صندوق ETF اسپات در مقابل فیوچرز بیت کوین؛ کدام را انتخاب کنیم؟

در ژوئن ۲۰۲۳، بلک‌راک، بزرگ‌ترین مدیر دارایی جهان، با درخواست راه‌اندازی یک صندوق قابل‌معامله در بورس (ETF) مبتنی بر بیت کوین اسپات (Bitcoin Spot ETF) از کمیسیون SEC (بورس و اوراق بهادار آمریکا) دنیای ارزهای دیجیتال را تکان داد. این در حالی بود که صندوق‌های ETF فیوچرز وجود داشتند و گویی تقابلی میان صندوق‌های ETF فیوچرز و اسپات بیت کوین به وجود آمد.

به‌طوری‌که از آن زمان تاکنون، حداقل ۱۲ مؤسسه مالی برجسته دیگر برای راه‌اندازی ETFهای اسپات بیت کوین خود درخواست داده‌اند، از جمله شرکت‌هایی مانند گری اسکیل اینوستمنتس، فیدلیتی و اینوسکو. ماه‌ها پس از این خبر، قیمت بیت کوین از حدود ۲۶ هزار دلار در ماه ژوئن به حدود ۴۵ هزار دلار در اوایل ژانویه ۲۰۲۴ افزایش یافته است.

تقابل میان صندوق‌های ETF فیوچرز و اسپات بیت کوین به‌خاطر تفاوت‌های کلیدی بین آن‌هاست. این مقاله به‌منظور کمک به شما برای درک مزایا، معایب و ویژگی‌های کلیدی هر دو نوع ETF نگاشته شده است. اگر قصد سرمایه‌گذاری روی یکی از آن‌ها را دارید، تا انتهای این مقاله همراه ما باشید.

تفاوت صندوق‌های ETF فیوچرز و اسپات بیت کوین چیست؟

درحالی‌که به تازگی چراغ سبز برای صندوق‌های قابل معامله در بورس مبتنی بر بیت کوین اسپات در ایالات متحده داده شده، مقایسه آن‌ها با صندوق‌های ETF فیوچرز بیت کوین که در حال حاضر وجود دارند، می‌تواند به سرمایه‌گذاران در درک تفاوت‌های کلیدی و مزایای بالقوه آن‌ها کمک کند.

ساختار

ETFهای اسپات، بیت کوین واقعی را در خود جای می‌دهند و با در اختیار گذاشتن قرار گرفتن مستقیم در معرض نوسانات قیمت و اجرای مکانیسم ایجاد/بازخرید شبیه سایر صندوق‌های ETF، تجربه‌ای مشابه با هولد مستقیم بیت کوین را ارائه می‌دهند.

درحالی‌که ETFهای فیوچرز برای ردیابی قیمت بیت کوین، قراردادهای فیوچرز را در اختیار دارند، نه خود دارایی واقعی را. معاملات فیوچرز می‌توانند منجر به خطاهای ردیابی و ریسک پایه بالقوه (اختلاف بین قیمت فیوچرز و قیمت لحظه‌ای) شوند.

پیچیدگی

ETFهای اسپات تجربه‌ای ساده‌تر و بهتری از سرمایه‌گذاری در بیت کوین را ارائه می‌دهند؛ زیرا مستقیماً نوسانات قیمت آن را تقلید می‌کنند. اما ETFهای فیوچرز با خطاهای بالقوه ردیابی و ریسک پایه که بر بازده سرمایه‌گذاری تأثیر می‌گذارد، می‌توانند پیچیده‌تر باشند.

از پیوند بلاک‌چین و هوش مصنوعی، به پول می‌رسیم؟

جوابت تو شماره ۱۴ ماهنامه دامیننسه!

Please leave this field empty.

Δ

نقدشوندگی و دسترسی

خریدوفروش هر دوی ETFهای اسپات و فیوچرز در صرافی‌ها نسبت به خرید مستقیم و هولد بیت کوین، بسیار آسان‌تر است.

