بزرگ‌ترین اشتباه، نگران بودن درباره نوسانات قیمتی بیت کوین است

نوسانات قیمتی بیت کوین، بخشی از ماهیت این ارز دیجیتال و به طور کلی بازار رمزارزها است، اما اگر از کاهش قیمت رمزارزها نگران می‌شوید، این مقاله را تا انتها بخوانید.

اگر مدت‌زمان قابل‌توجهی در بازار کریپتو بوده باشید، احتمالاً هیجان سرمایه‌گذاری را در این بازار تجربه کرده‌اید و حتماً به دنبال این سرمایه‌گذاری هم، ‌بارها شده که از کاهش ناگهانی قیمت‌ها مضطرب شده‌اید؛ این اتفاقی است که شاید همه ما حداقل یک بار آن را تجربه کرده‌ایم. خیلی از ما در سال ۲۰۱۷، بیت کوین و اتریوم را در بالاترین روند صعودی‌شان خریدیم و سپس آن‌ها را در سال ۲۰۱۸، آخرالزمان پیش‌بینی‌شده‌ای برای ارزهای دیجیتال، با ضرری هنگفت فروختیم.

بد نیست اشاره کنیم، که بازار کریپتوکارنسی (همیشه) بهبود پیدا می‌کند و پس از هر هرج‌و‌مرجی، قیمت‌ها دوباره سر جای خود باز می‌گردند. با تماشای نمودار‌های قیمتی سال ۲۰۱۸، به خودمان لعنت می‌فرستیم که چرا با وجود تخمین‌های درست، باز هم درگیر احساسات شدیم و ضرر کردیم:

چقدر دلم می‌خواست دارایی‌هایم را با آن قیمت‌ها نفروخته بودم!

اغلب ما در آن زمان، هنوز تازه‌کار بودیم، تازه‌کار و بی‌تجربه و قانونی اساسی را زیر پا گذاشتیم: نوسانات قیمتی بالا را به ریسک‌کردن در بازار ربط دادیم و تصمیم گرفتیم ریسک خودمان را با فروش در ازای ضرر کاهش دهیم. مارک یوسکو (Mark Yusko)، سرمایه‌گذار و مدیر صندوق تأمینی و حداکثری بیت کوین است که خوب قضاوت می‌کند، تصمیمات خوبی می‌گیرد و اهل دنیای مالی سنتی است.

یوسکو، شخصی است که کل عمر خود و زندگی حرفه‌ای خود را صرف سرمایه‌گذاری یا فعالیت در امور مالی کرده و حالا به ارزهای دیجیتالی روی آورده است؛ این اتفاق را نمی‌توان عجولانه و تصمیمی سرسری در نظر گرفت. او درمورد هر فناوری جدیدی که قصد سرمایه‌گذاری در آن را دارید، پیامی کلی دارد:

به نوسانات قیمتی، نیاز خواهید داشت.

کافی است منابع تاریخی را بررسی کنید تا ببینید که هر فناوری‌ جدیدی در طول تاریخ با نوسان همراه بوده است، اما واقعیت این است که نوسانات غیرقابل‌اجتناب و حتی ضروری هستند، آن‌ها فرصت‌هایی را برای بهبود‌های قابل‌توجهی ایجاد می‌کنند. اطلاعات در دسترس سرمایه‌گذاران، اغلب بر دوره‌های نوسانات بالا و پایین در بازار تأثیر می‌گذارند.

زمانی که اطمینان و قطعیتی در بازار وجود ندارد یا سردرگمی زیاد است، مانند رویدادهای بزرگ اقتصادی، ناآرامی‌های سیاسی یا شرایط غیرمنتظره، اغلب افراد محتاط‌تر می‌شوند و معاملات بیشتری انجام می‌دهند. همین موضوع ممکن است باعث شود تا بازار غیرقابل‌پیش‌بینی‌تر شود، چرا که احساسات و نگرش مردم به‌سرعت تغییر می‌کند.

