چرا ریپل به دنبال ایجاد یک استیبل کوین با پشتوانه دلار است؟

استیبل کوین ریپل، که هنوز نام رسمی پیدا نکرده است، قصد دارد یک دارایی دیجیتال وابسته به دلار ایالات متحده باشد.

ریپل – یک بازیگر شناخته شده در حوزه بلاک چین و فضای پرداخت همتا به همتای بین مرزی – در اوایل سال 2024 ورود خود را به بازار استیبل کوین اعلام کرد. این ابتکار می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر این شرکت و چشم‌انداز بازار ارزهای دیجیتال داشته باشد. این اعلامیه به ویژه با توجه به افزایش علاقه سازمانی به فضای ارزهای دیجیتال قابل توجه است.

اخبار مربوط به استیبل کوین در اوایل سال 2024 به دنبال زمزمه‌ها و شایعاتی منتشر شد. این اعلامیه رسمی، قصد ریپل را برای ایجاد یک جایگزین با کیفیت بالا و قابل اعتماد برای استیبل‌کوین‌های موجود مانند تتر (USDT) و یواس‌‎دی‎‌سی (USDC) برجسته کرد. این بازیکنان تثبیت شده، در گذشته و حتی اخیراً با انتقادهایی در رابطه با شفافیت و ماهیت ذخایرشان مواجه شده‌اند.

پشتیبانی از استیبل کوین ریپل

ریپل متعهد می‌شود که از استیبل کوین خود با ترکیبی از دارایی‌های بسیار قابل اعتماد پشتیبانی کند و با هدف ثبات و اعتماد از طریق شفافیت و پشتوانه با کیفیت، به طور بالقوه حمایت سازمانی را جلب کند.

ریپل متعهد شده است که استیبل کوین خود را با ترکیبی از معادل‌های نقدی پشتیبانی کند، از جمله:

• واریزهای دلاری: که در حساب‌های بانکی بیمه شده هولد می‌شوند، نقدینگی فوری را ارائه می‌دهند و ریسک را به حداقل می‌رسانند.
• اوراق خزانه‌داری کوتاه مدت: اینها اوراق‌قرضه دولتی بسیار امن با نوسانات کم هستند که پگ (برابری با یک دلار) استیبل کوین را تضمین می‌کنند.
• سایر معادل‌های نقدی: این دسته ممکن است شامل اوراق تجاری با عیار بالا یا ابزارهای بازار پول باشد که نقدینگی بیشتر و در عین حال ریسک کمتری را ارائه می‌کنند.

هدف ریپل ایجاد اعتماد در استیبل کوین خود با تمرکز بر این دارایی‌های با کیفیت بالا است. ممیزی‌های منظم توسط یک شرکت حسابداری معتبر نیز برنامه‌ریزی شده است که گزارش‌های گواهی ماهانه در دسترس عموم قرار می‌گیرد. هدف این سطح از شفافیت، رفع نگرانی‌هایی است که برخی از استیبل‌کوین‌های موجود را درگیر کرده است.

دارایی‌هایی که برای حمایت از استیبل کوین ریپل تنظیم شده‌اند، بسیار قابل اعتماد در نظر گرفته می‌شوند. سپرده‌های دلاری دسترسی فوری به پول نقد را ارائه می‌دهند، در حالی که اوراق خزانه‌داری کوتاه مدت ایالات متحده به دلیل حمایت دولت، از حداقل ریسک نکول برخوردارند. سایر معادل‌های نقدی نیز ممکن است در نظر گرفته شوند، با اولویت دادن به ثبات، که یک ویژگی کلیدی برای پذیرش گسترده است.

هیچ اطلاعیه رسمی در مورد حمایت نهادی خاصی برای این استیبل کوین وجود ندارد. با این حال، شراکت فعلی ریپل با موسسات مالی مانند Santander و Standard Chartered ممکن است برای برنامه‌های توسعه آنها مفید باشد. علاوه بر این، تمرکز بر شفافیت و دارایی‌های پشتیبان با کیفیت بالا، ممکن است حمایت نهادی را جلب کند.

استیبل کوین هنوز راه‌اندازی نشده است. با این حال، با توجه به عملکرد مالی تتر در سال 2023، به نظر می‌رسد که بازار استیبل کوین برای رقابتی بزرگ آماده است، جایی که درآمد خالص سالانه آن 6.2 میلیارد دلار بود که نشان‌دهنده پتانسیل قابل توجهی برای پروژه‌های استیبل کوین با پشتوانه نهادی است.

چگونه استیبل کوین ریپل ممکن است کسب‌وکار اصلی خود را تحت تأثیر قرار دهد؟

کسب‌وکار اصلی ریپل حول تسهیل پرداخت‌های فرامرزی می‌چرخد. راه‌اندازی استیبل کوین فرصتی منحصربه‌فرد برای استفاده از این تخصص و گسترش حضور جهانی خود ارائه می‌دهد.

