پلتفرم پیشبینی پالیمارکت (Polymarket) احتمال سقوط قیمت بیت کوین (BTC) به ۱۰ هزار دلار را ۵ درصد برآورد کرده است. این پیشبینی در شرایطی مطرح میشود که سناریوهای تشدید جنگ، اهداف نزولی را برای سال ۲۰۲۶ (۱۴۰۴-۱۴۰۵) افزایش داده است.
ریسکهای نزولی بیت کوین بار دیگر به کانون بحثهای بازار بازگشته است. معاملهگران در حال ارزیابی این موضوع هستند که آیا گسترش درگیری میان آمریکا و ایران میتواند فروش گستردهتری در بازار رمزارزها ایجاد کند یا خیر. این بحث پس از آن شدت گرفت که مایک مکگلون (Mike McGlone)، استراتژیست ارشد بلومبرگ اینتلیجنس (Bloomberg Intelligence)، دیدگاه خود مبنی بر احتمال بازگشت بیت کوین به سطح ۱۰ هزار دلار را تکرار کرد. در همین حال، تحقیقات جداگانهای نیز سناریوی نزولی شدید را به تنشهای ژئوپلیتیکی، کاهش نقدینگی و حرکت شدیدتر ریسکگریزی در بازارهای جهانی مرتبط دانسته است.
خریدوفروش سریع و آسان بیت کوین با واریز تومان در هر ساعت از شبانهروز
آخرین چشمانداز مکگلون بر این استدلال استوار است که بیت کوین همچنان ریسک بازگشت به چیزی را دارد که او آن را «لنگر بنیادی بلندمدت» در نزدیکی ۱۰ هزار دلار توصیف کرده است. این تز بر پایه تحلیل رگرسیون و این دیدگاه شکل گرفته که رشد بزرگ قیمت در سالهای ۲۰۲۰ و ۲۰۲۱ (۱۳۹۹ و ۱۴۰۰) ناشی از شرایط پولی غیرمعمول و انبساطی بود. در این چارچوب، حذف نقدینگی مازاد، بیت کوین را در معرض بازگشت به محدودههای ارزشگذاری قبلی قرار میدهد.
استدلال او همچنین تمایزی میان بیت کوین و کل بازار رمزارزها قائل میشود. بر اساس اطلاعات ارائهشده، مکگلون گفته است که بازار اکنون با میلیونها دارایی دیجیتال اشباع شده؛ در حالی که استیبل کوینها بخشی هستند که واضحترین کاربرد واقعی را نشان میدهند. در محیط کلان اقتصادی فعلی، بیت کوین برای جذب سرمایه با طلا رقابت میکند؛ زیرا سرمایهگذاران در حال بازارزیابی سرمایهگذاری ریسکی خود هستند.
آخرین موج پیشبینیهای نزولی با تحقیقات کلان مرتبط با جنگ نیز تقویت شده است. گزارشی از ایکسوین ریسرچ ژاپن (XWIN Research Japan) استدلال کرده که سخنرانی دونالد ترامپ (Donald Trump) در ۱ آوریل (۱۲ فروردین) درباره ایران، انتظارات بازار را بازتنظیم کرد و امیدها برای کاهش تنش در کوتاهمدت را کمرنگ ساخت. این گزارش اعلام کرده که این سخنرانی بازقیمتگذاری گستردهتر داراییهای ریسکی را تسریع کرد؛ به طوری که قیمت نفت به شدت افزایش یافت، دلار تقویت شد و شاخصهای نوسان قیمت بالا رفتند.
معامله تعهدی بیت کوین با ضریب ۴۰
در این تحلیل، بیت کوین نه به عنوان یک دارایی دفاعی، بلکه به عنوان داراییای در نظر گرفته شده که همچنان به شرایط نقدینگی بسیار حساس است. این گزارش به افزایش قیمت نفت، کاهش نقدینگی دلاری و گسترش اسپرد بازار اوراق خزانهداری به عنوان نشانههایی از یک فضای شکنندهتر اشاره کرده است. همچنین بر ساختار بازار فیوچرز بیت کوین در CME تمرکز کرده و گفته که اوپن اینترست در قراردادهای کوتاهمدت متمرکز شده و بنابراین در صورت قرار گرفتن بازار تحت فشار، در برابر فشار لیکوییدیشن آسیبپذیر است.
در سناریوی میانه، ایکسوین ریسرچ گفته که بیت کوین میتواند از حدود ۷۰ هزار دلار به سمت ۵۰ هزار دلار سقوط کند؛ کاهشی در حدود ۲۵ تا ۳۰ درصد. اگر خروج سرمایه از صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) ادامه یابد و تقاضای نقدی ضعیف بماند، این گزارش کف نزولی را به محدوده ۲۰ تا ۳۰ هزار دلار گسترش داده است. در شدیدترین سناریو که به بسته شدن طولانیمدت تنگه هرمز یا تشدید گستردهتر جنگ مرتبط است، گزارش گفته که قیمت خرید بیت کوین میتواند به سمت ۱۰ هزار دلار سقوط کند.
این سناریو به عنوان حالت پایه ارائه نشده، اما در گفتگوهای بازار وزن بیشتری پیدا کرده است؛ زیرا کف نزولی رمزارزها را به فشار کلان اقتصادی گستردهتر مرتبط میکند، نه صرفاً به ضعف خاص بازار رمزارزها. ترکیب هزینههای انرژی بالاتر، کاهش نقدینگی و بسته شدن اجباری موقعیتهای اهرمی، محور اصلی این دیدگاه است.
پالیمارکت احتمال سقوط به ۱۰ هزار دلار را ۵ درصد میداند
قیمتگذاری بازار پیشبینی که در اطلاعات ارائهشده توضیح داده شده، نشان میدهد معاملهگران بیشتر به سمت مناطق هدف پایینتر متمایل هستند تا سقوط کامل به ۱۰ هزار دلار. بر اساس این ارقام، بالاترین احتمال روی تابلو حدود ۵۵ هزار دلار با ۷۴ درصد شانس است که ۱۷ درصد افزایش یافته. سطح ۵۰ هزار دلار با ۶۲ درصد، ۴۵ هزار دلار با ۴۹ درصد و ۴۰ هزار دلار با ۳۹ درصد احتمال ثبت شده است.
در محدودههای پایینتر، اطمینان بازار به شدت کاهش مییابد. سطح ۳۵ هزار دلار با ۲۷ درصد، ۳۰ هزار دلار با ۱۷ درصد، ۲۵ هزار دلار با ۱۲ درصد و ۲۰ هزار دلار با ۹ درصد احتمال ثبت شده است. در انتهای جدول، سطح ۱۵ هزار دلار ۷ درصد احتمال دارد و ۱۰ هزار دلار تنها ۵ درصد.
این اعداد نشان میدهد که اگرچه معاملهگران احتمالی برای یک سقوط کامل قائل هستند، اما بازار آن را به عنوان محتملترین مسیر در نظر نمیگیرد. در عوض، موقعیتگیری فعلی حاکی از اطمینان بیشتر به این است که بیت کوین میتواند به مناطق حمایتی میانی بازگردد؛ بدون اینکه لزوماً تسلیم عمیقی را که در نزولیترین سناریوها ترسیم شده، تجربه کند.
