بازار ارزهای دیجیتال در هفته گذشته با تحولات قابل‌توجهی روبه‌رو بود. بیت‌کوین توانست با اتکا به بهبود شاخص‌های اقتصادی و کاهش نگرانی‌ها از سیاست‌های تجاری، جریان مثبتی در صندوق‌های ETF خود جذب کند. در مقابل، اتریوم با خروج گسترده سرمایه و هشدار تحلیلگران مبنی بر احتمال سقوط، هفته‌ای منفی را پشت سر گذاشت. همچنین، طلا نیز به سقف‌های جدیدی دست یافت که ترس سرمایه‌گذاران از رکود را نشان می‌دهد. اکنون سرمایه‌گذاران در شرایطی پرابهام قرار دارند؛ بین ریسک‌پذیری یا عقب‌نشینی، انتخابی سخت در پیش است.
در این گزارش به بررسی مهم‌ترین اخبار و رویدادها، وضعیت صندوق‌های قابل‌معامله بیت کوین و اتریوم و نظرات تحلیلگران برجسته می‌پردازیم. در نهایت، با تحلیل ضرایب همبستگی و بتا ۱۰ رمزارز برتر، اطلاعاتی ارائه می‌دهیم که می‌تواند در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری شما نقش داشته باشد.
اخبار و رویدادها
در این قسمت، به بررسی مهم‌ترین اخبار ارزهای دیجیتال از 25 الی 31 فروردین و تأثیر آن‌ها روی بازار خواهیم پرداخت. همچنین، شاخص‌های اقتصادی کلیدی را تحلیل می‌کنیم تا ببینیم چگونه این عوامل می‌توانند روند قیمت رمزارزها را تحت تأثیر قرار دهند.
18 آوریل: احتمال عزل رئیس فدرال رزرو توسط ترامپ؛ اختلافات بالا گرفت
بر اساس گزارش سایت watcher.guru، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، در حال بررسی گزینه‌های قانونی برای برکناری جروم پاول، رئیس فدرال رزرو است. کوین هست، مشاور اقتصادی کاخ سفید، تأیید کرده که این موضوع به‌طور جدی در دست بررسی است. این اقدام در واکنش به نارضایتی شدید ترامپ از عدم کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو مطرح شده است. ترامپ پیش‌تر پاول را به سیاسی‌کاری متهم کرده و خواستار برکناری سریع او شده بود. با این حال، پاول همچنان روی سیاست‌های محتاطانه بانک مرکزی آمریکا در زمینه نرخ بهره تأکید دارد.
20 آوریل: سامسون مو: سلطه بیت‌کوین هنوز جای رشد زیادی دارد
سامسون مو، مدیرعامل Jan3، معتقد است دامیننس بیت‌کوین هنوز به اوج نرسیده و فضای رشد زیادی دارد. او با انتقاد از «تعصب واحدی» که باعث گمراهی سرمایه‌گذاران تازه‌کار می‌شود، توضیح داد که مقایسه آلت کوین‌ها با بیت کوین بر اساس عرضه یکسان، ارزش واقعی آن‌ها را زیر سؤال می‌برد.
به گفته مو، اگر آلت کوین‌هایی مثل اتریوم، ریپل و سولانا با عرضه محدود ۲۱ میلیون واحدی مشابه بیت کوین ارزش‌گذاری شوند، قیمت آن‌ها چند صد تا چند صد هزار درصد باید بالاتر باشد که غیرواقعی است. او نتیجه گرفت این آلت کوین‌ها چنین ارزشی ندارند و دامیننس بیت کوین احتمالاً در آینده افزایش خواهد یافت.
21 آوریل: پرواز تاریخی طلا؛ عبور از مرز ۳۴۰۰ دلار در اوج نااطمینانی اقتصادی
قیمت طلا در ساعات اولیه روز دوشنبه (1 اردیبهشت) و پس از پایان تعطیلات عید پاک، با جهشی چشمگیر از مرز تاریخی ۳۴۰۰ دلار به ازای هر اونس عبور کرد. قراردادهای آتی طلا در بازار COMEX به سطح ۳۴۰۵٫۹۴ دلار رسیدند که از رکورد قبلی ثبت‌شده در تاریخ ۱۷ آوریل فراتر رفت. این فلز گران‌بها از ابتدای سال جاری روندی صعودی داشته و در معاملات اخیر تنها در یک روز ۷۱ دلار معادل ۲٫۱۵ درصد افزایش قیمت را تجربه کرده است. چنین رشدی، طلا را در موقعیت کم‌سابقه‌ای قرار داده که بسیاری آن را نتیجه فشارهای ژئوپولیتیکی و اقتصادی می‌دانند.
