گزارش هفتگی بازار ارزهای دیجیتال؛ کریپتو در میدان جنگ اقتصادی

در هفته‌ای پرنوسان برای بازار ارزهای دیجیتال، عوامل سیاسی و اقتصادی نقش پررنگی در تغییرات قیمتی ایفا کردند. از ادامه سیاست‌های تعرفه‌ای ترامپ گرفته تا پیشنهاد ایجاد ذخایر استراتژیک برای رمزارزها، این تحولات موجی از نوسانات شدید را در بازار ایجاد کردند. همزمان، صندوق‌های قابل معامله بیت کوین با خروج سرمایه‌ای بی‌سابقه مواجه شدند که نشان‌دهنده افزایش عدم اطمینان سرمایه‌گذاران است.

این شرایط، نشانه‌ای از ورود کریپتو به مرحله‌ای جدید از تنش‌های اقتصادی و تصمیمات غیرمنتظره سیاست‌گذاران است. در چنین فضایی، آگاهی از تحولات کلیدی بازار برای تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری اهمیت بیشتری پیدا می‌کند. در این گزارش، ضمن بررسی تأثیر این رویدادها، وضعیت صندوق‌های ETF بیت کوین، همبستگی رمزارزهای برتر، روند کلی بازار رمزارزها را تحلیل خواهیم کرد.

اخبار و رویدادها

در این قسمت، به بررسی مهم‌ترین اخبار ارزهای دیجیتال و تأثیر آن‌ها روی بازار خواهیم پرداخت. همچنین، شاخص‌های اقتصادی کلیدی را تحلیل می‌کنیم تا ببینیم چگونه این عوامل می‌توانند روند قیمت رمزارزها را تحت تأثیر قرار دهند.

اخبار ارزهای دیجیتال

در این بخش از مقاله، به بررسی اخبارهای مهم بازار کریپتو که در هفته گذشته رخ دادند، می‌پردازیم.

• 27 فوریه: تصمیم SEC درباره میم کوین‌ها

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) اعلام کرد که میم کوین‌ها تحت قوانین فدرال، اوراق بهادار محسوب نمی‌شوند. این تصمیم به دلیل وابستگی ارزش این توکن‌ها به احساسات بازار و نه مدیریت یک نهاد خاص اتخاذ شده است. همچنین، لغو پرونده‌های حقوقی علیه کوین‌بیس و کانسنسیس، نشان‌دهنده تغییر رویکرد SEC نسبت به صنعت کریپتو بوده که این موضوع خبر مثبتی است و در آینده می‌توانید تاثیر مثبت روی رمزارزها بگذارد.

• 28 فوریه: لیکویید شدن ۲۱۵ میلیون دلار سرمایه در یک ساعت

در 28 فوریه (10 اسفند)، طی یک ساعت، ۲۱۵ میلیون دلار از معاملات اهرمی در بازار ارزهای دیجیتال لیکویید شد. این حجم گسترده از لیکویید شدن پوزیشن‌های معاملاتی، نوسانات شدیدی را در بازار ایجاد کرد. در نهایت، قیمت بیت کوین در چند روز اخیر بخاطر قرار داشتن در محدوده خاص، بخاطر نوساناتش باعث لیکویید شدن معامله‌گران بسیاری شد.

• 2 مارس: پیشنهاد ایجاد ذخیره استراتژیک کریپتو در آمریکا و رشد بازار

دونالد ترامپ اعلام کرد که آمریکا یک «ذخیره استراتژیک کریپتو» شامل بیت کوین، اتریوم، ریپل، سولانا و کاردانو ایجاد خواهد کرد. انتشار این خبر موجب افزایش ۱۰۰ میلیارد دلاری ارزش بازار شد، به‌طوری که رمزارزهای XRP ،SOL و ADA رشد قابل توجهی را تجربه کردند. همچنین، ترامپ این اقدام را واکنشی به سیاست‌های دولت بایدن علیه کریپتو دانست و هدف خود را تبدیل آمریکا به پایتخت کریپتو جهان اعلام کرد.

در نهایت، جزئیات نحوه ایجاد این ذخیره مشخص نشده، اما تیمی ویژه در حال بررسی این طرح است و قرار است طی ۱۸۰ روز گزارش خود را ارائه دهد.

