قیمت بیت کوین در هفتههای اخیر در نقطهای حساس قرار گرفته است؛ از یک سو، دادههای آنچین نشان میدهند که بخش قابلتوجهی از عرضه در اختیار نهادهای بزرگ و سرمایهگذاران بلندمدت قفل شده و زیرساختهای نهادی با سرعت در حال توسعه هستند. از سوی دیگر، افت قیمت باعث شده بسیاری از فعالان بازار نسبت به ادامه مسیر تردید داشته باشند.
در این مقاله، دادههای فاندامنتال، رفتار بازار فیوچر و تحلیل تکنیکال قیمت را ارائه میدهیم تا قبل از خرید بیت کوین، تصویر دقیقتری از شرایط فعلی و سناریوهای پیش رو داشته باشید.
۳۰ درصد از بیت کوین در اختیار بازیگران بزرگ؛ تناقض ظاهری بازار
بر اساس دادههای پلتفرم Glassnode، سرمایهگذاران نهادی در حال حاضر حدود ۵.۹۴ میلیون بیت کوین را در اختیار دارند که نزدیک به ۳۰ درصد از عرضه در گردش را شامل میشود. این حجم از دارایی میان صرافیها، ETFها، شرکتهای سهامی عام و حتی خزانههای دولتی توزیع شده است.
نکته مهم اینجاست که موجودی بیت کوین سرمایهگذاران بلندمدت در حال افزایش است، در حالی که موجودی بیت کوین در صرافیها رشد محسوسی نداشته است. این موضوع معمولا به معنای کاهش فشار فروش در بلندمدت و افزایش تمایل به نگهداری دارایی است.
بانکهای آمریکایی و آمادهسازی زیرساخت تقاضای بعدی
طبق گزارش River، ۱۴ بانک از ۲۵ بانک بزرگ ایالات متحده در حال توسعه یا بررسی محصولات مرتبط با بیت کوین هستند؛ از میزهای معاملاتی گرفته تا خدمات نگهداری دارایی دیجیتال. این محصولات عمدتا برای مشتریان ثروتمند و سازمانی طراحی شدهاند.
این رفتار نشان میدهد که نهادهای مالی سنتی، پیش از شکلگیری موج جدید تقاضا، در حال آمادهسازی زیرساختهای لازم هستند؛ موضوعی که از دید بلندمدت میتواند به نفع بیت کوین تمام شود.
نقش مخرب اهرم؛ چرا قیمت سقوط کرد؟
با وجود این دادههای مثبت، افت اخیر قیمت بیت کوین بیشتر ریشه در بازار فیوچرز و معاملات اهرمی دارد. طبق دادههای CryptoQuant، هر کاهش شدید قیمت در هفتههای اخیر با افزایش ناگهانی لیکوئید شدن موقعیتهای لانگ همزمان بوده است. معاملهگران با استفاده از اهرمهای بالا روی ادامه روند صعودی شرطبندی کرده بودند، اما با از دست رفتن سطوح کلیدی، این موقعیتها بهصورت خودکار بسته شدند.
این فروشهای اجباری باعث ایجاد یک اثر دومینویی شد؛ هر لیکوئیدیشن قیمت را پایینتر برد و لیکوئیدیشن بعدی را فعال کرد. در نتیجه، فشار فروش کوتاهمدت افزایش یافت، بدون آنکه لزوما تغییری در رفتار سرمایهگذاران بلندمدت رخ داده باشد.
تحلیل تکنیکال بیت کوین؛ بازار در محدوده تصمیم
بررسی نمودار بیت کوین در تایم فریم هفتگی نشان میدهد که قیمت به زیر میانگین متحرک ۱۰ هفتهای نفوذ کرده است. این موضوع معمولا نشانهای از ضعف مومنتوم کوتاهمدت محسوب میشود. با این حال، قیمت همچنان بالای میانگین متحرک ۵۰ هفتهای قرار دارد؛ سطحی که از نظر بلندمدت یکی از حمایتهای بسیار مهم بیت کوین به شمار میرود.
از نگاه پرایس اکشن، محدوده ۸۴ هزار دلار که بهعنوان یک باکس تقاضای مهم شناخته میشود، نقش حمایتی حیاتی برای بیت کوین دارد و حفظ این محدوده میتواند زمینهساز نوسانات صعودی در هفتههای آینده باشد.
- معامله بیشاز ۳۰۰ کوین دیگر
- دریافت وام و اعتبار معاملاتی
- سرعت بالا در تکمیل سفارشات
- باتهای معاملهگر متنوع
- پشتیبانی ۲۴ ساعته
در سناریوی صعودی، در صورتی که قیمت موفق به شکست و تثبیت بالای محدوده ۹۲ هزار دلار شود، میتوان انتظار حرکت بیت کوین به سمت محدوده ۹۹٬۸۰۰ دلار را داشت که بهعنوان هدف بعدی قیمت در نظر گرفته میشود.
خط ساختاری بلندمدت؛ 2Y SMA زیر ذرهبین
در کنار این سطوح تکنیکال، شاخص 2Y SMA نیز همچنان یکی از مهمترین معیارهای ساختاری بیت کوین محسوب میشود. این میانگین در محدوده ۸۲٬۸۰۰ دلار قرار دارد و در تمام چرخههای گذشته، مرز میان بازارهای نزولی عمیق و فازهای تثبیت یا بازگشت بوده است.
حفظ قیمت بالای این سطح، ساختار بلندمدت بازار را سالم نگه میدارد، اما از دست رفتن آن میتواند نشانهای از افزایش فشار فروش و ورود به فاز اصلاحی عمیقتر باشد.
جمعبندی
در حال حاضر، نزدیک به ۳۰ درصد از عرضهی بیت کوین در اختیار نهادهای مالی و سرمایهگذاران بزرگ قرار دارد؛ موضوعی که از منظر بلندمدت نشاندهندهی کاهش فشار فروش و افزایش تمایل به نگهداری این دارایی است. با این حال، افت اخیر قیمت بیش از آنکه ریشه در تغییر رفتار سرمایهگذاران هوشمند داشته باشد، نتیجهی لیکوئید شدن گسترده معاملات اهرمی در بازار فیوچرز بوده است. در مجموع، بیت کوین در نقطهی تصمیمگیری مهمی قرار دارد که توجه به دادههای بنیادی و تحلیل تکنیکال، برای درک مسیر آینده آن ضروری است.