افزایش بی‌ثباتی‌های اقتصادی در سطح جهان، به‌ویژه در زمینه جنگ‌های تجاری، موجب تضعیف شاخص دلار شده و به صعود طلا دامن زده است. در همین حال، دونالد ترامپ در پلتفرم Truth Social اظهار نظر معناداری منتشر کرد و نوشت: «کسی که طلا دارد، قانون را می‌نویسد.»
بررسی خالص جریان صندوق‌های ETF Spot Bitcoin
جریان سرمایه صندوق‌های ETF بیت کوین پس از ۸ روز معاملاتی بالاخره در هفته گذشته مثبت شد و در سه روز از هفته نیز ورودی مثبت ثبت کرد. یکی از دلایل این تغییر می‌تواند به تعلیق ۹۰ روزه تعرفه‌های آمریکا روی کشورهای دیگر مربوط باشد؛ اقدامی که باعث کاهش نگرانی سرمایه‌گذاران از تأثیرات تورمی تعرفه‌ها شد و تمایل آن‌ها به ریسک‌پذیری را افزایش داد.
از طرف دیگر، افزایش نرخ خرده‌فروشی که نشانه‌ای از رشد تقاضاست، بهبود وضعیت اقتصادی آمریکا را تأیید می‌کند. همچنین کاهش نرخ مطالبات بیکاری هم نشانه دیگری از بهبود شرایط اقتصادی است.
با توجه به این نشانه‌های مثبت از وضعیت اقتصاد آمریکا، می‌توان انتظار داشت فعلا شاهد خروج قابل‌توجهی از صندوق‌های ETF بیت کوین نباشیم. در کوتاه‌مدت، جریان سرمایه این صندوق‌ها احتمالاً مثبت باقی خواهد ماند و ورود سرمایه خالص به آن‌ها می‌تواند به رشد قیمت بیت کوین کمک کند. در مجموع، در هفته گذشته حدود ۱۴ میلیون دلار سرمایه خالص وارد صندوق‌های ETF بیت کوین شده است.
بررسی خالص جریان صندوق‌های ETF Spot Ethereum
در هفته گذشته، صندوق‌های قابل معامله اتریوم (ETF) به‌صورت متوالی در تمام روزهای هفته با خروج سرمایه مواجه بودند. این روند منفی می‌تواند ناشی از احساسات منفی سرمایه‌گذاران نسبت به آینده اتریوم باشد؛ مسئله‌ای که باعث شده تا سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز شوند و سرمایه‌های خود را از این صندوق‌ها خارج کنند. با توجه به جو منفی حاکم بر بازار اتریوم، انتظار می‌رود این روند خروج سرمایه در کوتاه‌مدت ادامه پیدا کند. در مجموع، طی هفته گذشته حدود 57 میلیون دلار سرمایه خالص از صندوق‌های ETF اتریوم خارج شده است.
نظرات برجسته تحلیلگران بازار رمزارز
- 18 آوریل: هشدار کریپتوکوانت: نشانه‌های طوفان در بازار بیت کوین؛ ورود ۱۷۰ هزار BTC به گردش
بر اساس داده‌های پلتفرم تحلیلی کریپتوکوانت، حدود ۱۷۰,۰۰۰ بیت کوین که در اختیار سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت (با دوره نگهداری ۳ تا ۶ ماهه) بوده، اخیراً وارد گردش شده است. این بالاترین سطح جابجایی از اواخر ۲۰۲۱ تاکنون محسوب می‌شود.
به‌طور میانگین روزانه ۹۳۰ بیت کوین از سوی این گروه به صرافی‌ها منتقل می‌شود که نشان‌دهنده افزایش فشار فروش است. تحلیلگران معتقدند این رفتار بیشتر ناشی از نگرانی دارندگان کوتاه‌مدت و میان‌مدت است و از طرف خروج سرمایه‌گذاران بلندمدت یا نهادی نیست. با توجه به فاز کم‌نوسان فعلی و حرکت افقی قیمت بیت کوین، این تحرکات می‌تواند زمینه‌ساز افزایش نوسانات در روزهای پیش رو باشد.