• 3 مارس: اعلام تعرفه‌های جدید توسط ترامپ باعث سقوط قیمت بیت کوین شد

27 فوریه

• تولید ناخالص داخلی اولیه (Prelim GDP q/q): تولید ناخالص داخلی آمریکا بدون هیچ تغیری در نرخ 2.3 درصد ثابت ماند.

ثابت ماندن نرخ GDP در سطح بالای 2 درصد نشان‌دهنده رشد اقتصادی متعادل و تاثیر نرخ بهره روی اقتصاد آمریکا است.

این شاخص به همراه افزایش نرخ مطالبات بیکاری که نشان داد بازار کار آمریکا در حال سرد شدن است، باعث شدند تا سرمایه‌گذاران افزایش رکود در اقتصاد این کشور را در نظر بگیرند و احتمال دهند که سرد شدن بازار کار به همراه ثابت ماندن GDP، اگر ادامه یابد می‌تواند باعث کاهش تقاضای خانوار شود. به همین دلیل، سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز شدند و قیمت بیت کوین کاهش یافت.

• هزینه‌های مصرف شخصی خالص ماهانه (Core PCE m/m): این شاخص از 0.2 به 0.3 درصد افزایش یافت.
• هزینه‌های مصرف شخصی ماهانه (PCE m/m): تورم مصرف شخصی ماهانه در نرخ 0.3 درصد ثابت ماند.
• هزینه‌های مصرف شخصی خالص سالانه (Core PCE y/y): شاخص PCE خالص سالانه از نرخ 2.8 درصد به 2.6 درصد کاهش یافت.
• هزینه‌های مصرف شخصی سالانه (PCE y/y):  شاخص تورم مصرف شخصی از 2.6 به 2.5 درصد رسید.

کاهش نرخ تورم سالانه نشان‌دهنده کاهش فشارهای تورم و افزایش قدرت خرید مردم است. چون، نرخ تورم مصرف شخصی سالانه برای سرمایه‌گذاران و فدرال رزرو مهم‌تر است، به همین دلیل آن‌ها با کاهش این شاخص، احتمال ثابت ماندن نرخ بهره را کاهش دادند و قیمت بیت کوین صعودی شد.

نتیجه‌گیری: ثابت ماندن نرخ تولید ناخالص داخلی، کاهش تورم، افزایش مطالبات بیکاری و افت اعتماد مصرف‌کننده نشان می‌دهند تورم در حال کاهش است و نیازی به سیاست‌های انقباضی شدیدتر از سوی فدرال رزرو احساس نمی‌شود، اما رشد اقتصادی ضعیف و سردتر شدن بازار کار می‌توانند درآمد خانوارها را تحت تأثیر قرار دهند.

این موضوع ممکن است باعث کاهش مصرف شود و اقتصاد آمریکا را در معرض خطر رکود قرار دهد. همچنین، کاهش اعتماد مصرف‌کننده نیز تأییدی روی افت تقاضا و عدم اطمینان خانوار به رونق اقتصادی است. از آنجایی که فدرال رزرو تصمیمات خود را بر اساس داده‌های اقتصادی اتخاذ می‌کند، کاهش نرخ تورم احتمالاً منجر به حداقل یک کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ خواهد شد. این داده‌ها نشان می‌دهند قدرت خرید مردم در حال بازگشت است.

اگر روند کاهشی تورم ادامه یابد، سیاست‌های انبساطی دولت و فدرال رزرو موجب تحریک مصرف‌کننده شود و احساسات آن‌ها بهبود پیدا کند، می‌توانیم انتظار داشته باشیم بازار کار گرم شود و اقتصاد آمریکا به‌تدریج بهبود یابد که شاهد بازگشت رونق همراه با تورم پایین باشیم. در حال حاضر، باید منتظر داده‌های جدید اقتصادی باشیم تا مسیر آینده مشخص‌تر شود.

به طور کلی، کاهش تورم، ثبات نرخ GDP، افزایش مطالبات بیکاری، افت احساسات مصرف‌کننده، افزایش سفارشات بادوام و کاهش اندک نرخ خدمات، نشانه‌هایی از مقاوم بودن اقتصاد است، اما احتمال وقوع رکود افزایش یافته و مصرف‌کنندگان به اوضاع اقتصادی بدبین هستند. این وضعیت می‌تواند ترس سرمایه‌گذاران را بیشتر کند و باعث شود که بیت کوین در کوتاه‌مدت روند صعودی قوی نداشته باشد.