هزینه‌ها

انتظار می‌رود که ETFهای اسپات بیت کوین دارای نسبتی از هزینه بین ۰.۸۰% تا ۱.۰۰% باشند. به‌عنوان‌مثال، صندوق ETF استراتژی بیت کوین ProShares (BITO) که بزرگ‌ترین صندوق ETF فیوچرز بیت کوین است، دارای نسبتی از هزینه ۰.۹۵% است. تا به امروز، انتظار می‌رود که صندوق ETF اسپات بیت کوینِ Fidelity با ۰.۳۹% کمترین نسبت هزینه را در میان عرضه‌کنندگان اولیه داشته باشد.

نوسانات

ETFهای اسپات ماهیت پرنوسان بیت کوین را به ارث می‌برند و می‌توانند نوسانات قیمت را برای سرمایه‌گذاران تشدید کنند. در مقابل، ETFهای فیوچرز ممکن است به دلیل ریسک پایه و اهرمی که در قراردادهای فیوچرز استفاده می‌شود، نوسانات بیشتری را تجربه کنند.

آیا ETFهای اسپات بیت کوین بهتر از فیوچرز هستند؟

صندوق‌های قابل‌معامله در بورس اسپات و فیوچرز بیت کوین، هر دو مزایا و معایب خاص خود را دارند.

درحالی‌که ETFهای اسپات با خرید واقعی بیت کوین مشروعیت بیشتری دارند، ETFهای فیوچرز فرآیند خرید را ساده کرده و به سرمایه‌گذاران امکان شرط‌بندی روی نوسانات بازار را می‌دهند. هرچند برخی از ETFهای آتی با خطای ردیابی قیمت و هزینه‌های سالانه همراه هستند، از سوی دیگر صندوق‌هایی مانند BITO نیز از ابتدا قیمت آتی بیت کوین را به طور دقیق دنبال کرده‌اند.

طرف‌داران بیت کوین بر این باورند که ETFهای اسپات با حذف نیاز به هولدینگ مستقیم، مشروعیت بیشتری به این دارایی بخشیده و سرمایه‌گذاری را در قیمت واقعی آن تسهیل می‌کنند؛ در نهایت، انتخاب بین این دو نوع ETF به اهداف و استراتژی سرمایه‌گذاری شما بستگی دارد.

کدام ETFهای بیت کوین برای سرمایه‌گذاران در دسترس است؟

در حال حاضر، ETFهای متعددی برای بیت کوین و اتریوم در بازار وجود دارند که می‌توانید در آن‌ها سرمایه‌گذاری کنید. لیستی از این صندوق‌ها را می‌توانید به‌راحتی از منابع معتبر پیدا کنید. اگر به سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها علاقه‌مند هستید، حتماً جزئیات صندوق را با دقت مطالعه کنید تا از ساختار کارمزد، مدیر صندوق و نقدشوندگی آن مطلع شوید.

نکاتی برای انتخاب ETF مناسب:

• ساختار کارمزد: ساختار کارمزد صندوق‌های مختلف متفاوت است. به هزینه‌های مدیریت، کارمزد معاملات و هرگونه هزینه دیگری که به طور بالقوه می‌تواند بازده شما را کاهش دهد، توجه داشته باشید.
• شهرت و سابقه ارائه‌دهنده ETF: همیشه اعتبار و سابقه ارائه‌دهنده ETF را در نظر بگیرید. مدیران وجوه با سابقه قوی و درخشان می‌توانند انتخابی مطمئن‌تر باشند.
• نقدشوندگی: نقدشوندگی صندوق را بررسی کنید. صندوق‌هایی که امکان خریدوفروش آسان سهام را بدون نوسانات قابل‌توجه قیمت فراهم می‌کنند، معمولاً سودمندتر هستند.
• تنوع دارایی‌ها: برخی از صندوق‌های ETF بیت کوین ممکن است علاوه بر بیت کوین، در معرض سایر ارزهای دیجیتال نیز قرار داشته باشند. اگر به دنبال متنوع‌سازی دارایی‌های رمزارزی خود هستید، صندوق‌هایی را در نظر بگیرید که سبدی از دارایی‌های دیجیتال را در اختیار دارند.

