پیشبینی قیمت بیت کوین و اقتصاد جهان در سال ۲۰۲۵

با توجه به تحولات و رویدادهای مهمی که در سال ۲۰۲۴ رخ داد، سال جدید میلادی می‌تواند یکی از سرنوشت‌سازترین سال‌های تاریخ کریپتو باشد. ازاین‌رو، گزارشی تحلیلی برای پیشبینی بازار ارز دیجیتال و اقتصاد جهان در سال ۲۰۲۵ تهیه کرده‌ایم تا دید واضح‌تری نسبت به رویدادهای آینده در این صنعت داشته باشیم.

پیشبینی بازار ارز دیجیتال در سال ۲۰۲۵

در این مقاله، بازار مالی را به دو دسته بازار کلان (اقتصاد جهانی) و بازار بیت کوین (پرچمدار بازار کریپتو) تقسیم کرده و پیشبینی‌های خود را به صورت بخش‌به‌بخش تشریح می‌کنیم. قبل از اینکه بخش‌های مختلف اقتصاد جهان و بازار بیت کوین را پیشبینی کنیم، بیاید نگاهی اجمالی به آینده بازار مالی بیندازیم.

در اقتصاد کلان:

• دولت آمریکا با کسری بودجه ۱ تریلیون دلاری به کار خود ادامه خواهد داد
• فدرال رزرو نرخ بهره را به میزان ۵۰ تا ۱۰۰ واحد کاهش خواهد داد
• نقدینگی دلار آمریکا رشد کرده و منجر به رشد قیمت دارایی‌ها خواهد شد (قله‌های جدید برای بازار سهام)
• شاخص Core CPI بالای ۳٪ باقی مانده و حتی بالاتر نیز خواهد رفت
• شاخص CPI اصلی در نیمه چهارم کاهش خواهد یافت زیرا سیاست‌های ترامپ منجر به افزایش تولید انرژی خواهد شد

در بازار بیت کوین:

• ایالات متحده آمریکا خزانه استراتژیک بیت کوین را ایجاد خواهد کرد
• ده‌ها شرکت آمریکایی دیگر بیت کوین را به ترازنامه خود اضافه خواهند کرد
• نرخ هش کلی بیت کوین از ۱ زتاهش بر ثانیه عبور خواهد کرد
• نرخ رشد قیمت بیت کوین از نرخ هش آن پیشی گرفته و درآمد ماینینگ افزایش خواهد یافت
• قیمت ماینرها افزایش خواهد یافت

خرید و فروش آسان بیت کوین در بیت‌پین

• معامله بیش‌از ۳۰۰ کوین دیگر
• دریافت وام و اعتبار معاملاتی
• سرعت بالا در تکمیل سفارشات
• بات‌های معامله‌گر متنوع
• پشتیبانی ۲۴ ساعته

خرید بیت کوین

تداوم کسری بودجه آمریکا

این قطار مهارنشدنی است

علیرغم خوش‌بینی و اشتیاق پیرامون ایجاد سازمان دوج (DOGE) – که توسط ایلان ماسک و ویوک راماسوامی هدایت می‌شود – جمع برنامه‌های مستمری، هزینه‌های نظامی و پرداخت‌های بهره بدهی‌های موجود، منجر به بیست و چهارمین سال متوالی کسری بودجه فدرال خواهد شد.

از سال ۲۰۲۱، کل بدهی عمومی ایالات متحده سالانه حدود ۷ تا ۸ درصد رشد داشته است. پیشبینی پایه ما این است که بدهی همچنان با نرخی مشابه رشد می‌کند. کاهش هزینه‌های اعمال شده توسط دوج تنها منجر به کاهش جزئی کسری بودجه خواهد شد. علاوه‌بر‌این، چنین کاهش‌هایی ممکن است با پرداخت‌های بهره بالاتر جبران شود.

این خبر بدی برای دارندگان اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا است، اما خبر خوبی برای دارندگان بیت کوین محسوب می‌شود. بار بدهی‌های فزاینده حاکمیتی نیروی محرکه اصلی پذیرش و افزایش قیمت بلندمدت بیت‌ کوین هستند – و حتی اعضای ریشه‌دار دنیای مالی سنتی نیز این را می‌دانند.

به قول لین آلدن: «هیچ چیز نمی‌تواند جلوی این قطار را بگیرد.»

بدهی فدرال آمریکا (نارنجی) – مقدار کسری و اضافی سالانه (سبز)

رشد نقدینگی دلار آمریکا

رشد موجودی دلار همه دارایی‌های اصلی را به سمت قله تاریخی‌شان خواهد برد

با ادامه تسهیل شرایط پولی و تداوم کسری‌های فدرال، موجودی دلار آمریکا به روند صعودی چند دهه اخیر خود ادامه خواهد داد. یک همبستگی جهتی قوی بین موجودی پول M2 (هم جهانی و هم دلار آمریکا) و قیمت بیت‌ کوین وجود دارد.

