند کاهشی تا محدوده حمایت مشخص‌شده (باکس قرمز) در سطح ۴.۶۱ درصد ادامه پیدا کند.
به‌طور کلی، کاهش دامیننس USDT به‌عنوان سیگنالی صعودی در بازار رمزارزها محسوب می‌شود؛ چرا که نشان‌دهنده‌ی افزایش تمایل به خرید بیت کوین و آلت کوین‌هاست.
تحلیل شاخص توتال ۲
بررسی شاخص TOTAL2 (نشان‌دهنده ارزش کل بازار آلت کوین‌ها به‌جز بیت کوین) در تایم روزانه نشان می‌دهد که این شاخص موفق به عبور از محدوده مقاومتی مهمی که در هفته گذشته به آن اشاره کرده بودیم، شده است. در حال حاضر، قیمت بالای این سطح تثبیت شده و در حال نوسان است.
در حال حاضر، تا زمانی که شاخص TOTAL2 بتواند محدوده حمایتی ۹۸۲ میلیارد دلار را حفظ کند، می‌توان به ادامه روند صعودی بازار آلت کوین‌ها امیدوار بود. در چنین سناریویی، هدف بعدی می‌تواند ناحیه مقاومتی ۱.۱ تریلیون دلاری باشد.
تحلیل تکنیکال سایر بازارها
تحلیل انس جهانی طلا
پس از ثبت سقف تاریخی در سطح ۳۵۰۰ دلار، انس جهانی طلا با افزایش فشار فروش روبه‌رو شد و به سمت سطوح حمایتی تعیین‌شده حرکت کرد.
در حال حاضر، قیمت طلا بالاتر از اولین ناحیه حمایتی در محدوده ۳۲۵۰ دلار قرار دارد. در صورت حفظ این حمایت، می‌توان انتظار داشت که قیمت بار دیگر به سمت مقاومت‌های بالاتر حرکت کند.
باتوجه‌به نمودار، قیمت ۳۵۰۰ دلاری مقاومت فعلی طلا محسوب می‌شود و در صورت اصلاح قیمت، دو محدوده مهم مشخص شده در نمودار (نواحی سبزرنگ)، به‌عنوان مناطق تقاضا برای طلا در نظر گرفته می‌شوند:
- حمایت اول: محدوده ۳۲۵۰ دلار
- حمایت دوم: محدوده ۳۱۵۲ دلار
تحلیل شاخص دلار آمریکا
مشاهده نمودار شاخص دلار آمریکا (DXY) نشان می‌دهد که این شاخص در حال حاضر وارد روندی اصلاحی شده و با نوسانات نسبی همراه است. پس از شکست ناحیه حمایتی مهم 100 دلار، شاخص DXY تحت تأثیر افزایش فشار فروش قرار گرفت و وارد فاز نزولی شد.
در وضعیت فعلی، حمایت‌های کلیدی در محدوده‌های ۹۷.۶۶۶ و ۹۵.۲۲۴ دلار قرار دارند. در صورتی که این نواحی بتوانند مانع ریزش بیشتر شوند، احتمال افزایش تقاضا و برگشت قیمت از این سطوح وجود دارد.
در صورت حفظ این سطوح حمایتی، می‌توان انتظار داشت که شاخص دلار مجدداً تمایل به بازگشت به سطوح بالاتر را از خود نشان دهد، اما در غیر این صورت، ممکن است شاهد ادامه روند نزولی باشیم.
توجه: مقالات منتشر شده در آکادمی بیت پین فقط اهداف آموزشی دارند و نباید آن‌ها را توصیه‌ای مبنی بر خرید، فروش و یا سرمایه‌گذاری در نظر گرفت.
