آیا فصل انباشت و بستن سبدهای بلند مدت در آلت‌کوین‌ها فرا رسیده است؟

بازار آلت کوین‌ها سال 2022 را فاجعه‌بار و نیمه اول سال 2023 را خنثی اما امیدوارکننده پشت سر گذاشته است. بر اساس داده‌های بلندمدت از شاخص آلت سیزن، بازار آلت‌کوین‌ها به سطوحی که آخرین بار در سال‌های 2019-2020 مشاهده شده بود، رسیده است. این اطلاعات به تنهایی نمی‌تواند باعث خوش‌بینی هولدرها شود، با این حال، داده‌های تاریخی نشان می‌دهد که این کف‌های بلندمدت قبل از بولران‌های صعودی دیده شده است.

داده‌های مربوط به آلت سیزنی بالقوه توسط BlockchainCenter، رابطه بین رشد قیمت بیت‌ کوین نسبت به رشد قیمت 50 آلت کوین برتر را اندازه‌گیری می‌کند. اگر قیمت بیت کوین بیشتر از قیمت آلت کوین‌های برتر افزایش یابد (یا کمتر کاهش یابد)، این نشان‌دهنده یک بیت کوین سیزن (مقادیر زیر 25) است. از سوی دیگر، اگر قیمت بیت کوین بیشتر از آلتکوین‌ها کاهش می‌یابد (یا کمتر افزایش می‌یابد)، این نشانه غالب بودن آلت‌کوین‌ها بر بازار است (مقادیر بالای 75).

به طور طبیعی، بیشتر اوقات، نمودار در محدوده خنثی بین 25 تا 75 قرار دارد. این نشان می‌دهد که نه بیت کوین و نه آلت‌کوین‌ها در حال حاضر بر بازار ارزهای دیجیتال تسلط ندارند.

علاوه بر این، شاخص آلت سیزن شامل 3 بازه زمانی است: ماهانه، فصلی و سالانه. در حال حاضر در مرحله فصلی هستیم و می‌توانیم شاهد یک بیت کوین سیزنِ واضح و کاهش بازار آلتکوین‌ها به پایین‌ترین سطح تاریخی (مناطق آبی) باشیم.

در بالا می‌بینیم که بازار آلت‌کوین‌ها در ژانویه 2019 به پایین‌ترین سطح تاریخی خود سقوط کرد. با این حال، پس از مدت کوتاهی ریکاوری و سپس مجدداً سقوط کرد که باعث آغاز مرحله انباشت شد – که از می 2019 تا ژوئن 2020 ادامه داشت.

با تعمیم این دوره 13 ماهه به شرایط بازار امروز، می‌توان فرض کرد که بازار آلت‌کوین‌ها تا سپتامبر 2024 در پایین‌ترین سطح خود باقی خواهد ماند. اگر این اتفاق بیفتد، بازار صعودی آلت‌کوین‌ها حدود شش ماه پس از هاوینگ بیت کوین شروع می‌شود – رویدادی که طبق آخرین داده‌های BuyBitcoinWorldwide، برای 17 آوریل 2024 پیش‌بینی شده است.

شایان ذکر است که تنها 5 آلت کوین از 50 مورد برتر (بر اساس ارزش بازار) توانسته‌اند بازدهی بالاتری نسبت به بیت کوین در سال گذشته داشته باشند. اینها به ترتیب INJ (242%)، XDC (68%)، XRP (56%)، BCH (50%) و LTC (25%) هستند. در همین حال، بیت کوین با 14.3 درصد افزایش، از 44 آلتکوین دیگر پیشی گرفته است.

شاخص TOTAL2 در مرحله انباشت بلند مدت

پیش‌بینی‌های بالا با رویدادهای قبلی چرخه بازار ارزهای دیجیتال مطابقت دارند. اگر به نمودار بلندمدت کل ارزش بازار آلتکوین‌ها (TOTAL2) نگاه کنیم، شباهت‌های فرکتالی بین چرخه‌ها را می‌بینیم.

در سال 2017، بازار آلت‌کوین‌ها بازار صعودی شارپی را تجربه کرد که TOTAL2 را به اوج 474.50 میلیارد دلار در ژانویه 2018 رساند. سپس بازار به مدت 12 ماه به شدت سقوط کرد تا اینکه در دسامبر 2018 به 36.75 میلیارد دلار رسید.

کف بلندمدت نشانگر پایان بازار نزولی و شروع انباشت بلندمدت است. فاز اصلی آن بین می 2019 و ژوئن 2020 (منطقه سبز) بود. با توجه به شاخص آلت سیزن، این دوره مربوط به محدوده‌ای است که در آن بازار آلت‌کوین‌ها در برابر بیت کوین در پایین‌ترین سطح تاریخی قرار داشت.

بلافاصله پس از آن، مرحله بلوغ بازار گاوی آغاز شد. شاخص TOTAL2 دوباره به صورت تصاعدی افزایش یافت و در نوامبر 2021 به سقف تاریخی خود در 1.71 تریلیون دلار رسید.

اما تاریخ دوباره تکرار شد و بازار آلت‌کوین‌ها حدود 75 درصد از ارزش خود را از دست داد و در ژوئن 2022 به 427.57 میلیارد دلار سقوط کرد. 6 ماه بعد، TOTAL2 دوباره به آن کف (دایره آبی) نزدیک شد و یک الگوی کف دوقلو صعودی را تشکیل داد.

ریکاوری و جهش قیمتی که از اوایل سال 2023 شاهد آن بودیم، مرحله انباشت یا مرحله اولیه بازار صعودی را آغاز کرد. با این حال، بازار آلت‌کوین‌ها در این ماه به پایین‌ترین سطح تاریخی در برابر بیت کوین (جفت بیت کوینی) سقوط کرد. اگر مرحله انباشت دوباره برای 13 ماه دیگر ادامه یابد، می‌توان شروع مرحله بلوغ بازار صعودی را برای حدود سپتامبر 2024 پیش‌بینی کرد.

این بدان معناست که هولدرهای آلتکوین‌ها هنوز راه درازی در پیش دارند تا بتوانند سودی قابل مقایسه با دوره‌های قبلی داشته باشند. با این حال، از سوی دیگر، این فرصتی برای کسانی است که قصد ایجاد یک سبد بلندمدت را دارند که می‌تواند بازدهی چشمگیری را در طول بازار صعودی بعدی داشته باشد.