از سوی دیگر، سرمایه‌گذاران بازار کریپتوکارنسی ممکن است احساس اعتماد بیشتری داشته و تمایل کمتری به ایجاد تغییرات مکرر در پوزیشن‌های خود در دوره‌هایی با وضوح و ثبات بیشتر نشان دهند. این کاهش سطح اطمینان و درک ریسک پایین، می‌تواند نوسانات کمتری را منجر شود. یوسکو می‌گوید مردم نگرانی‌هایی‌شان در مورد نوسانات قیمتی بیت کوین را با شرکت‌هایی مانند آمازون مقایسه می‌کنند، اما واقعیت جالبی که در نظر نمی‌گیرند، این است که: سهام آمازون و بیت کوین سطح نوسانات یکسانی را نشان می‌دهند، کمی کمتر از ۹۰ درصد در شاخص نوسان! او اضافه می‌کند:

آمازون ۲۷ سال است که وجود دارد، درحالی‌که بیت کوین سابقه‌ای ۱۴ساله دارد؛ ارزش آمازون، در طول این ۲۷ سال، ۴۰ برابر افزایش یافته است.

یوسکو، نرخ رشد مرکب محاسبه‌شده بر اساس نتایج سال قبل (آمازون ۴۰ درصد) را معرفی می‌کند. او می‌گوید اگر نرخ سالانه ۱٫۴ را به توان ۲۷ سال برسانید، رقمی نمایی به دست می‌آورید. بااین‌حال، بازده ترکیبی بیت کوین، حتی چشمگیرتر از آمازون و نزدیک به ۹۰ درصد است. اگر بتوانید نوسانات قیمتی بیت کوین را تاب بیاورید، با به‌ توان ۱۴ سال رساندن نرخ سالانه ۱٫۹ بیت کوین، سود بالقوه این ارز دیجیتال، در طول زمان به طور قابل‌توجهی بیشتر از آمازون می‌شود.

آمازون هم مانند هر سرمایه‌گذاری دیگری، فراز و نشیب‌های خود را داشته: خیلی‌ سال‌ها، مانند همین سال ۲۰۲۳، شاهد کاهش دورقمی رشد بوده و با ۳۱ درصد افت، پنج برابر بیشتر از میانگین بازار کاهش رشد داشته است. با وجود این نوسانات قیمتی بیت کوین، سؤال کلیدی این است که زمان مناسب برای فروش سهام یا ارزهای دیجیتال چه زمانی است؟ طبق داده‌های تاریخی، پاسخ هرگز است.

اما واقعاً چند سرمایه‌گذار در دنیا وجود دارند که سهام آمازون را ۲۷ سال پیش خریده و تا به امروز هم آن را نفروخته باشند؟ در کل دنیا فقط پنج نفر وجود دارند که سهام آمازون را از همان ابتدا خریداری کرده و تا امروز هم آن را حفظ کرده‌اند: جف بزوس، مادرش، پدرش، همسر سابقش و بیل میلر. هزینه اولیه بیل میلر برای خرید سهام آمازون، هفت سنت بود! پس همه از نوسانات قیمتی می‌ترسند و به همین دلیل هم مردم بیت کوین را دوست ندارند، چرا که بسیار بی‌ثبات و پرنوسان است. اما، خوب شما باید دارایی‌هایی بی‌ثبات و پرنوسان هم در پورتفولیوی خود داشته باشید.

بدترین دارایی که می‌توانید نگه دارید، پول نقد است!