بررسی خالص جریان صندوق‌های ETF Spot Bitcoin

جریان خالص صندوق‌های ETF اسپات بیت کوین در هفته گذشته کاملاً منفی بود و رکورد جدیدی با خروج 1.14 میلیارد دلار در یک روز ثبت کرد. این میزان خروج سرمایه تاکنون بی‌سابقه بوده و برای اولین بار رخ داده است.

دلیل اصلی این خروج سرمایه، تعرفه‌های جدید ترامپ بود که باعث ترس سرمایه‌گذاران از خراب شدن اوضاع اقتصاد آمریکا شد و آن‌ها را به سمت ریسک‌گریزی سوق داد. این موضوع هم افت شدید قیمت بیت کوین را رقم زد و هم خروجی‌های سنگینی را در صندوق‌های ETF بیت کوین به دنبال داشت.

بررسی خالص جریان صندوق‌های ETF Spot Bitcoin

نکته مهم اینجاست که تعرفه‌های ترامپ همچنان ادامه دارد و این مسئله می‌تواند چالشی برای اقتصاد باشد. در نتیجه، احتمال ریسک‌گریزی بیشتر سرمایه‌گذاران و تداوم روند نزولی بازار کریپتو وجود دارد که ممکن است به خروج سرمایه از صندوق‌های ETF ادامه دهد.

با این حال، اگر خبرهای مثبتی از سوی ترامپ در مورد اقتصاد و کریپتو منتشر شود و اقتصاد آمریکا روند بهبود و رشد را نشان دهد، می‌توان انتظار داشت که مسیر نزولی بیت کوین و خروج سرمایه از این صندوق‌ها به روندی صعودی تبدیل شود. به طور کلی، صندوق‌های قابل معامله بیت کوین در مدت اخیر با خروجی 2.614 میلیارد دلاری مواجه شده‌اند.

اقتصاد رفتاری در کریپتو؛ وقتی احساسات هم در تصمیم‌های مالی نقش دارند!

دامیننس ۱۷ رو همین حالا بخون.

Please leave this field empty.

Δ

بررسی خالص جریان صندوق‌های ETF Spot Ethereum

در هفته گذشته، صندوق‌های قابل معامله اتریوم عملکردی کاملاً منفی ثبت کردند. این موضوع احتمالاً به دلیل خروج سرمایه از صندوق‌های ETF بیت کوین و کاهش قیمت اتریوم بوده که سرمایه‌گذاران را به خروج سرمایه از این صندوق‌ها سوق داده است.

بررسی خالص جریان صندوق‌های ETF Spot Ethereum

با توجه به آپدیت پکترا و داده‌های فاندامنتالی که نشان‌دهنده ورود سرمایه به اتریوم هستند، می‌توان انتظار داشت در صورت مثبت شدن جریان سرمایه در صندوق‌های ETF بیت کوین، صندوق‌های قابل معامله اتریوم نیز حجم‌های مثبت قابل توجهی را ثبت کنند. در مجموع، این صندوق‌ها طی چند روز اخیر با خروج ۳۳۱ میلیون دلار سرمایه مواجه شده‌اند.

نظرات برجسته تحلیلگران بازار رمزارز

• 27 فوریه: پیش‌بینی اقتصاددان معروف: شباهت وضعیت فعلی بیت کوین به اوایل ۲۰۲۴

الکس کروگر، اقتصاددان معروف، معتقد است که اصلاح اخیر بیت کوین مشابه سقوط آوریل ۲۰۲۴ است که پس از آن رشد قوی داشت. او می‌گوید علیرغم نگرانی‌ها درباره سیاست‌های ترامپ و ریزش آلت‌کوین‌ها، این وضعیت می‌تواند فرصتی برای خرید باشد. همچنین، اشاره کرده که بازار معمولاً سالانه دو تا چهار موج بزرگ لیکوئید شدن را تجربه می‌کند.

• 27 فوریه: تحلیل تأثیر احتمالی ترامپ روی قیمت بیت کوین توسط تحلیلگر مطرح کریپتو

آرتور هیز، بنیان‌گذار صرافی بیت‌مکس، معتقد است که سرنوشت کوتاه‌مدت قیمت بیت کوین به سیاست‌های آمریکا و توانایی ترامپ در تصویب بودجه و افزایش سقف بدهی وابسته است. او هشدار داده در صورت شکست ترامپ، بیت کوین ممکن است به ۷۰ تا ۷۵ هزار دلار سقوط کند. همچنین، فروش گسترده ETF بیت کوین توسط صندوق‌های پوششی می‌تواند باعث کاهش بیشتر قیمت شود.

