جدیدترین پیش‌بینی آرتور هیز از روند آینده بازار ارزهای دیجیتال

تاریخ: 18 دی 1403

زمان مطالعه: 2 دقیقه

آرتور هیز، مدیرعامل سابق BitMEX، پیش‌بینی جسورانه‌ای برای بازار ارزهای دیجیتال ارائه داده است. او انتظار دارد که بازار در میانه مارس 2025 به اوج خود برسد و سپس یک اصلاح شدید را تجربه کند.

فهرست مطالب

تحلیل هیز بر اساس پویایی نقدینگی دلار آمریکا

هیز تحلیل خود را بر اساس دو عامل کلیدی از نقدینگی دلار آمریکا بنا کرده است:

تسهیلات بازخرید معکوس فدرال رزرو (RRP)
حساب کل خزانه‌داری آمریکا (TGA)

او اشاره می‌کند که از زمان کف قیمت بیت کوین در سه‌ماهه سوم 2022، قیمت این رمزارز عمدتاً با کاهش RRP هم‌سو بوده است. به عقیده او، این موضوع نشان‌دهنده افزایش نقدینگی در بازار است.

او در مقاله‌ای با عنوان Trump Truth نوشته است:

با آغاز سال 2025، سوال اصلی سرمایه‌گذاران کریپتو این است که آیا روند صعودی ناشی از سیاست‌های ترامپ می‌تواند ادامه پیدا کند یا خیر.

هیز اذعان دارد که ممکن است بازار دچار ناامیدی شود؛ به‌ویژه در صورت تأخیر در اجرای سیاست‌های حامی کریپتو در دولت ترامپ. با این حال، او معتقد است که محیط فعلی نقدینگی دلار همچنان مثبت است.

تأثیر سیاست انقباض کمی فدرال رزرو (QT)

فدرال رزرو با سیاست انقباض کمی (QT) ماهانه 60 میلیارد دلار از ترازنامه خود کاهش می‌دهد که تا پایان سه‌ماهه اول 2025، معادل 180 میلیارد دلار نقدینگی حذف خواهد شد. اما تنظیم نرخ تسهیلات بازخرید معکوس (RRP) توسط فدرال رزرو، انتظار می‌رود 237 میلیارد دلار نقدینگی تزریق کند. این موضوع تأثیر QT را جبران کرده و در نهایت 57 میلیارد دلار نقدینگی مثبت ایجاد خواهد کرد.

نقش کلیدی خزانه‌داری آمریکا

هیز همچنین به نقش حیاتی خزانه‌داری آمریکا در مواجهه با سقف بدهی اشاره می‌کند. جنت یلن، وزیر خزانه‌داری، قصد دارد اقدامات فوق‌العاده‌ای برای تأمین مالی دولت بین 14 تا 23 ژانویه اجرا کند. این اقدامات موجب کاهش حساب کل خزانه‌داری (TGA)، که اکنون 722 میلیارد دلار است، می‌شود و تا زمانی که کنگره سقف بدهی را افزایش دهد، انتشار بدهی‌های جدید متوقف خواهد شد.

هیز پیش‌بینی می‌کند که بر اساس الگوهای تاریخی هزینه‌ها، TGA تا ماه مارس حدود 76 درصد کاهش یابد. این موضوع با پیش‌بینی او از اوج بازار مطابقت دارد.

عوامل خارجی و استراتژی سرمایه‌گذاری هیز

هرچند نقدینگی دلار، محور اصلی تحلیل اوست، هیز هشدار می‌دهد که عوامل کلان اقتصادی دیگر نیز می‌توانند بر قیمت‌ها در بازار کریپتو تأثیر بگذارند، از جمله:

تغییرات احتمالی در سیاست‌های اعتباری چین
تعدیلات بانک مرکزی ژاپن
اقدامات پیش‌بینی‌نشده دولت ترامپ.

او همچنین اشاره می‌کند که از طریق صندوق سرمایه‌گذاری Maelstrom، در پروژه‌های علم غیرمتمرکز (DeSci) سرمایه‌گذاری کرده است. این صندوق توکن‌هایی مانند BIO، VITA، ATH، GROW، PSY، CRYO، و NEURON را خریداری کرده است که نشان‌دهنده اعتماد او به این بخش نوظهور است.

با وجود این، هیز تأکید می‌کند که پیش‌بینی‌های قبلی او نیز اشتباهاتی داشته‌اند و استراتژی‌ها باید بر اساس داده‌های جدید تنظیم شوند.

همسویی پیش‌بینی‌ها با تحلیل‌های کریپتوکوانت

پیش‌بینی هیز با تحلیل‌های ارائه‌شده توسط CryptoQuant نیز همخوانی دارد. یکی از تحلیلگران این پلتفرم، با نام Crypto Dan، اخیراً اعلام کرده که بازار صعودی فعلی که از ژانویه 2023 آغاز شده، ممکن است در سه‌ماهه اول یا دوم 2025 به اوج خود برسد. او اشاره کرده که 36 درصد از بیت کوین‌های معامله‌شده در سه‌ماهه چهارم 2024 کمتر از یک ماه نگهداری شده‌اند، که شبیه الگوهای مشاهده‌شده در اوج‌های قبلی بازار است.

در پایان، اگرچه فرصت‌های بیشتری برای سود در بیت کوین و آلت کوین‌ها وجود دارد، اما هم هیز و هم Crypto Dan تأکید می‌کنند که سرمایه‌گذاران باید با احتیاط عمل کنند؛ زیرا چرخه بازار به مراحل بلوغ خود نزدیک می‌شود.