بازار ارزهای دیجیتال بار دیگر در آستانه رویدادی مهم قرار گرفته است. انقضای قراردادهای آپشن بیت کوین به ارزش ۴.۳ میلیارد دلار می‌تواند تعیین‌کننده مسیر کوتاه‌مدت این رمزارز باشد. بسیاری از تحلیلگران معتقدند که شرایط فعلی به نفع خریداران (Bulls) است، اما ضعف داده‌های اشتغال آمریکا و تردیدها درباره سودآوری بخش هوش مصنوعی (AI) می‌تواند فضای بازار را با عدم‌قطعیت همراه کند.
شرایط فعلی بازار بیت کوین
قیمت بیت کوین (BTC) در روز جمعه با عبور از سطح ۱۱۶ هزار دلار، به بالاترین مقدار خود در دو هفته اخیر رسید. این رشد همزمان با گزارش مثبت درآمدی شرکت اوراکل (Oracle)، یکی از بازیگران اصلی زیرساخت‌های هوش مصنوعی، رخ داد و انتظارات صعودی معامله‌گران را پیش از انقضای آپشن‌ها افزایش داد.
میزان قراردادهای باز آپشن بیت کوین برای ۱۲ سپتامبر (به دلار).
در حال حاضر، آپشن‌های فروش (Put) در مجموع ۲.۳۵ میلیارد دلار از قراردادهای باز را تشکیل می‌دهند، در حالی‌که آپشن‌های خرید (Call) حدود ۱.۹۳ میلیارد دلار هستند. با این حال، افزایش قیمت بیت کوین باعث شده قراردادهای خرید برتری نسبی پیدا کنند.
طبق داده‌ها، اگر بیت کوین بالای ۱۱۳ هزار دلار باقی بماند، بیش از ۳۰۰ میلیون دلار قرارداد خرید فعال می‌شود و این موضوع حدود ۱۷۵ میلیون دلار برتری برای خریداران ایجاد خواهد کرد؛ عاملی که می‌تواند سوخت لازم برای ادامه روند صعودی را فراهم کند.
نقش صرافی‌ها در انقضای آپشن‌ها
صرافی Deribit همچنان بازیگر اصلی بازار آپشن بیت کوین است و ۷۵ درصد سهم بازار هفتگی را در اختیار دارد. پس از آن OKX با ۱۳ درصد و بای‌بیت و بایننس هر کدام با ۵ درصد قرار دارند. با توجه به این تسلط، وضعیت قراردادهای Deribit می‌تواند بهترین نشانه برای ارزیابی توان بیت کوین در عبور از مرز ۱۲۰ هزار دلار باشد.
میزان قراردادهای باز آپشن بیت کوین در صرافی Deribit برای ۱۲ سپتامبر (به دلار)
چالش‌های کلان اقتصادی
با وجود شرایط تکنیکالی مثبت، برخی عوامل کلان اقتصادی می‌توانند فشار فروش ایجاد کنند:
- ضعف داده‌های اشتغال آمریکا: بازبینی منفی آمار اشتغال باعث نگرانی از افزایش بیکاری و تضعیف کیفیت اعتباری بانک‌های بزرگ شده است.
- ابهامات درباره سودآوری AI: جهش ۳۶ درصدی سهام اوراکل به خاطر قراردادهای آینده به ارزش ۴۵۵ میلیارد دلار بود، اما گزارش‌هایی از وال‌استریت ژورنال نشان می‌دهد بخش بزرگی از این تقاضا مربوط به OpenAI است؛ موضوعی که نگرانی‌ها درباره پایداری رشد مبتنی بر هوش مصنوعی را افزایش داده است.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت بیت کوین
اگر بیت کوین تا پایان جمعه بالای ۱۱۲ هزار دلار باقی بماند، آپشن‌های خرید نسبت به فروش برتری پیدا می‌کنند و استراتژی‌های خنثی تا صعودی (Neutral-to-Bullish) تقویت می‌شوند. اما در صورت افت به زیر ۱۱۱ هزار دلار، آپشن‌های فروش حدود ۱۰۰ میلیون دلار مزیت خواهند داشت.
به نظر می‌رسد مسیر بیت کوین در کوتاه‌مدت به شدت وابسته به شرایط اقتصاد کلان آمریکا و جو روانی پیرامون بازار AI است. با این حال، بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که احتمال دستیابی بیت کوین به قله تاریخی جدید در سال ۲۰۲۵ همچنان بالاست.