• 1 مارس: تحلیلگر معروف بازار رمزارزها: احتمال سقوط ۷۰ درصدی قیمت پپه

علی مارتینز، تحلیلگر ارزهای دیجیتال، هشدار داده که قیمت میم کوین پپه ممکن است تا ۷۰ درصد کاهش یابد. او همچنین از سیگنال نزولی اندیکاتور MACD برای بیت کوین خبر داده که در گذشته به اصلاح‌های ۴۰ درصدی منجر شده است. علاوه بر این، سولانا باید سطح حمایتی ۱۲۵ دلار را حفظ کند؛ در غیر این صورت، ممکن است به زیر ۷۰ دلار سقوط کند.

• 2 مارس: تحلیلگر ارزهای دیجیتال: تکرار سقوط ۲۰۲۱، بدترین سناریو برای بیت کوین است

تحلیل کوانت

در این بخش پرریسک‌ترین و کم‌ریسک‌ترین 10 ارز برتر دنیا با استفاده از ضریب بتا بررسی می‌کنیم.

 بتا (BETA): ضریب بتا ضریبی است که نشان می‌دهد یک ارز نسبت به شاخص کل (بیت کوین) چه میزان پرریسک و کم‌ریسک است. ضریب بتای همسان با 1 به‌منظور ریسک هم‌سو با شاخص کل است. ضریب بتای بزرگ‌تر از 1 به‌منظور پرریسک‌تر از شاخص کل است. ضریب بتای کمتر از 1 به‌منظور کم‌ریسک‌تر از شاخص کل است. ضریب بتای منفی به‌منظور بازده معکوس نسبت به شاخص کل است.

بر اساس ضریب بتا، کم‌ریسک‌ترین ارز  TRX و پرریسک‌ترین ارز DOGE است.

***

درون این جدول مقدار ضریب بتا نمادها نسبت به بیت کوین را محاسبه کرده‌ایم.

***

ضریب همبستگی بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال

همبستگی یک رابطه متقابل یا ارتباط بین دو یا چند متغیر را نشان می‌دهد. ماهیت همبستگی یک شاخص تاریخی است که سرمایه‌گذاران را از رابطه بین دارایی‌های مالی و ارزش بازار ارز دیجیتال آگاه می‌کند. اگر قیمت دو دارایی در یک مرحله افزایش یابد، گفته می‌شود که دارای همبستگی مثبت هستند که با همبستگی 1 گزارش می‌شود. برعکس همبستگی مثبت، همبستگی 1- است، که یک رابطه معکوس را نشان می‌دهد.

***

جدول همبستگی میان بیت کوین (BTCUSD) – طلا (GOLD) – نفت (OIL) – NASDAQ  –  S&P500

در نهایت، همبستگی بین بیت کوین با بازارهای دیگر را برایتان محاسبه کرده‌ایم.

تحلیل شاخص‌ها

تحلیل بیت کوین (BTC)

با بررسی نمودار بیت کوین در تایم فریم ۴ ساعته و در بازه زمانی کوتاه‌مدت، مشاهده می‌شود که قیمت درون یک الگوی بازشونده در حال حرکت است. در انتهای این روند، نوسانات شدیدی به چشم می‌خورد و قیمت در محدوده کف و سقف الگو به‌صورت نوسانی در حال تغییر است.

با توجه به این شرایط، انتظار می‌رود بیت کوین حرکت نزولی خود را تا محدوده حمایتی ۷۵ تا ۸۰ هزار دلار ادامه دهد و پس از برخورد به این سطح، با رشد مجدد همراه شود.

خرید و فروش آسان بیت کوین در بیت‌پین

• معامله بیش‌از ۳۰۰ کوین دیگر
• دریافت وام و اعتبار معاملاتی
• سرعت بالا در تکمیل سفارشات
• بات‌های معامله‌گر متنوع
• پشتیبانی ۲۴ ساعته

خرید بیت کوین

تحلیل ارز دیجیتال اتریوم (ETH)

بررسی نمودار هفتگی اتریوم نشان می‌دهد که قیمت در حال حاضر زیر یک محدوده حمایتی بسیار مهم قرار دارد. در تایم فریم بلندمدت، مهم‌ترین سطوح حمایتی این رمزارز به ترتیب ۲,۰۰۰ دلار و ۱,۷۲۹ دلار هستند.