با گذشت زمان و بالغ شدن هر دارایی‌، نوسانات هم از بین می‌روند و آن زمان است که آرزو می‌کنید کاش هنوز هم نوسانات قیمتی وجود داشتند. یوسکو می‌گوید نگهداری پول نقد برای کوتاه‌مدت خوب است، اما در بلندمدت بهتر است دارایی‌های بی‌ثباتی داشته باشید که به مرور زمان ارزششان افزایش پیدا کرده و تورم هم آن‌ها را فرسوده نمی‌کند. تغییرات قیمت بیت کوین به دلیل نوسانات وحشیانه این ارز دیجیتال، معروف است و همین موضوع باعث می‌شود تا بیت کوین از دارایی‌های سنتی مانند طلا، ارزهای فیات معمولی و سهام تثبیت‌شده متمایز شود.

شاید تعجب‌آور باشد که بیت کوین نسبت به سهام غول‌های فناوری مانند آمازون و متا نوسانات قیمتی کمتری دارد. با اندازه‌گیری نوسانات قیمتی بیت کوین و بررسی میزان تغییر قیمت روزانه آن در ۳۰ روز گذشته، می‌بینیم که نرخ نوسان این ارز دیجیتال، در حال حاضر حدود ۳۲ درصد است. این رقم در مقایسه با نوسانات متوسط تاریخی آن، ۷۱ درصد کمتر است. به‌عبارت‌دیگر، درحالی‌که بیت کوین هنوز دارایی نسبتاً بی‌ثبات در نظر گرفته می‌شود، نوسانات اخیر قیمتی آن نسبت به تغییرات کلی قیمتش در تاریخ، شدت کمتری داشته و غیرقابل‌پیش‌بینی‌تر است.

همین موضوع نشان‌دهنده سطح مشخصی از ثبات در بازار است، به‌ویژه وقتی آن را با نوسانات اغلب آشفته‌ سهام شرکت‌های فناوری معتبر مانند آمازون و متا مقایسه می‌کنیم. اگر به نمودار ۱۲ماهه بالا نگاه کنید، متوجه خواهید شد که روندهای صعودی اخیر به جای افزایش نوسانات قیمتی بیت کوین، از رشدی پایدار خبر می‌دهند. در روندهای اخیر نمودار، دیگر از صعود و سقوط پرشیب قیمتی مانند آنچه در وسط نمودار مشاهده می‌کنید، خبری نیست و الگو به سمت ثابت‌‌تر شدن پیش می‌رود.

دانلود هشتمین ماهنامه دامیننس

ارزیابی جامع تاثیر زیست‌محیطی بیت کوین

Please leave this field empty.

Δ

نوسانات قیمتی بیت کوین، تعیین‌کننده ارزش سایر دارایی‌های مالی

مارک یوسکو معتقد است که باید به نوسانات قیمتی بیت کوین، به‌گونه‌ای متفاوت نگاه کرد و آن را با ریسک‌کردن در بازار ارزهای دیجیتال اشتباه نگرفت. تمام دارایی‌ها، به‌نوعی نوسان دارند، اما برخی از آنها تثبیت‌‌شده‌تر از بقیه هستند و نوساناتشان هم کمتر است.

ارزهای دیجیتال و مشخصاً بیت کوین، نوعی دارایی بدون همبستگی هستند و به آنچه قیمت دارایی‌های مالی دیگر را هدایت می‌کند مرتبط نیستند؛ پس می‌توان آن‌ها را ایمن‌تر از هر دارایی دیگر دانست.
عاملی که باید تحت‌نظر داشته باشید، نوسانات طولانی‌مدت است. نوسانات بلندمدت بیت کوین، نسبت به دارایی‌های مالی کم‌تر است، چرا که دارایی‌های مالی ارزش خود را از رشد تولید ناخالص داخلی، تورم، نرخ بهره و سود شرکت‌ها به دست می‌آورند.

هیچ‌کدام از این موارد ربطی به بیت کوین ندارند؛ قیمت بیت کوین را پذیرش نسل جدید تعیین می‌کند. یوسکو می‌خواهد مطمئن شود که شما شکاف دیجیتالی بین نسل‌ها و انتقال ثروت هیجان‌انگیز پیش‌رو را درک می‌کنید. او می‌گوید که نسل جوان پس از رسیدن به بالای ۴۰ سال، حدود ۳۷ تریلیون دلار به ارث خواهند برد. پول درنهایت به دارایی‌های دیجیتالی راه پیدا می‌کند، نه بازار سهام یا طلا (مگر اینکه اوراق بهادار توکنیزه شوند).

