قیمت انس طلا معاملات جمعه را درست بالای حمایت حساس ۴۳۳۵ دلار به پایان رساند. اگر این سطح از دست برود، احتمال افت قیمت تا محدوده ۳۹۵۰ دلار بیشتر میشود.
بااینحال، بازار هنوز یکدست نزولی نیست. ورود میلیاردها دلار سرمایه به صندوقهای طلا و هدفهای بالاتر بانکهایی مثل گلدمن ساکس نشان میدهد بخشی از سرمایهگذاران هنوز به رشد طلا در ماههای آینده امیدوارند.
براساس دادههای بازار، قیمت انس طلا در پایان معاملات جمعه به ۴۳۴۹.۴۲ دلار رسید، یعنی فقط حدود ۱۴ دلار بالاتر از حمایت ۴۳۳۵ دلار.
تورم آمریکا طلا را به حمایت ۴۳۳۵ دلار رساند
اداره آمار کار آمریکا (BLS) اعلام کرد شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) در اوت ۰.۴ درصد نسبت به ماه قبل و ۳.۴ درصد نسبت به سال قبل رشد کرده است. تورم هسته هم نسبت به ماه قبل ۰.۳ درصد و نسبت به سال قبل ۲.۴ درصد بالا رفت.
یک روز قبل، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) حدود ۰.۴ درصد نسبت به ماه قبل و ۵.۴ درصد سالانه افزایش پیدا کرده بود.
بعد از انتشار CPI، معاملهگران شانس افزایش ۲۵ واحدپایهای نرخ بهره فدرال رزرو در نشست سپتامبر را به ۸۵ تا ۸۷ درصد رساندند. قبل از انتشار داده تورم، این رقم ۶۷ درصد بود.
بازده اوراق ۱۰ ساله خزانهداری آمریکا هم به ۴.۹۶ درصد رسید و در طول روز تا نزدیکی ۵ درصد بالا رفت. بالا رفتن نرخ بهره و بازده اوراق به نفع طلا نیست، چون طلا سود دورهای پرداخت نمیکند و در چنین شرایطی بخشی از سرمایه میتواند به سمت اوراق برود.
حمایت ۴۳۳۵ دلار مرز سناریوی ۳۹۵۰ دلاری
در تحلیل تکنیکال ۲۱ شهریور، محدوده ۴۳۳۵ دلار خط گردن الگوی سر و شانه طلا در نظر گرفته شده است. ارتفاع این الگو نزدیک ۳۸۵ دلار است. اگر همین عدد از خط گردن کم شود، هدفی نزدیک ۳۹۵۰ دلار به دست میآید.
سطح ۰.۵ فیبوناچی هم حوالی ۳۹۴۲ دلار قرار دارد و به همین دلیل محدوده ۳۹۵۰ دلار در این تحلیل بیشتر مورد توجه قرار گرفته است.
هنوز شکست ۴۳۳۵ دلار قطعی نشده، چون طلا معاملات جمعه را بالاتر از این سطح تمام کرد. در همان تحلیل آمده است که برگشت قیمت به بالای ۴۵۶۰ دلار میتواند الگوی نزولی فعلی را از بین ببرد.
پول هنوز وارد صندوقهای طلا میشود
دادههای شورای جهانی طلا (World Gold Council) نشان میدهد سرمایهگذاران هنوز از طلا فاصله نگرفتند. صندوقهای قابل معامله در بورس طلا (ETF) در ماه اوت ۱۸ میلیارد دلار ورود سرمایه داشتند. این رقم دومین ورود ماهانه بزرگ از نظر ارزش بود. موجودی این صندوقها هم ۱۲۱ تن بیشتر شد و به رکورد ۴۱۸۹ تن رسید.
بانکهای مرکزی در سهماهه دوم ۲۰۲۶ نزدیک ۲۸۸.۹ تن طلا خریدند؛ ۶۲ درصد بیشتر از مدت مشابه سال قبل. خرید خالص آنها در نیمه نخست سال به ۳۴۵ تن رسید.
البته این عدد پایینترین خرید نیمه نخست از سال ۲۰۲۲ بود. پس بانکهای مرکزی هنوز خریدار طلا هستند، ولی سرعت خرید آنها در همه ماههای سال یکسان نبوده است.
بانکها هنوز طلا را بالای ۴۸۰۰ دلار میبینند
گلدمن ساکس (Goldman Sachs) هنوز هدف ۴۹۰۰ دلار برای پایان ۲۰۲۶ را دارد. جیپیمورگان (JPMorgan) هم در آخرین برآورد خود، میانگین قیمت طلا در سهماهه چهارم را ۴۵۰۰ دلار اعلام کرده است.
هدف قدیمی ۴۵۰۰ دلاری سیتی (Citi) دیگر بهروز نیست. این بانک در اوایل شهریور هدف کوتاهمدت خود را به ۴۸۰۰ دلار و هدف ۶ تا ۱۲ماهه را به ۵۰۰۰ دلار رساند.
یوبیاس (UBS) هم در گزارش ۳ شهریور، هدف ۱۲ماهه ۵۴۰۰ دلار را مطرح کرد و در گزارش ۱۷ شهریور همچنان نگاه مثبتی به طلا داشت.
در نتیجه، ۳۹۵۰ دلار هنوز فقط هدف یک الگوی تکنیکال است و رسیدن طلا به این محدوده به از دست رفتن حمایت ۴۳۳۵ دلار بستگی دارد.
هدفهای بانکها برای بازههای زمانی طولانیتری نوشته شدند و مقایسه آنها با یک حرکت کوتاهمدت بازار میتواند تصویر اشتباهی بدهد.