تا سال ۲۰۲۳، تعدادی از مؤسسات مالی برجسته از جمله بلک‌راک، Invesco، آرک‌اینوست و فیدلیتی برای راه‌اندازی صندوق‌های ETF بیت کوین اسپات درخواست داده‌اند. در صورت تأیید این درخواست‌ها، ممکن است در آینده صندوق‌های ETF بیت کوین متنوع‌تری برای سرمایه‌گذاران در دسترس باشد.

چه کسی باید به سرمایه‌گذاری در ETF بیت کوین فکر کند؟

هنگام بررسی سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت کوین، تمایز قائل شدن بین ETFهای اسپات و ETFهای فیوچرز بیت کوین و سرمایه‌گذاران ایده‌آل آن‌ها ضروری است.

• سرمایه‌گذاران ایده‌آل برای ETFهای اسپات بیت کوین:

این نوع ETF مناسب کسانی است که به دنبال قرار گرفتن مستقیم در معرض نوسانات لحظه‌ای قیمت بیت کوین بدون نیاز به مدیریت یا نگه‌داری امن دارایی دیجیتال هستند. این افراد ممکن است به ارزش بلندمدت بیت کوین اعتقاد داشته باشند و به دنبال سرمایه‌گذاری‌ای باشند که قیمت بازار آن را به طور دقیق دنبال کند. همچنین سادگی ETFهای اسپات در مقایسه با پیچیدگی‌های معاملات فیوچرز، ممکن است برای آن‌ها جذاب باشد.

• سرمایه‌گذاران ایده‌آل برای ETFهای فیوچرز بیت کوین:

این نوع ETF مناسب سرمایه‌گذاران باتجربه‌تری است که نه‌تنها به قیمت بیت کوین، بلکه به درک پیچیدگی‌های بازار فیوچرز هم علاقه‌مند هستند. آن‌ها ممکن است به دنبال پوشش ریسک سایر سرمایه‌گذاری‌های خود یا یافتن فرصت‌هایی در نوسانات کوتاه‌مدت قیمت با استفاده از پویایی بازار فیوچرز باشند. علاوه‌براین، این سرمایه‌گذاران ممکن است مایل به پذیرش ریسک‌ها و پاداش‌های بالقوه مرتبط با معاملات فیوچرز، از جمله پیچیدگی‌های تمدید قراردادها، باشند.

گفتار پایانی

صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت کوین به‌عنوان پلی عمل کرده و به سرمایه‌گذاران سنتی امکان ورود به دنیای ارزهای دیجیتال را می‌دهند. ETFهای اسپات بیت کوین با هولد مستقیم رمزارز بیت کوین، قرار گرفتن مستقیم در معرض نوسانات قیمت آن را فراهم می‌کنند، درحالی‌که ETFهای فیوچرز بیت کوین از طریق قراردادهای آتی که قیمت آینده بیت کوین را پیش‌بینی می‌کنند، این امکان را ارائه می‌دهند.

بااین‌حال، همان‌طور که در مورد هر سرمایه‌گذاری دیگری، احتیاط و دوراندیشی الزامی است. دنیای بیت کوین و ابزارهای سرمایه‌گذاری مرتبط با آن، مملو از تله‌های بالقوه است. سرمایه‌گذاران مشتاق قبل از تصمیم‌گیری باید به خوبی تحقیق کنند. همچنین، مشورت با یک مشاور مالی مورداعتماد که بتواند با در نظر گرفتن اهداف مالی فردی و تحمل ریسک، توصیه‌های متناسب ارائه دهد، بسیار کلیدی است.

شما کدام یک از صندوق‌های ETF فیوچرز و اسپات بیت کوین را برای سرمایه‌گذاری ترجیح می‌دهید؟ دلیل خود را برای ما در بخش نظرات بنویسید. در صورت نیاز به خرید مستقیم بیت کوین نیز می‌توانید از طریق صرافی بیت پین اقدام کنید.