البته، در کوتاه مدت قیمت بیت‌ کوین تحت تأثیر شدید روایت‌ها، فشار حاشیه‌ای خرید/فروش و نابودی اهرم‌ها قرار دارد. با این حال، در میان‌مدت و بلندمدت، افزایش موجودی ارز فیات منجر به افزایش قیمت بیت‌کوین و سایر دارایی‌های سخت خواهد شد.

در سال ۲۰۲۴ موجودی پول M2 حدود ۳٫۶ درصد رشد داشته است. انتظار داریم سال ۲۰۲۵ نیز سال دیگری از رشد مثبت M2 باشد؛ که منجر به ثبت رکوردهای تاریخی جدید برای بیت‌ کوین و شاخص‌های سهام ایالات متحده خواهد شد.

موجودی M2 (نارنجی) – درصد تغییر سالانه (سبز)

از نسل Z تا NFT و تحلیل دوج‌کوین در شماره جدید دامیننس

دامیننس ۱۵، همین حالا دریافت کن!

Please leave this field empty.

Δ

شاخص Core CPI

دوره تورم‌زدایی به پایان رسیده و رشد تورم در آینده را خواهیم دید

از اواخر سال ۲۰۲۲ تا نیمه اول سال ۲۰۲۴، «کاهش تورم» روند اصلی اقتصاد بود. قیمت‌ها در حال افزایش بودند، اما نه با همان نرخ سال ۲۰۲۱. در شش ماه گذشته این روند شکسته شده و نرخ تورم ثابت مانده است.

با توجه به افزایش نقدینگی دلار آمریکا که در اسلاید قبلی مورد بحث قرار گرفت، انتظار داریم که تورم شاخص قیمت مصرف‌کننده هسته یا همان Core CPI (شاخص اصلی به استثنای مواد غذایی و انرژی) بالای ۳٪ باقی بماند و احتمالاً افزایش یابد. در اینجا به طور خاص بر روی شاخص قیمت مصرف‌کننده هسته تمرکز می‌کنیم زیرا برای تجزیه و تحلیل تأثیر سیاست‌های پولی و مالی بر قیمت‌ها مفید است – قیمت‌های مواد غذایی و انرژی بی‌ثبات هستند و ممکن است تحت تأثیر تغییرات نظارتی که بر تولید آن‌ها تأثیر می‌گذارد، قرار گیرند.

تداوم سرسختانه شاخص قیمت مصرف‌کننده هسته بالای ۳٪ بسیار گویا است: مبارزه فدرال رزرو با تورم به پایان نرسیده است. انتظار داریم شاخص قیمت مصرف‌کننده هسته در سراسر سال ۲۰۲۵ همچنان بالا باقی بماند.

شاخص قیمت مصرف کننده (به جز مواد غذایی و انرژی)

کاهش CPI تا پایان ۲۰۲۵

رشد تولید انرژی منجر به کاهش تورم «کالا» خواهد شد

تعهد دولت ترامپ به افزایش تولید انرژی، تقویت اقتصاد را به همراه خواهد داشت که منجر به رشد بهره‌وری و همچنین کاهش نرخ تورم قیمت انرژی و مواد غذایی می شود. با این حال، افزایش تولید انرژی به سادگی امضای چند فرمان اجرایی نیست – سیاست های وی برای تجلی اقتصادی به زمان نیاز دارند.

به محض اینکه تولید انرژی واقعاً شروع به افزایش کند، شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) با کاهش مؤلفه انرژی، شروع به کاهش خواهد کرد. این امر به فدرال رزرو توجیه لازم برای ادامه کاهش نرخ بهره را می‌دهد. علاوه بر این، اگر تورم فزاینده در نیمه اول سال به مسئله‌ای فوری تر تبدیل شود، ممکن است رئیس جمهور ترامپ در حالی که منتظر افزایش تولید هستیم، از ذخایر استراتژیک نفت (SPR) استفاده کند.

سیگنال اینجاست که حتی اگر شاخص قیمت مصرف کننده (که یک موضوع عالی خواهد بود!) کاهش یابد، فریب نخورید: به دلیل افزایش نقدینگی، تورم دارایی‌ها ادامه خواهد یافت.

شاخص تورم کلی

خلق خزانه استراتژیک بیت کوین آمریکا

این رویداد، لحظه‌ای تاریخی برای بیت کوین رقم خواهد زد

رئیس جمهور ترامپ به نحوی به تعهد خود مبنی بر ایجاد «ذخیره استراتژیک بیت کوین» (SBR) برای ایالات متحده آمریکا عمل خواهد کرد.