نکته کلیدی این است که تا زمانی که کندل هفتگی به‌طور کامل زیر این ناحیه حمایتی داینامیک بسته نشود، می‌توان انتظار داشت که روند کلی صعودی باقی بماند و قیمت به سمت اهداف بالاتر حرکت کند.

خرید و فروش آسان اتریوم در بیت‌پین

• معامله بیش‌از ۳۰۰ کوین دیگر
• دریافت وام و اعتبار معاملاتی
• سرعت بالا در تکمیل سفارشات
• بات‌های معامله‌گر متنوع
• پشتیبانی ۲۴ ساعته

خرید اتریوم

در صورت حفظ این منطقه حمایتی، احتمال افزایش قیمت اتریوم و حرکت به سمت مقاومت ۳,۰۵۴ دلار تقویت خواهد شد. بنابراین، معامله‌گران باید با دقت روند قیمت اتر را زیر نظر داشته باشند.

تحلیل شاخص دامینس تتر

شاخص دامیننس تتر (USDT.D) در هفته اخیر روندی صعودی داشته و با افزایش قابل‌توجهی همراه بوده است. مطابق تحلیل‌های پیشین، این شاخص همچنان حمایت کلیدی خود را حفظ کرده و پس از رشد از این سطح، میزان عرضه و فشار فروش در بازار رمزارزها را افزایش داده است.

در حال حاضر، دامیننس تتر بالای محدوده ۴.۴۹ درصد در نوسان است و در تایم فریم روزانه، همچنان در یک روند افزایشی قرار دارد. این موضوع نشان‌دهنده ادامه فشار فروش در بازار ارزهای دیجیتال است، که می‌تواند بر قیمت بیت‌کوین و سایر آلت‌کوین‌ها تأثیر منفی بگذارد.

تحلیل شاخص توتال ۲

شاخص Total2 به یک سطح حمایتی کلیدی در محدوده ۱ تریلیون دلار رسیده و در حال نوسان در نزدیکی این حمایت است. در صورتی که این سطح مهم، که در باکس قرمز رنگ مشخص شده، حفظ شود، می‌توان انتظار یک روند صعودی تا محدوده ۱.۲۳ تریلیون دلار را داشت.

با این حال، تا زمانی که دامیننس زیر محدوده ۱.۲۳ تریلیون دلار باقی بماند، احتمال تداوم روند نزولی آلت کوین‌ها در کوتاه‌مدت وجود دارد. در مقابل، شکست این سطح مقاومتی می‌تواند مسیر جدیدی برای رشد بازار آلت کوین‌ها باز کند.

در نهایت، تا زمانی که Total2 قادر به عبور از این مقاومت نباشد، روند نزولی می‌تواند ادامه پیدا کند. با این حال، حمایت‌های فعلی نقش مهمی در جلوگیری از افت بیشتر این شاخص و بازگشت آن ایفا خواهند کرد.

تحلیل تکنیکال سایر بازارها

تحلیل انس جهانی طلا

انس جهانی طلا همچنان زیر مقاومت کلیدی ۲۹۵۰ دلار قرار دارد و در یک کانال صعودی در حال نوسان است. در صورتی که این سطح مقاومتی شکسته شود، می‌توان انتظار داشت که قیمت به سمت هدف اصلی ۳۰۳۱ دلار حرکت کند. با این حال، در این محدوده انتظار می‌روند فشار فروش افزایش یابد و منجر به اصلاح قیمت شود. در صورت اصلاح، حمایت مهم در کف کانال، یعنی ۲۸۰۳ دلار، می‌تواند به‌عنوان سطح حمایتی کلیدی عمل کند.

تحلیل شاخص دلار آمریکا

در تایم فریم ۴ ساعته، شاخص دلار آمریکا (DXY) یک الگوی وج نزولی را به سمت بالا شکسته و رشد قابل‌توجهی را تجربه کرده است. با این حال، پس از رسیدن به ناحیه مقاومتی ۱۰۷.۵ دلار، با فشار فروش مواجه شد و وارد یک روند نزولی شده است.

بر اساس تحلیل‌ها، پیش‌بینی می‌شود که این روند نزولی تا محدوده حمایتی ۱۰۵.۷۳۲ دلار ادامه داشته باشد. در این سطح، احتمال واکنش مثبت و آغاز یک حرکت صعودی جدید وجود دارد.