بازار ارزهای دیجیتال این روزها با نوسانات و فرصت‌های بی‌شماری همراه است. پروژه‌های قدرتمندی مثل بیت کوین، بایننس کوین و اتنا، هر یک با ویژگی‌های منحصربه‌فرد خود، سهم بزرگی در جلب اعتماد سرمایه‌گذاران و توسعه این بازار ایفا کرده‌اند. در این مطلب، به‌طور دقیق و جامع به تحلیل فاندامنتال و تکنیکال این پروژه‌ها پرداخته‌ایم و با تکیه بر داده‌های معتبر، روند احتمالی قیمت آن‌ها را بررسی کرده‌ایم.
بررسی بیت‌کوین، بایننس کوین و اتنا در یک نگاه
| رمزارزها | فاندامنتال | تکنیکال |
| بیت کوین (BTC) | شاخص Exchange Netflow منفی (تقاضای بالا) و شاخص Miner netflow مثبت (تقاضای زیاد) | حمایت: 95,000 و 99,500 دلار / مقاومت: 105,800، 112,000 و 119,000 دلار |
| بی‌ان‌بی (BNB) | شاخص کل حجم نقل‌وانتقالات و SOPR بایننس کوین: مثبت (تاثیرگذاری مثبت روی قیمت) | حمایت: 643 و 512 دلار / مقاومت: 726 دلار |
| اتنا (ENA) | شاخص SOPR اتنا: روند صعودی و منتظر شکست سطح روانی 1، شاخص کاربران فعال هفتگی اتنا: روند صعودی (تاثیرگذاری مثبت روی قیمت) | حمایت: 0.26 – 0.29 دلار / مقاومت: 0.45 و 0.64 دلار |
تحلیل فاندامنتال بیت کوین | BTC
بیت کوین، بلاک چین لایه اول است که در سال 2009 به عنوان نخستین رمزارز جهان توسط ساتوشی ناکاموتو معرفی شد. این شبکه به عنوان یک سیستم پرداخت همتا به همتا عمل می‌کند و با استفاده از فناوری بلاک چین، تراکنش‌ها را بدون نیاز به واسطه‌ها تایید می‌کند. همچنین، بیت کوین از الگوریتم اجماع اثبات کار (POW) استفاده می‌کند که امنیت بالایی دارد، ولی سرعت پایینی در پردازش تراکنش‌ها دارد.
صندوق‌های ETF بیت کوین در دو هفته گذشته با ورود سرمایه بسیار خوبی روبرو بودند که تقاضای بالای سرمایه‌گذاران را نشان می‌داد. در چندوقت اخیر شاخص‌های عرضه‌وتقاضا اقتصادی دوباره بهبود یافتند و تورم نیز در محدوده خوبی قرار دارد. بخاطر همین می‌توانیم احتمال دهیم درصورتی‌که اقتصاد آمریکا در حالت متعادل خوبی باقی بماند و حتی رونق بیشتری گیرد، بیت کوین می‌تواند در میان‌مدت رشد خوبی کند و حتی سقف‌های جدیدی ثبت کند.
جریان خالص بیت کوین در صرافی‌ها
شاخص جریان خالص بیت‌کوین در سه ماه گذشته، در اغلب روزها حجم منفی زیادی را ثبت کرده است. این موضوع نشان‌دهنده تقاضای بالای سرمایه‌گذاران و خروج بیت‌کوین از صرافی‌ها به کیف پول هولدرهاست. جالب است که در یک ماه اخیر، این شاخص به‌طور مداوم حجم منفی داشته و تنها در چهار روز حجم مثبت ثبت شده است| این مسئله نشان می‌دهد هولدرها همچنان در حال انباشت بیت کوین هستند.
جریان خالص بیت کوین در صرافی‌ها | منبع: Cryptoquant
با توجه به بهبود اقتصاد آمریکا و ثبت حجم‌های منفی مستمر در شاخص جریان خالص بیت کوین در صرافی‌ها که نشان‌دهنده تقاضای بالای این رمزارز توسط هولدرها است، می‌توان احتمال داد روند صعودی قیمت رمزارز بیت کوین ادامه یابد و به سطوح بالایی برسد.