پیش‌بینی پایه ما این است که این امر احتمالاً به شکل یک فرمان اجرایی انجام می‌شود که دارایی‌های BTC موجود ایالات متحده را به SBR تبدیل می‌کند. این امر به طرز باورنکردنی صعودی است؛ زیرا به بقیه جهان این پیام را می‌دهد که بیت کوین در حال رفتن به هیچ کجا نیست و قدرتمندترین کشور جهان عاقلانه می‌داند که مقداری از آن را نگه دارد. این کار اثری دومینویی به دنبال خواهد داشت که در آن سایر کشورها نیز SBR های خود را ایجاد خواهند کرد.

حتی سناریوی صعودی تر – زمانی که دولت ترامپ پیشگام خریدهای مستقیم بیت کوین می‌شود – نیز روی میز نیست. با این حال، این امر بلافاصله اتفاق نخواهد افتاد و حالت پایه ما نیست.

هجوم شرکت‌ها برای خرید بیت کوین

ایجاد ذخایر استراتژیک بیت کوین مختص دولت نخواهد بود

پذیرش بیت کوین توسط شرکت‌ها روندی رو به رشد است. موفقیت غیرقابل انکار میکرواستراتژی و تقلیدکنندگانش به بقیه دنیای تجارت نشان داده است که بازار برای شرکت‌هایی که در معرض بیت کوین قرار دارند، کف می‌زند!

ایجاد ETFهای بیت کوین در اوایل امسال و ترویج مداوم از سوی پیشرفته‌ترین تخصیص‌دهندگان سرمایه در جهان، «ریسک شغلی» را که زمانی برای حامیان بیت کوین وجود داشت، از بین برده است. دیگر یک مدیر مالی نباید نگران اخراج شدن به خاطر صرف پیشنهاد موقعیت بیت کوین باشد. علاوه بر این، تغییر اخیر قانون حسابداری FASB به شرکت‌ها اجازه می‌دهد تا افزایش قیمت بیت کوین را در ترازنامه خود علامت‌گذاری کنند – که دارایی‌های BTC را به مفهومی بسیار خوشایندتر برای ذینفعان تبدیل می‌کند.

همه این عوامل در حال گرد هم آمدن برای ایجاد محیطی هستند که در آن شرکت‌های بسیار بیشتری بیت کوین را به ترازنامه خود اضافه می‌کنند. این امر برای صنعت و قیمت بیت کوین صعودی است.

تعداد شرکت‌های سهامی عام هولدر بیت کوین به عنوان دارایی ذخیره

افزایش نرخ هش بیت کوین

رشد صنعت ماینینگ و تمرکززدایی بیت کوین

سال ۲۰۲۵ سالی خواهد بود که هش ریت ترکیبی تمام ماینرهای بیت کوین در شبکه از ۱ زتاهش در ثانیه (۱۰۰۰ اگزاهش در ثانیه) فراتر می رود.

برای دیدن چشم انداز، این بدان معناست که ماینرهای بیت کوین الگوریتم رمزگذاری SHA-256 را ۱٬۰۰۰٬۰۰۰٬۰۰۰٬۰۰۰٬۰۰۰٬۰۰۰٬۰۰۰ بار در ثانیه اجرا می کنند!

سه نیروی محرک این رشد در هش ریت بیت کوین وجود دارد:

• ۱. افزایش تولید انرژی که قیمت انرژی را کاهش می دهد
• ۲. افزایش قیمت بیت کوین که استخراج بیشتر را تشویق می کند
• ۳. ماینرهای ASIC نسبتاً قدرتمندتر

در زمان نگارش این مقاله، هش ریت شبکه حدود ۷۶۹ اگزاهش در ثانیه است. رسیدن به ۱ زتاهش در ثانیه تا پایان سال ۲۰۲۵ تقریباً ۳۰٪ افزایش خواهد بود – که تقریباً معادل رشد هش ریت در سال ۲۰۲۱ است (دوره معادل در آخرین دوره نصف شدن). علاوه بر این، افزایش ۳۰ درصدی هش ریت با روند تاریخی کاهش رشد هش ریت همسو خواهد بود.

نرخ هش بیت کوین (نارنجی) – درصد تغییر سالانه (سبز)

سبقت نمودار قیمت بیت کوین از نمودار نرخ هش

این پدیده منجر به افزایش درآمد ماینرها خواهد شد

اگر مطالب آکادمی بیت‌پین را به طور مرتب می‌خوانید، پس با این مفهوم آشنا هستید. این سنگ بنای تز ما در پشت استخراج بیت کوین در سال‌های آینده است. دو نیروی اصلی بازار که بر سودآوری موثر استخراج بیت کوین تأثیر می‌گذارند، قیمت بیت کوین و هش ریت (سختی استخراج) هستند. وقتی قیمت با سرعت بیشتری نسبت به دشواری افزایش می‌یابد، ماینرها سودآورتر می‌شوند.

