تحلیل سولانا به سبک آنچین؛ نگاهی به تحولات شبکه سولانا

تاریخ: 5 دی 1403

زمان مطالعه: 5 دقیقه

تحلیل سولانا به سبک آنچین؛ نگاهی به تحولات شبکه سولانا

دو سال گذشته برای ارز دیجیتال سولانا خارق‌العاده بود، چرا که قیمت آن در این مدت حدود ۲۱۴۳٪ رشد را ثبت کرد. در این مقاله از تحلیل سولانا به سبک آنچین، قرار است شاخص‌های مختلفی از شبکه سولانا را بررسی کنیم تا جریان سرمایه در این رمزارز جالب توجه را بهتر درک کنیم.

در این مقاله تحلیل آنچین سولانا، قصد داریم به موضوعات زیر بپردازیم:

از دیدگاه رشد قیمت و جریان سرمایه ورودی از زمان کف چرخه در نوامبر ۲۰۲۲، سولانا عملکردی به مراتب بهتر از بیت کوین و اتریوم را به ثبت رسانده است.
دوره مداومی از ورود سرمایه باعث شد که نقدینگی خالص این رمزارز بیش از ۵۵ میلیارد دلار رشد کند و منجر به رشد قیمتی چشمگیر شود.
با وجود ثبت سود و توزیع مداوم در بازار، سرمایه‌گذاران سولانا هنوز به آن درجه از سود محقق نشده‌ای (روی کاغذ) که طبق داده‌های گذشته منجر به قله‌سازی کلی و بلند مدت شود، نرسیده و این یعنی احتمالاً فضا برای رشد بیشتر وجود دارد.

فهرست مطالب

مقایسه کله‌گنده‌ها!

در ۴ سال گذشته، سولانا هم توجه و هم ترس قابل‌توجهی را از سوی سرمایه‌گذاران و معامله‌گران بازار به خود جلب کرده است. این دارایی در ابتدا در طول بازار صعودی سال ۲۰۲۱ رشد چشمگیری را تجربه کرد، اما پس از سقوط صرافی اف‌تی‌اکس با چالش‌های قابل توجهی مواجه شد که منجر به عرضه شدیدی گردید.

خرید و فروش آسان سولانا در بیت‌پین

معامله بیش‌از ۳۰۰ کوین دیگر
دریافت وام و اعتبار معاملاتی
سرعت بالا در تکمیل سفارشات
بات‌های معامله‌گر متنوع
پشتیبانی ۲۴ ساعته

خرید سولانا

پس از سقوط به کف قیمتی شگفت‌انگیز ۹٫۶۴ دلار، سولانا بازگشتی قهرمانانه را رقم زده و طی دو سال گذشته افزایش خیره‌کننده ۲,۱۴۳ درصدی را ثبت کرده است. این عملکرد قیمتی تحسین‌برانگیز به سولانا اجازه داده تا از زمان رویداد اف‌تی‌اکس، در ۳۴۴ روز از ۷۲۷ روز معاملاتی، عملکرد بهتری نسبت به بیت ‌کوین و اتریوم داشته باشد که نشان‌دهنده رشد و تقاضای قابل‌توجه برای این دارایی است.

مقایسه عملکرد قیمت سولانا، اتریوم و بیت کوین (۳۰ روزه)

این افزایش قیمت میزان قابل‌توجهی سرمایه جدید را به سمت این دارایی جذب و ترغیب کرده است. ما می‌توانیم از تغییرات نسبی کپ محقق شده در سولانا، بیت ‌کوین و اتریوم به عنوان معیاری برای ارزیابی و مقایسه جریان سرمایه به هر شبکه استفاده کنیم.

از زمان کف قیمتی دسامبر ۲۰۲۲، سولانا در ۳۸۹ روز از ۷۲۷ روز معاملاتی، درصد افزایش سرمایه بسیار بیشتری را نسبت به بیت ‌کوین و اتریوم به دست آورده است که نشان‌دهنده رشد قابل توجه نقدینگی آن است.

تغییرات نسبی کپ محقق شده سولانا و اتریوم (۳۰ روزه)

برای ارزیابی مومنتوم در سمت تقاضا، می‌توانیم جریان ورودی سرمایه سرمایه‌گذاران جدید را که به عنوان کپ محقق شده داغ شناخته می‌شود، پیگیری کنیم. این شاخص، میزان سرمایه نگهداری شده توسط حساب‌هایی را اندازه‌گیری می‌کند که در هفت روز گذشته فعال بوده‌اند.

در مقایسه میزان سرمایه جدید ورودی به دارایی بین سولانا و اتریوم، می‌توانیم مشاهده کنیم که تقاضای سرمایه‌گذاران جدید برای سولانا، برای اولین بار در تاریخ، از اتریوم پیشی گرفته که نشان‌دهنده پروفایل تقاضای قوی آن است.

به طور قابل توجهی، افزایش چشمگیر در کپ محقق شده داغ برای سولانا قبل از شروع سال ۲۰۲۴، نقطه عطف صعودی در جفت‌ارز SOL/ETH را مشخص کرد، به طوری که جریان ورودی سرمایه جدید، محرک رشد بوده است.