- 20 آوریل: هشدار پیتر برنت: اتریوم در آستانه سقوط بزرگ؟
پیتر برنت، معامله‌گر و تحلیلگر شناخته‌شده بازارهای مالی، اخیراً پیش‌بینی کرده که قیمت اتریوم ممکن است تا سطح ۸۰۰ دلار سقوط کند. او با انتشار نموداری که یک الگوی مثلث نزولی را نشان می‌دهد، هشدار داده این ساختار تکنیکال اغلب نشانه‌ای از کاهش بیشتر قیمت در آینده است. در حال حاضر، اتریوم یک سطح حمایتی کلیدی در محدوده ۱,۵۰۰ دلار دارد. به گفته برنت، در صورت از دست رفتن این حمایت، امکان ریزش قیمت تا حدود ۸۰۰ دلار وجود دارد؛ سطحی که مشابه کف قیمتی این رمزارز در سال ۲۰۲۲ است.
این پیش‌بینی در شرایطی مطرح شده که اتریوم همچنان با فشار فروش، مقاومت روانی بازار و فضای مبهم اقتصادی مواجه است. اتریوم در یک سال گذشته عملکرد ضعیفی داشته و بیش از ۴۶ درصد از ارزش خود را از دست داده است. لازم به ذکر است که پیتر برنت در گذشته نیز دیدگاه منفی نسبت به اتریوم داشته و حتی آن را «آشغال بی‌ارزش» توصیف کرده بود.
- 19 آوریل: پیش‌بینی تحلیلگر معروف بازار: بیت‌کوین آماده پرواز پس از تعیین‌تکلیف نرخ بهره و تعرفه‌ها
بر اساس گزارش dailyhodl، میکائیل ون دو پوپه، تحلیلگر سرشناس بازار رمزارز، معتقد است بیت کوین پس از مشخص شدن سیاست‌های تعرفه‌ای دولت ترامپ و تصمیمات فدرال رزرو درباره نرخ بهره، مسیر خود را به سوی اوج‌های جدید آغاز خواهد کرد. او در توییتی نوشت که این دو عامل کلیدی می‌توانند نقش مهمی در شتاب‌گیری روند صعودی بیت کوین داشته باشند. به باور او، بازار رمزارزها آماده یک جهش جدی است، به‌خصوص اگر فشارهای کلان اقتصادی کاهش یابد.
ون دو پوپه همچنین پیش‌بینی کرد که طی ۱۲ ماه آینده، عملکرد بیت کوین از طلا پیشی خواهد گرفت. جالب‌تر اینکه اگر اختیار سرمایه‌گذاری ۱,۰۰۰ دلار اضافی را داشته باشد، ترجیح می‌دهد آن را به جای طلا، در اتریوم سرمایه‌گذاری کند. به گفته او، روند صعودی بیت‌کوین بسیاری از سرمایه‌گذاران را شگفت‌زده خواهد کرد، چرا که فضای فعلی بازار مملو از نگرانی درباره رکود اقتصادی است.
تحلیل کوانت
در این بخش پرریسک‌ترین و کم‌ریسک‌ترین 10 ارز برتر دنیا با استفاده از ضریب بتا بررسی می‌کنیم.
| بتا (BETA) | نماد |
| 0.99 | ETH |
| 0.68 | BNB |
| 1.16 | XRP |
| 1.58 | SOL |
| 1.54 | ADA |
| 1.51 | AVAX |
| 1.97 | DOGE |
| 0.40 | TRX |
| 1.37 | SUI |
بتا (BETA): ضریب بتا ضریبی است که نشان می‌دهد یک ارز نسبت به شاخص کل (بیت کوین) چه میزان پرریسک و کم‌ریسک است. ضریب بتای همسان با 1 به‌منظور ریسک هم‌سو با شاخص کل است. ضریب بتای بزرگ‌تر از 1 به‌منظور پرریسک‌تر از شاخص کل است. ضریب بتای کمتر از 1 به‌منظور کم‌ریسک‌تر از شاخص کل است. ضریب بتای منفی به‌منظور بازده معکوس نسبت به شاخص کل است.
