بیت کوین (BTC) همچنان برای بازپسگیری سطح ۷۰٬۰۰۰ دلار تلاش میکند و نوسان قیمت در بازار ارزهای دیجیتال ادامه دارد. پس از چندین تلاش برای بازیابی از افتهای اخیر، حرکت قیمت بیت کوین همچنان شکننده است. این وضعیت نشاندهنده محیطی است که سرمایهگذاران در حال تطبیق با شرایط کلان متغیر و تضعیف مومنتوم هستند. در حالی که بیت کوین در محدوده میانی ۶۰٬۰۰۰ دلار معامله میشود، شاخصهای آنچین نشان میدهند که فشار فروش از سوی مشارکتکنندگان کوتاهمدت عامل کلیدی تأثیرگذار بر ساختار بازار است.
بر اساس تحلیل منتشرشده توسط اکسل آدلر (Axel Adler)، تحلیلگر آنچین، دادههای اخیر نشان میدهد که هولدرهای کوتاهمدت همچنان با سرعت پایداری در حال تحقق ضرر هستند. شاخص STH SOPR بیت کوین که نسبت سود خروجی خرجشده هولدرهای کوتاهمدت را اندازهگیری میکند، در هفت روز از هشت روز گذشته زیر آستانه خنثی ۱٫۰ باقی مانده است. این شاخص قیمت فروش کوینهای اخیراً جابهجاشده را با قیمت خرید اولیه آنها مقایسه میکند؛ به این معنا که عدد زیر ۱٫۰ نشاندهنده فروش با ضرر توسط سرمایهگذاران است.
بین ۲ تا ۹ مارس (۱۱ تا ۱۸ اسفند)، شاخص STH SOPR تنها یک بار از ۱٫۰ عبور کرد؛ آن هم بهطور کوتاه در ۴ مارس (۱۳ اسفند) زمانی که بیت کوین به حدود ۷۰٬۸۰۰ دلار رسید. در بقیه این دوره، این شاخص در محدوده فروش با ضرر باقی ماند و کف هفتگی در ۶ مارس (۱۶ اسفند) با عدد ۰٫۹۷۹ ثبت شد. تا ۹ مارس (۱۸ اسفند)، میانگین روزانه نزدیک به ۰٫۹۸۷ قرار دارد که فشار فروش مداوم میان تازهواردان بازار را تأیید میکند.
ادامه کاهش موجودی هولدرهای کوتاهمدت
این گزارش همچنین تحولات مهمی را در رفتار هولدرهای کوتاهمدت بیت کوین برجسته میکند؛ بهویژه از طریق تغییرات در شاخص موجودی هولدرهای کوتاهمدت (STH Supply). این شاخص مجموع بیت کوینهایی را اندازهگیری میکند که توسط سرمایهگذارانی نگهداری میشود که کوینهایشان کمتر از ۱۵۵ روز عمر دارد. این شاخص دیدگاهی از فعالیت مشارکتکنندگان واکنشپذیرتر بازار ارائه میدهد.
طی دو هفته گذشته، موجودی هولدرهای کوتاهمدت بهطور محسوسی کاهش یافته و از حدود ۶٫۰۶ میلیون بیت کوین به حدود ۵٫۹۲ میلیون بیت کوین رسیده است. این کاهش تقریباً ۱۴۰٬۰۰۰ بیت کوین در این گروه را نشان میدهد و سیگنالی است مبنی بر اینکه تعداد قابلتوجهی از کوینها یا فروخته شدهاند یا به دورههای نگهداری طولانیتر منتقل شدهاند. در همین حال، قیمت تحققیافته این گروه نزدیک به ۸۹٬۰۲۸ دلار باقی مانده، در حالی که قیمت بازار بیت کوین نزدیک به ۶۷٬۱۷۵ دلار معامله میشود.
این شکاف تقریباً ۲۴ درصدی بزرگی ضررهای تحققنیافتهای را نشان میدهد که در حال حاضر هولدرهای کوتاهمدت را تحت تأثیر قرار داده است. چنین شرایطی اغلب فشار روانی ایجاد میکند؛ زیرا سرمایهگذارانی که در قیمتهای بالاتر وارد بازار شدهاند، با دورههای طولانی بازده منفی مواجه هستند.
کاهش موجودی هولدرهای کوتاهمدت میتواند بازتاب دو فرآیند موازی باشد. در برخی موارد، نشاندهنده تسلیم است؛ یعنی سرمایهگذاران با ضرر میفروشند. در موارد دیگر، بازتاب بلوغ طبیعی کوینها به دستهبندیهای نگهداری بلندمدت است. با این حال، تفاوت بزرگ بین قیمت تحققیافته و قیمت بازار نشاندهنده یک مازاد موجودی بالقوه است؛ زیرا برخی هولدرها ممکن است در رالیهای آینده برای خروج از موقعیتها بدون ضرر اقدام به فروش کنند.
خریدوفروش سریع و آسان بیت کوین با واریز تومان در هر ساعت از شبانهروز
حفظ سطح ۶۷ هزار دلار توسط بیت کوین پس از اصلاح شدید از سقفهای چرخه
نمودار ۳ روزه نشان میدهد که بیت کوین نزدیک به محدوده ۶۷٬۸۰۰ دلار معامله میشود؛ پس از اصلاح شدید از سقفهای اواخر ۲۰۲۵ (اواخر ۱۴۰۴) بالای ۱۲۰٬۰۰۰ دلار. ساختار بازار در ابتدای ۲۰۲۶ (اوایل ۱۴۰۵) بهطور قاطع تغییر کرد؛ زمانی که بیت کوین نزدیک به محدوده ۱۱۰٬۰۰۰ تا ۱۱۵٬۰۰۰ دلار مومنتوم خود را از دست داد و شروع به تشکیل سقفهای پایینتر کرد. این گذار نشانه تضعیف روند بود و پس از شکست قیمت به زیر میانگین متحرک ۵۰ دورهای، افت شتاب گرفت.
فشار فروش در سهماهه اول ۲۰۲۶ (زمستان ۱۴۰۴) تشدید شد و بیت کوین را بهسرعت از میانگین متحرک ۱۰۰ دورهای عبور داد. این شکست تأییدکننده تغییر گستردهتر به سمت فاز اصلاحی بود و در نهایت بیت کوین را به سمت ناحیه حمایتی ۶۲٬۰۰۰ تا ۶۵٬۰۰۰ دلار هدایت کرد؛ پیش از آنکه خریداران برای تثبیت حرکت قیمت وارد شوند.
در حال حاضر، نمودار خرید بیت کوین در تلاش است تا بین ۶۵٬۰۰۰ و ۷۰٬۰۰۰ دلار تثبیت شود؛ محدودهای که اکنون یک ناحیه تعادل کوتاهمدت حیاتی را نشان میدهد. میانگین متحرک ۲۰۰ دورهای که در حدود ۸۸٬۰۰۰ دلار قرار دارد، بسیار بالاتر از قیمت فعلی باقی مانده و بهعنوان سطح مقاومت اصلی عمل میکند. گاوها برای بازگرداندن مومنتوم بلندمدت قویتر باید این سطح را بازپس بگیرند.
حجم معاملات در طول افت اخیر افزایش یافت که نشان میدهد اصلاح شامل توزیع قابلتوجهی بوده است. برای اینکه بیت کوین ساختار صعودی را دوباره برقرار کند، قیمت احتمالاً باید محدوده ۷۰٬۰۰۰ تا ۷۵٬۰۰۰ دلار را بازیابی کند و میانگینهای متحرک کوتاهتر را پس بگیرد.