- معامله بیش‌از ۳۰۰ کوین دیگر
- دریافت وام و اعتبار معاملاتی
- سرعت بالا در تکمیل سفارشات
- بات‌های معامله‌گر متنوع
- پشتیبانی ۲۴ ساعته
شاخص جریان خالص بیت کوین در کیف پول ماینرها
شاخص کیف پول ماینرها در اکثر مواقع در حال نوسان است و روند دقیقی در حجم آن وجود ندارد، اما نکته مهم این است که این شاخص در ۱۸ می بیشترین حجم منفی سه‌ماهه را ثبت کرد و این موضوع نشان‌دهنده نگهداری و انباشت بیت کوین توسط ماینرهاست. با توجه به ادامه ثبت حجم مثبت و افزایش حجم‌ها در شاخص جریان خالص بیت کوین در کیف پول ماینرها، می‌توان احتمال داد قیمت بیت کوین به روند صعودی خود به صورت ملایم ادامه دهد و هر کاهشی به منزله اصلاح قیمت است.
شاخص جریان خالص بیت کوین در کیف پول ماینرها | منبع: Cryptoquant
تحلیل تکنیکال بیت کوین | BTC
بررسی نمودار قیمت بیت کوین در تایم فریم روزانه، مشخص می‌شود که این رمزارز پس از رسیدن به محدوده مقاومتی ۱۱۲٬۰۰۰ دلار، با افزایش فشار فروش مواجه شده و وارد فاز اصلاحی شده است.
در حال حاضر، انتظار می‌رود بیت کوین پس از تأمین نقدینگی از محدوده حمایتی مشخص‌شده (باکس سبزرنگ)، مجدداً وارد مسیر صعودی شود. بر اساس الگوی حرکتی ترسیم‌شده در نمودار (فلش)، در صورت افزایش تقاضا، امکان حرکت قیمت به سمت سطوح بالاتر وجود دارد.
نواحی کلیدی حمایت و مقاومت بیت کوین در تایم روزانه:
حمایت‌ها:
- سطح ۹۵٬۰۰۰ دلار
- سطح ۹۹٬۵۰۰ دلار
مقاومت‌ها:
- محدوده ۱۰۵٬۸۰۰ دلار
- سطح ۱۱۲٬۰۰۰ دلار
- سطح ۱۱۹٬۰۰۰ دلار
تحلیل فاندامنتال رمزارز بایننس کوین | BNB
رمزارز بایننس کوین توکن بومی اکوسیستم بایننس است. این رمزارز در سال 2017 بر بستر اتریوم راه‌اندازی شد که پس از مدتی بایننس، بلاک چین اختصاصی خود به نام «بایننس اسمارت چین» را راه‌اندازی کرد و ارز BNB به اصلی‌ترین رمزارز اکوسیستم بایننس اسمارت چین تبدیل شد. همچنین، این رمزارز به جز کاربرد در بلاک چین بایننس در بخش‌های دیگر مانند استفاده برای کارمزدها در صرافی بایننس، استفاده در پرداخت‌های سفر، سرگرمی و خدمات مالی و مکانیزم سوزاندن دوره‌ای توکن BNB برای کاهش عرضه و افزایش ارزش این رمزارز است.
کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) دعوی خود علیه بایننس را در ماه می سال 2025 پس از توافقاتی کنار گذاشت که این امر باعث بهبود وضعیت حقوقی بایننس شد. با توجه به گسترش اکوسیستم بایننس اسمارت چین، همکاری‌های مستمر بایننس با دیگر پروژه‌های بلاک چینی و بهبود وضعیت حقوقی بایننس، می‌توان احتمال داد قیمت رمزارز BNB در روند صعودی بازار کریپتوکارنسی، رشد بسیار خوبی را بخاطر شرایط خوبش داشته باشد.
شاخص کل حجم نقل‌وانتقالات بایننس کوین
شاخص کل حجم نقل‌وانتقالات بایننس کوین از اوایل ماه در یک روند صعودی قرار دارد. همچنین، با توجه به بررسی این شاخص، می‌توان نتیجه گرفت یک واگرایی مثبت در شاخص کل حجم نقل‌وانتقالات بایننس کوین به وجود آمده که نکته بسیار مثبتی است. در حال حاضر، این شاخص در حال کاهش است که می‌توان احتمال داد این ریزش فقط یک اصلاح باشد و بزودی با برخورد به کف‌های ثبت شده، حمایت شود و بتواند دوباره روند صعودی خود را آغاز کند.