بر اساس ضریب بتا، کم‌ریسک‌ترین ارز TRX و پرریسک‌ترین ارز DOGE است.
***
| بتا (BETA) | نماد |
| 0.01 | DXY |
| 0.08 | NASDAQ |
| 0.08 | S&P500 |
| 0.01 | GOLD |
| 0.04 | OIL |
درون این جدول مقدار ضریب بتا نمادها نسبت به بیت کوین را محاسبه کرده‌ایم.
***
ضریب همبستگی بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال
همبستگی یک رابطه متقابل یا ارتباط بین دو یا چند متغیر را نشان می‌دهد. ماهیت همبستگی یک شاخص تاریخی است که سرمایه‌گذاران را از رابطه بین دارایی‌های مالی و ارزش بازار ارز دیجیتال آگاه می‌کند. اگر قیمت دو دارایی در یک مرحله افزایش یابد، گفته می‌شود که دارای همبستگی مثبت هستند که با همبستگی 1 گزارش می‌شود. برعکس همبستگی مثبت، همبستگی 1- است، که یک رابطه معکوس را نشان می‌دهد.
| SOLUSD | XRPUSD | BNBUSD | ETHUSD | BTCUSD | |
| 0.69 | 0.54 | 0.63 | 0.75 | 1 | BTCUSD |
| 0.53 | 0.44 | 0.67 | 1 | 0.75 | ETHUSD |
| 0.51 | 0.33 | 1 | 0.67 | 0.63 | BNBUSD |
| 0.40 | 1 | 0.33 | 0.44 | 0.54 | XRPUSD |
| 1 | 0.40 | 0.51 | 0.53 | 0.69 | SOLUSD |
***
جدول همبستگی میان بیت کوین (BTCUSD) – طلا (GOLD) – نفت (OIL) – NASDAQ – S&P500
| S&P 500 | NASDAQ | OIL | GOLD | BTCUSD | |
| 0.19 | 0.19 | 0.07 | 0.01 | 1 | BTCUSD |
| 0.09 | 0.16 | 0.22 | 1 | 0.01 | GOLD |
| 0.13 | 0.21 | 1 | 0.22 | 0.07 | OIL |
| 0.94 | 1 | 0.21 | 0.16 | 0.19 | NASDAQ |
| 1 | 0.95 | 0.21 | 0.19 | 0.24 | S&P 500 |
در نهایت، همبستگی بین بیت کوین با بازارهای دیگر را برایتان محاسبه کرده‌ایم.
تحلیل تکنیکال شاخص‌ها
تحلیل بیت کوین (BTC)
بررسی نمودار بیت‌کوین در تایم فریم روزانه نشان می‌دهد که قیمت موفق شده از سقف الگوی تکنیکال مشخص‌شده عبور کند و مقاومت مهم خود (باکس قرمزرنگ) را به سمت بالا بشکند. این حرکت، کاملاً مطابق با تحلیلی است که در هفته گذشته ارائه شده بود.
در ادامه این شکست، نوسانات صعودی پرقدرتی شکل گرفته و افزایش مومنتوم صعودی در بازار مشاهده می‌شود.
در حال حاضر، انتظار می‌رود با حفظ محدوده حمایتی ۸۵,۰۰۰ تا ۸۷,۰۰۰ دلار، شاهد ادامه روند صعودی و آغاز موج جدیدی از رشد قیمت باشیم.
هدف احتمالی این موج صعودی، ناحیه ۹۲,۰۰۰ دلار است؛ سطحی که به‌عنوان سقف الگوی فعلی نیز شناخته می‌شود و می‌تواند مقاومت بعدی مهم برای قیمت محسوب شود.
- معامله بیش‌از ۳۰۰ کوین دیگر
- دریافت وام و اعتبار معاملاتی
- سرعت بالا در تکمیل سفارشات
- بات‌های معامله‌گر متنوع
- پشتیبانی ۲۴ ساعته
تحلیل ارز دیجیتال اتریوم (ETH)
با بررسی نمودار اتریوم (ETH) در تایم فریم روزانه و در میان‌مدت، مشاهده می‌شود که قیمت موفق شده حمایت کلیدی در محدوده ۱۵۰۰ دلار را حفظ کند و اکنون در انتهای نمودار، شاهد نشانه‌هایی از حرکت افزایشی از این رمزارز هستیم.