این اتفاق در سال ۲۰۲۵ رخ خواهد داد. خریداران بیت کوین در سطح ملی، نهادی و خرده فروشی، قیمت بیت کوین را بالاتر خواهند برد. در حالی که انتظار داریم دشواری استخراج افزایش یابد، این امر با سرعت کمتر و با اندازه کوچکتری نسبت به قیمت بیت کوین انجام خواهد شد. این امر منجر به افزایش سودآوری استخراج بیت کوین (که با هش‌پرایس اندازه‌گیری می‌شود) خواهد شد، مشابه آنچه در دو ماه گذشته شاهد بوده‌ایم.

قیمت بیت کوین (نارنجی) – اختلاف سودآوری ماینرها (سبز)

رشد قیمت دستگاه‌های ASIC

افزایش سودآوری ماینرها منجر به افزایش قیمت ASIC ها خواهد شد

وقتی سودآوری استخراج بیت‌ کوین افزایش می‌یابد، تقاضا برای دستگاه‌های استخراج بیت‌ کوین نیز بالا می‌رود و در نتیجه قیمت این دستگاه‌ها افزایش پیدا می‌کند. این دقیقاً همان چیزی است که در سال ۲۰۲۱ اتفاق افتاد و مشکلات زنجیره تأمین در آن زمان نیز به این مسئله دامن زد.

انتظار می‌رود یک نتیجه مشابه در سال ۲۰۲۵ رخ دهد، چرا که قیمت بیت‌ کوین به سطوح بی‌سابقه‌ای می‌رسد. علاوه بر این، افزایش قیمت دستگاه‌های ASIC با اعمال تعرفه‌های ترامپ که بیشتر سخت‌افزارهای استخراج از چین وارد می‌شوند، تسریع خواهد شد. این مسئله به افزایش قیمت کلی دستگاه‌های استخراج بیت‌ کوین منجر می‌شود و همچنین باعث می‌شود دستگاه‌های استخراجی که از پیش در ایالات متحده موجود هستند، با قیمت‌های بالاتری عرضه شوند.

بازار Blockware بستری برای ایجاد یک بازار ثانویه مایع برای سخت‌افزارهای استخراج بیت‌ کوین فراهم می‌کند که به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد از نوسانات قیمت ASIC بهره‌برداری کنند. قیمت این دستگاه‌ها از هم‌اکنون در حال افزایش است و انتظار می‌رود این روند تا سال ۲۰۲۵ ادامه یابد.

قیمت بیت کوین (نارنجی) – قیمت ماینر Antminer S19 (سبز)

پیشبینی قیمت بیت کوین در سال ۲۰۲۵

نزولی، ساکن یا صعودی؟

بر اساس عوامل صعودی موجود، از جمله تقاضای بیت‌ کوین از سوی دولت‌ها و مؤسسات و سیاست‌های پولی تسهیل‌گر، پیش‌بینی می‌کنیم که سال ۲۰۲۵ سال قدرتمندی برای روند قیمت بیت‌ کوین باشد. در ادامه سه سناریوی احتمالی برای قیمت BTC آورده شده است:

سناریوی نزولی: حدود ۱۵۰ هزار دلار

• ترامپ به ایجاد ذخیره استراتژیک بیت‌ کوین (SBR) عمل نمی‌کند.
• فدرال رزرو روند کاهش نرخ بهره را معکوس می‌کند.
• هولدرهای بلندمدت به طور گسترده اقدام به فروش کوین‌های خود می‌کنند.

سناریوی پایه: حدود ۲۲۵ هزار دلار

• دارایی‌های فعلی ایالات متحده به عنوان SBR اعلام می‌شوند.
• فدرال رزرو نرخ بهره را با نرخ پیش‌بینی‌شده کاهش می‌دهد.
• پذیرش بیت‌ کوین توسط شرکت‌ها با سرعت فعلی ادامه می‌یابد.

سناریوی صعودی: حدود ۴۰۰ هزار دلار

• ایالات متحده SBR را ایجاد کرده و همچنین بیت‌ کوین بیشتری انباشت می‌کند.
• فدرال رزرو با کاهش بیشتر شاخص تورم کلی (Headline CPI) رویکردی تسهیلی‌تر در پیش می‌گیرد.
• نرخ پذیرش بیت‌ کوین توسط شرکت‌ها شتاب می‌گیرد (یکی از شرکت‌های گروه Mag 7 بیت‌ کوین را به ترازنامه خود اضافه می‌کند).

پیشبینی قیمت بیت کوین در سال ۲۰۲۵