به گفته مدیران سبد سرمایهگذاری در موسسه «فیدلیتی»، کوین وارش (Kevin Warsh)، رئیس فدرال رزرو، میتواند در اولین کنفرانس مطبوعاتی خود، باعث ایجاد نوسانات شدید در بازار اوراق قرضه و بازار ارزهای دیجیتال شود.
همانطور که از این سخنرانی انتظار میرفت، رییس بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره سیاست پولی خود را در محدوده ۳.۷۵ درصد ثابت نگه داشت و بیانیه خود را به یک موضع خنثی تغییر داد.
اقدامی که به معنای حذف سوگیری انبساطی (تمایل به کاهش نرخ بهره) بود که از زمان آغاز کاهش نرخها در سال ۲۰۲۴ وجود داشته است.
جولین پوتنزا (Julian Potenza)، مدیر سبد سرمایهگذاری با درآمد ثابت در فیدلیتی اینوستمنتس، روز سهشنبه در مصاحبهای گفت:
«این یک چیدمان جالب برای بازار است؛ زیرا در حالی که هیچکس واقعا انتظار ندارد فدرال رزرو اقدام عملی خاصی انجام دهد، اما احتمالا پتانسیل بالایی برای شکلگیری نوسان وجود دارد؛ فقط به این دلیل که نمیدانیم وارش چگونه قرار است مواضع خود را ترزیق و ارتباط برقرار کند. اصلا غیرعادی نیست که بازارها یک رئیس جدید را در ابتدای کارش به چالش بکشند و آزمایش کنند.»
در این میان، انتظار میرود برخی از مقامات فدرال رزرو که نگران تورم بالا و پایدار هستند، از طریق نمودار نقطهای فصلی (Dot-Plot) نموداری که پیشبینی مقامات از نرخ بهره آینده را نشان میدهد، سیگنالهایی مبنی بر افزایش احتمالی نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ و حتی احتمالا برای سال ۲۰۲۷ ارسال کنند.
با این حال، نوسانات نرخ بهره در این نشست حساس فدرال رزرو، به پایینترین سطح خود از ماه آوریل رسیده است که نشاندهنده آرامش قبل از طوفان است.
مشاهده قیمت لحظه ای ارزهای دیجیتال
دیوید دبیانسی (David DeBiase)، یکی دیگر از مدیران سبد سرمایهگذاری با درآمد ثابت در فیدلیتی، اظهار داشت که بازار در حال بحث و جدل است که آیا امروز:
- با وارش هاوکیش (طرفدار سیاستهای انقباضی و سختگیرانه) مربوط به ۱۰ سال پیش روبرو میشود.
- یا با این وارش داویش (طرفدار سیاستهای تکمیلی و کاهش نرخ بهره) جدید.
به گفته دبیانسی، مدیران بازار اوراق قرضه خواهان شفافیت کامل در تحلیلهای تورمی وارش هستند؛ از جمله اظهارات او در طول فرآیند تایید صلاحیتش درباره «شاخص تورم میانگین پیراسته» و ایدههای او پیرامون کاهش تورم ناشی از توسعه هوش مصنوعی.
با اعلام نرخ بهره جدید در ۱۷ ژوئن ۲۰۲۶ برابر با ۲۷ خرداد ساعت ۲۱:۳۰ به وقت تهران، متوجه میشویم که بازارهای مالی جهانی در آستانه یک چرخش استراتژیک قرار دارند.
اولین حضور کوین وارش به عنوان سکاندار بانک مرکزی آمریکا، آن هم در شرایطی که تنشهای ژئوپلیتیک بازارهای مالی بهخصوص بازار خرید و فروش ارز دیجیتال را مشتعل کرده، بازارها را در حالت آمادهباش قرار داده است.
تلاش فدرال رزرو برای حذف لحن انبساطی و حرکت به سمت مواضع خنثی یا حتی انقباضی، نشان میدهد که سایه تورم هنوز از سر اقتصاد جهانی کم نشده است!
برای فعالان بازار، بهویژه در حوزه داراییهای پرریسک مثل کریپتو، تعقیب این سیگنالها حیاتی است.
چرا که هرگونه نشانهای از مواضع سختگیرانه از سوی وارش، میتواند بازدهی اوراق قرضه را بالا برده و با جذب نقدینگی به بازارهای سنتی، مومنتوم صعودی بازارهای مالی موازی را به تأخیر بیندازد.