در صورت شروع روند صعودی شاخص کل حجم نقل‌وانتقالات بایننس کوین، می‌توان انتظار داشت قیمت رمزارز BNB نیز روند افزایش خود را شروع کند.
شاخص کل حجم نقل‌وانتقالات بایننس کوین | منبع: Tokenterminal
شاخص SOPR ارز بایننس کوین
طبق بررسی شاخص SOPR رمزارز بایننس کوین (BNB)، در سه ماه گذشته شاهد واگرایی مثبتی در این شاخص بوده‌ایم. این موضوع باعث شد BNB از اوایل ماه آوریل وارد روند صعودی شود. همچنین، شاخص SOPR توانست سطح روانی ۱ را با قدرت بشکند. بعد از پولبک (برگشت قیمت) به این سطح، دوباره روند صعودی را از سر گرفت و بالای سطح ۱ تثبیت شد.
شاخص SOPR ارز بایننس کوین | منبع: Tokenterminal
در حال حاضر، شاخص SOPR کمی کاهش یافته، اما چون همچنان بالاتر از سطح ۱ قرار دارد و روند صعودی قدرتمندی داشته، می‌توان انتظار داشت که این کاهش تنها یک اصلاح موقتی باشد. در این صورت، احتمالاً هولدرها از آن حمایت می‌کنند.
بنابراین، با توجه به شاخص SOPR برای BNB، احساسات هولدرها نسبت به ادامه روند صعودی مثبت است. اگر شاخص SOPR دوباره به روند افزایشی برگردد، می‌توان انتظار داشت که قیمت BNB هم حمایت شود و به رشد خود ادامه دهد.
بررسی همبستگی و بتا بایننس کوین در تایم فریم روزانه
ضرایب همبستگی و بتای بایننس کوین به‌صورت زیر است:
| همبستگی | بتا | نام شاخص‌ها |
| 0.67 | 0.60 | بیت کوین (BTC) |
رمزارز BNB همبستگی متوسطی با بیت کوین دارد| یعنی به نوسانات قیمتی بیت کوین واکنش نشان می‌دهد. همچنین، بتای BNB نسبت به بیت کوین کمتر از ۱ است و این نشان می‌دهد که بازدهی آن در مقایسه با بیت کوین کمتر است. بنابراین، BNB برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال تنوع‌بخشی به سبد خود هستند، گزینه مناسبی محسوب می‌شود.
- معامله بیش‌از ۳۰۰ کوین دیگر
- دریافت وام و اعتبار معاملاتی
- سرعت بالا در تکمیل سفارشات
- بات‌های معامله‌گر متنوع
- پشتیبانی ۲۴ ساعته
تحلیل تکنیکال رمزارز بایننس کوین | BNB
بررسی نمودار روزانه قیمت بایننس کوین (BNB) نشان می‌دهد که این رمزارز پس از عبور از مقاومت داینامیک خود، وارد روندی صعودی شده است. با این حال، رسیدن به ناحیه مقاومتی باعث افزایش فشار فروش شد و اکنون قیمت در نزدیکی یک محدوده حمایتی مهم (باکس قرمز) در حال نوسان است.
در حال حاضر، BNB در ناحیه حمایتی ۶۴۳ دلار قرار دارد. حفظ این سطح به‌عنوان حمایت معتبر، می‌تواند نقش مهمی در ادامه روند صعودی ایفا کند. اگر در این ناحیه شاهد افزایش حجم معاملات و رشد تقاضا باشیم، انتظار می‌رود قیمت به سمت محدوده مقاومتی بعدی در سطح ۷۲۶ دلار حرکت کند.
با این وجود، تا زمانی که قیمت نتواند از مقاومت ۷۲۶ دلار عبور کرده و بالای آن تثبیت شود، احتمال ادامه روند اصلاحی همچنان وجود دارد.