کپ محقق شده داغ (میانگین ۷ روزه)

بررسی جریان سرمایه ارز سولانا

پس از اثبات عملکرد برتر سولانا نسبت به سایر دارایی‌های اصلی، اکنون به بررسی میزان و ترکیب جریان‌های سرمایه سولانا خواهیم پرداخت.

با ارزیابی معیار سود/ضرر محقق شده خالص، می‌توانیم مشتق اول کپ محقق شده، یعنی تغییرات روزانه در جریان‌های سرمایه آنچین سولانا را مشاهده کنیم. زمانی که این معیار مثبت است، نشان‌دهنده خلق خالص سرمایه (کوین‌های جابجا شده در سود) و زمانی که منفی است، نشان‌دهنده تخریب سرمایه (کوین‌های جابجا شده با ضرر) است.

مشاهده می‌کنیم که سولانا از اوایل سپتامبر ۲۰۲۳، به طور مداوم جریان ورودی خالص سرمایه مثبتی را حفظ کرده است و تنها خروج‌های جزئی در این دوره داشته است. این جریان مداوم نقدینگی به تحریک رشد و افزایش قیمت کمک کرده و به اوج قابل توجه ورودی روزانه ۷۷۶ میلیون دلار سرمایه جدید رسیده است.

سود/ضرر محقق شده خالص

با افزایش دقت، می‌توانیم از تفکیک سنی شاخص سود محقق شده برای ارزیابی اینکه کدام زیرگروه‌ها بیشترین سهم را در فشار فروش دارند، استفاده کنیم. در اینجا، ما حجم سود محقق شده جمعی را بر اساس سن از ابتدای ژانویه ۲۰۲۳ محاسبه کرده‌ایم.

۲۴ ساعت: ۳.۱ میلیارد دلار
۱ روز تا ۱ هفته: ۱۳.۷ میلیارد دلار
۱ هفته تا ۱ ماه: ۱۴.۰ میلیارد دلار
۱ ماه تا ۳ ماه: ۸.۵ میلیارد دلار
۶ ماه تا ۱۲ ماه: ۱۵.۷ میلیارد دلار
۱ سال تا ۲ سال: ۸.۲ میلیارد دلار
۲ سال تا ۳ سال: ۸.۲ میلیارد دلار
۳ سال تا ۵ سال: ۳.۵ میلیارد دلار

نکته قابل توجه این است که کوین‌های با سن ۱ روز تا ۱ هفته، ۱ هفته تا ۱ ماه، و ۶ ماه تا ۱۲ ماه مشارکت‌کنندگان اصلی در فشار فروش هستند که هر کدام میزان سود قابل مقایسه‌ای را ثبت کرده‌اند. این گروه‌ها در مجموع ۵۱.۶ درصد از کل سود محقق شده را تشکیل می‌دهند که نشان‌دهنده توزیع متعادل نفوذ در بازار است. این پدیده به ما می‌گوید که حالا سولانا در میان تمام گروه‌های سرمایه‌گذار، به عنوان یک فرصت سرمایه‌گذاری ایده‌آل شناخته می‌شود.

سود محقق شده جمعی

در همین بازه زمانی، جریان ورودی قابل توجه سرمایه به سولانا اجازه داده که بیش از ۵۵ میلیارد دلار نقدینگی جمع‌آوری کند، به طوری که کپ محقق شده از ۲۲ میلیارد دلار به رقم شگفت‌انگیز ۷۷ میلیارد دلار افزایش یافته است.

تفکیک سنی کپ محقق شده

آیا به پایان رسیدیم؟

در بخش قبلی، میزان قابل توجه برداشت سود و توزیع موجودی را ارزیابی و بررسی کردیم، بنابراین، ارزیابی میزان داغ شدن بازار امری محتاطانه به نظر می‌رسد.

برای این منظور، می‌توانیم از نسبت MVRV برای تعیین باندهای قیمت‌گذاری استفاده کنیم که نقاط انحراف شدید در سودآوری سرمایه‌گذاران را نسبت به میانگین بلندمدت ارزیابی می‌کند. از نظر تاریخی، شکست‌های بالاتر از یک انحراف معیار با تشکیل قله‌های کلی بلندمدت همراستا بوده‌اند.

در حال حاضر، قیمت SOL بین میانگین و محدوده +۰.۵ انحراف معیار در حال تثبیت است. این نشان می‌دهد که بازار نسبتاً داغ است، اما همچنین نشان‌دهنده پتانسیل فضای بیشتر برای رشد قبل از رسیدن سود در اختیار متوسط سرمایه‌گذار به باند نهایی +۱σ است، که می‌تواند موجی از برداشت سود و توزیع را برانگیزد.

MVRV انحراف شدید باندهای قیمت‌گذاری

جمع‌بندی نهایی

با انتشار شاخص‌های جدید تحلیل آنچین سولانا، حالا ما می‌توانیم رفتار سرمایه‌گذاران این رمزارز را در دوره‌های مختلف بسنجیم و ساختار نوسانات سرمایه در این دارایی را با دقت بیشتری بررسی کنیم.

ریکاوری و رشد قیمت سولانا در سال‌های اخیر، در یک کلام شگفت‌انگیز بوده و در این مدت توانسته خیل عظیمی از انواع سرمایه‌گذاران، از نهادی گرفته تا خرد را به سمت خود جذب کند.