برخی از استراتژی‌های بالقوه عبارتند از:

• ادغام با xRapid

راه حل نقدینگی بر اساس تقاضای ریپل، xRapid، می‌تواند از استیبل کوین برای ارائه تسویه‌حساب‌های سریع‌تر و مقرون‌به‌صرفه‌تر برای تراکنش‌های فرامرزی استفاده کند. موسسات مالی که از xRapid استفاده می‌کنند ممکن است از ثبات و شفافیت استیبل کوین سود ببرند.

• مشارکت با صرافی‌ها

ادغام استیبل کوین با صرافی‌های اصلی ارزهای دیجیتال می‌تواند دسترسی و نقدینگی آن را افزایش دهد. این امکان معاملات آسان‌تر و پذیرش گسترده‌تر توسط کاربران را فراهم می‌کند.

• ساخت یک اکوسیستم دیفای

ریپل می‌تواند ساخت یک اکوسیستم مالی غیرمتمرکز (DeFi) را پیرامون استیبل کوین بررسی کند. این می‌تواند شامل ایجاد برنامه‌های کاربردی برای وام، استقراض و سایر خدمات مالی باشد که همگی به صورت استیبل کوین تعیین می‌شوند و کاربرد آن و دسترسی به بازار را بیشتر می‌کند.

پیامدهای نظارتی برای استیبل کوین ریپل

چشم‌انداز نظارتی پیرامون استیبل‌کوین‌ها، تحولات زیادی را در سطح جهانی تجربه کرده است. با این حال، حوزه‌های قضایی کلیدی مانند ایالات متحده و اتحادیه اروپا فعالانه در حال توسعه چارچوب‌هایی برای رسیدگی به خطرات احتمالی مرتبط با این دارایی‌های دیجیتال هستند.

درک این مقررات برای موفقیت پروژه استیبل کوین ریپل بسیار مهم است.

اتحادیه اروپا و MiCA

مقررات بازارهای دارایی‌های کریپتویی اتحادیه اروپا (MiCA) یکی از جامع‌ترین چارچوب‌ها برای تنظیم دارایی‌های کریپتویی، از جمله استیبل‌کوین‌ها است. MiCA استیبل‌کوین‌ها را به عنوان «توکن‌های پول الکترونیک» طبقه‌بندی می‌کند و ناشران را ملزم می‌کند که توسط مقامات ذی‌صلاح ملی مجوز و نظارت داشته باشند. این امر انطباق با مقررات مبارزه با پولشویی (AML) و مبارزه با تامین مالی تروریسم (CFT) را تضمین می‌کند.

اگر استیبل کوین ریپل در اتحادیه اروپا راه‌اندازی شود، باید با الزامات MiCA مطابقت داشته باشد. این شامل اخذ مجوز به عنوان یک موسسه پول الکترونیکی، حفظ ذخایر کافی و رعایت قوانین دقیق کفایت سرمایه است. در حالی که این امر لایه‌ای از پیچیدگی را اضافه می‌کند، اما مسیر روشنی را برای عملیات قانونی استیبل کوین در اتحادیه اروپا نیز فراهم می‌کند.

مقررات استیبل کوین ایالات متحده

چشم‌انداز نظارتی ایالات متحده آمریکا برای استیبل‌کوین‌ها چندپاره شده است. برخلاف رویکرد متمرکز اتحادیه اروپا، ایالات متحده متکی به مجموعه‌ای از مقررات آژانس‌های مختلف، از جمله کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) و کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) است.

SEC بر روی این موضوع تمرکز کرده است که آیا استیبل‌کوین‌های خاصی به عنوان اوراق بهادار واجد شرایط هستند یا خیر، و به طور بالقوه آنها را مشمول قوانین اوراق بهادار فدرال می‌کند. نبرد حقوقی مداوم ریپل با SEC در مورد طبقه‌بندی XRP به عنوان یک اوراق بهادار، ابهامات پیرامون مقررات استیبل کوین در کشور را برجسته می‌کند.

با این حال، نشانه‌هایی از پیشرفت وجود دارد. کارگروه رئیس‌جمهور در مورد بازارهای مالی گزارشی را در نوامبر 2023 منتشر کرد که در آن یک رویکرد مبتنی بر ریسک برای تنظیم استیبل کوین را توصیه می‌کرد. این نشان‌دهنده پتانسیلی برای تعیین شرایط نظارتی واضح‌تر در آینده است.

تمرکز ریپل بر شفافیت و دارایی‌های اساسی با کیفیت بالا می‌تواند به استیبل کوین خود در چارچوب‌های نظارتی مانند MiCA کمک کند. ممیزی منظم و پایبندی به مقررات AML/CFT نیز می‌تواند موقعیت آن را بیشتر تقویت کند. با این حال، نادیده گرفتن عدم قطعیت در ایالات متحده نیاز به یک رویکرد صبورانه و استراتژیک از ریپل دارد.

پروژه استیبل کوین ریپل یک پیشرفت قابل توجه با پتانسیل ایجاد اختلال در بازار موجود است. هدف ریپل ایجاد یک جایگزین قابل اعتماد، با تمرکز بر دارایی‌های پشتیبان با کیفیت بالا و شفافیت است. ریپل با استفاده از کسب‌وکار اصلی و شبکه مستقر خود، این پتانسیل را دارد که حضور این کوین را در سراسر جهان، به طور قابل توجهی گسترش دهد.