نواحی مهم حمایت و مقاومت برای BNB در تایم فریم روزانه:
- حمایت مهم: ۶۴۳ دلار
- حمایت بلندمدت: ۵۱۲ دلار
- مقاومت اصلی: ۷۲۶ دلار
تحلیل فاندامنتال ارز اتنا | ENA
پروژه اتنا با توکن بومی ENA، یک پروتکل دیفای است که بر بستر بلاک چین اتریوم ساخته شده و هدف آن ارائه دلار مصنوعی به نام USDe (Synthetic) است. دلار مصنوعی USDe یعنی استیل کوینی که به صورت الگوریتمی است و با استفاده از استراتژی‌های مالی پیشرفته مانند هجینگ دلتا و موقعیت‌های کوتاه در بازار مشتقات، ارزش خود را در برابر نوسانات بازار حفظ می‌کند.
اتنا در ماه می 2025 برنامه‌های مثبتی را نظیر ادغام با شبکه TON و صرافی هایپر لیکویید و پشتیبانی کامل USDe از تمام دارایی‌های رمزارزی را اجرا کرد که این موضوع نشان داد این پروژه در حال رشد بوده و پتانسیل زیادی برای رشد قیمت ENA به وجود آورده است. در نتیجه، پروژه اتنا با توجه به برنامه‌های مثبتی که اجرا کرده، می‌توان انتظار داشت قیمت ارز دیجیتال ENA در میان‌مدت رشد خوبی را تجربه کند.
شاخص SOPR رمزارز ENA
شاخص SOPR رمزارز ENA در سه ماه گذشته روند صعودی خوبی را نشان داده و به سطح روانی ۱ رسیده است. البته پس از برخورد به این سطح، مقداری کاهش پیدا کرده است. این رشد شاخص، نشان‌دهنده احساسات مثبت سرمایه‌گذاران نسبت به این رمزارز است و می‌تواند نشان‌دهنده احتمال آغاز یک روند صعودی قوی برای قیمت ENA باشد. به طور کلی، اگر شاخص SOPR بتواند با قدرت سطح ۱ را بشکند و بالای آن تثبیت شود، می‌توان انتظار داشت که قیمت ENA یک روند صعودی جدید را شروع کند و به سطوح بالاتری برسد.
شاخص SOPR رمزارز ENA | منبع: Tokenterminal
بررسی تعداد کاربران فعال هفتگی در شبکه اتنا
شاخص تعداد کاربران فعال هفتگی در شبکه اتنا در حال افزایش چشمگیری است که نشان‌دهنده‌ی رشد پذیرش و استفاده‌ی بیشتر کاربران از این شبکه است. این روند، علاوه بر نشان دادن امنیت، کاربردی بودن شبکه اتنا را هم تأیید می‌کند. اگر این روند صعودی ادامه داشته باشد و همزمان بازار کریپتو هم روند مثبتی پیدا کند، می‌توان انتظار داشت که قیمت ارز دیجیتال ENA نیز رشد کند.
بررسی تعداد کاربران فعال هفتگی در شبکه اتنا | منبع: Tokenterminal
بررسی ضرایب همبستگی و بتا ارز اتنا
در این بخش به ضریب همبستگی و بتای رمزارز اتنا می‌پردازیم:
| همبستگی | بتا | نام شاخص‌ها |
| 0.56 | 1.69 | بیت کوین (BTC) |
- معامله بیش‌از ۳۰۰ کوین دیگر
- دریافت وام و اعتبار معاملاتی
- سرعت بالا در تکمیل سفارشات
- بات‌های معامله‌گر متنوع
- پشتیبانی ۲۴ ساعته
تحلیل تکنیکال ارز اتنا | ENA
بررسی نمودار روزانه رمزارز اتنا (ENA) نشان می‌دهد که قیمت این ارز دیجیتال به ناحیه حمایتی داینامیک مهم نزدیک شده است| منطقه‌ای که می‌تواند در تعیین مسیر بعدی بازار نقش تعیین‌کننده‌ای ایفا کند.
درصورتی‌که در این محدوده حمایتی شاهد افزایش تقاضا باشیم، احتمال بازگشت قیمت و آغاز یک روند صعودی تازه وجود دارد. در چنین حالتی، می‌توان انتظار داشت اتنا با واکنش مثبت به این سطح حمایتی، وارد فاز جدیدی از رشد شده و در مسیر دستیابی به اهداف قیمتی بالاتر حرکت کند.
نواحی کلیدی حمایت و مقاومت ENA در تایم فریم روزانه:
- محدوده حمایتی: بین 0.26 تا 0.29 دلار
- سطوح مقاومتی: 0.45 دلار و 0.64 دلار