نسل زد و ایگرگ (همان هزاره) از دارایی‌های دیجیتالی مانند بیت کوین استقبال می‌کنند؛ آن‌ها نگاهی تازه به پول خواهند داشت و به جای پول کاغذی سنتی، کیف پول فیزیکی و حتی طلا، تأکید بیشتری بر فرم‌های دیجیتالی دارایی‌ها خواهند داشت. در درازمدت، تورم شما را از پا در خواهد آورد و پولتان را از دست خواهید داد؛ پس از نگهداری پول نقد دست بکشید، تا بازدهی شما افزایش پیدا کند و هم‌زمان هم سرمایه خود را در معرض ریسک کمتری قرار دهید. اما چگونه؟

اگر سهام داشته باشید، ریسک کمتری متحمل خواهید شد، اگر صندوق‌های تأمینی داشته باشید، ریسک باز هم کاهش پیدا می‌کند، اما تمام این دارایی‌ها بی‌ثبات بوده و با یکدیگر مرتبط هستند. زیبایی بیت کوین این است که هیچ ارتباطی با سایر دارایی‌ها ندارد. ارتباطی صفر درصدی با اوراق‌قرضه و ۱۵ درصدی با بازار سهام! حتی اگر بگویید بیت کوین در سال گذشته همبستگی زیادی با این دو بازار داشته، باز هم می‌گویم همبستگی‌های کوتاه‌مدت در بحران‌ها، به‌ویژه بحران‌های انحلال، معنایی ندارد.

تنها همبستگی‌ موجود، بین سهام، اوراق‌قرضه، ارزها، صندوق‌های تأمینی و کالاها است.

گفتار پایانی

نوسانات قیمتی قابل‌توجه، به ریسک‌کردن در بازار ربطی ندارند. مارک یوسکو معتقد است که اگر در بیت‌ کوین سرمایه‌گذاری کنید، حتی با وجود نوسانات قیمتی بیت کوین، از ریسک سرمایه خود محافظت می‌کنید، چرا پذیرش آن در جامعه در حال افزایش است؛ بیت کوین، تحت‌تأثیر عواملی مانند دارایی‌های سنتی قرار نمی‌گیرد. به همین دلیل هم انتظار می‌رود در آینده‌ مردم استفاده از ارزهای دیجیتال را به‌عنوان هنجاری اجتماعی، بپذیرند و پس از آن، احتمالاً شاهد نوسانات کمتر و کمتری خواهیم بود.

دانلود کتابچه نحوه دریافت وام با ارزهای دیجیتال

در این کتابچه با نحوه دریافت وام با ارزهای دیجیتال آشنا می‌شوید. از نحوه ثبت‌نام تا آشنایی با مزایا و معایب این گونه وام‌ها مطلع می‌شوید.

Please leave this field empty.

Δ

شما باید آینده‌نگر باشید و جایگزین‌هایی را برای شرایط نابسامان بازار در نظر بگیرید. تورم، پول نقد شما را نابود می‌کند، نرخ پس‌انداز پول نقد با تورم همخوانی ندارد و بازار سهام با کارمزدهای گزاف شما را در معرض عوامل اقتصادی و ریسک‌های اجرایی قرار می‌دهد. نسل زد و هزاره، نرخ تقاضای بیت کوین را هدایت می‌کنند و با گذشت زمان، با رسیدن به اوج قدرت درآمد و ورود مؤسسات مختلف، نوسانات از بین می‌روند؛ در سال‌های پیش‌رو، مطمئناً خود شما آرزوی نوسانات و فرصت‌های خرید امروز را خواهید داشت.