در صورتی که اتریوم بتواند این حمایت حیاتی را حفظ کند، می‌توان انتظار داشت که قیمت با قدرت بیشتری به سمت مقاومت مهم در سطح ۱۷۷۶ دلار حرکت کند.
در صورت شکست و تثبیت بالای این مقاومت، سناریوی صعودی قدرتمندتری برای اتریوم فعال خواهد شد و می‌توان انتظار داشت قیمت به سمت سطوح بالاتری حرکت کند.
با این حال، تا زمانی که مقاومت ۱۷۷۶ دلار شکسته نشده، فشار فروش می‌تواند ادامه‌دار باشد و مانعی برای صعود قیمت ایجاد کند.
- معامله بیش‌از ۳۰۰ کوین دیگر
- دریافت وام و اعتبار معاملاتی
- سرعت بالا در تکمیل سفارشات
- بات‌های معامله‌گر متنوع
- پشتیبانی ۲۴ ساعته
تحلیل شاخص دامینس تتر
در روزهای اخیر، دامیننس تتر (USDT Dominance) روندی اصلاحی را پشت سر گذاشت. این کاهش هم‌زمان با رشد قیمت بیت‌کوین و سایر رمزارزها رخ داده و می‌تواند نشان‌دهنده کاهش تقاضا برای استیبل‌کوین‌ها باشد.
باتوجهبه نمودار، می‌توان مشاهده کرد که کف کانال صعودی شاخص دامیننس تتر شکسته شده است و همان‌طور که در تحلیل هفته گذشته عنوان شد، شکست ناحیه کف کانال صعودی، می‌تواند زمینه‌ساز افت بیشتر این شاخص باشد.
کاهش دامیننس تتر معمولاً به‌معنای افزایش ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران است. به عبارتی، سرمایه‌ها از استیبل کوین‌ها خارج شده و به سمت دارایی‌های با ریسک بالاتر مانند بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها وارد می‌شوند.
تحلیل شاخص توتال ۲
بررسی شاخص TOTAL2 (ارزش کل بازار آلت کوین‌ها بدون بیت کوین) در تایم فریم روزانه نشان می‌دهد که این شاخص اکنون در نزدیکی مقاومت بسیار مهمی قرار دارد و در حال تلاش برای شکست این ناحیه مقاومتی است.
در روزهای گذشته، حفظ سطوح حمایتی کلیدی در محدوده ۷۹۴ تا ۸۵۴ میلیارد دلار باعث شد شاخص بار دیگر نشانه‌هایی از قدرت صعودی از خود نشان دهد و به سمت مقاومت مهم ۱ تریلیون دلار حرکت کند.
در صورتی که TOTAL2 بتواند این مقاومت را با حجم معاملات بالا و قدرت کافی بشکند و تثبیت شود، می‌توان انتظار داشت که روند صعودی جدیدی در بازار آلت کوین‌ها شکل گرفته و شاخص به سمت سطوح بالاتر حرکت کند.
تحلیل تکنیکال سایر بازارها
تحلیل انس جهانی طلا
انس جهانی طلا بار دیگر توانست سقف تاریخی جدیدی را ثبت کند و به بالاترین قیمت تاریخ خود یعنی ۳۵۰۰ دلار برسد. این رشد چشمگیر در حالی رخ داده که همچنان تنش‌های اقتصادی و فضای بی‌ثباتی در بازارهای مالی جهانی ادامه دارد؛ عاملی که می‌تواند روند صعودی طلا را در کوتاه‌مدت و میان‌مدت تقویت کند.
یکی از نکات مهم و قابل توجه در این روند صعودی، افزایش تقاضا برای ETFهای طلاست؛ این موضوع نشان می‌دهد که علاقه سرمایه‌گذاران به طلا همچنان بالاست.
از سوی دیگر، نوسانات شدید بازار سهام و نگرانی‌های فزاینده نسبت به نرخ تورم جهانی، موجب شده است که سرمایه‌گذاران بیش از پیش به طلا به‌عنوان دارایی امن روی بیاورند.
باتوجهبه نمودار، قیمت ۳۵۰۰ دلاری مقاومت فعلی طلا محسوب می‌شود و در صورت اصلاح قیمت، دو محدوده مهم مشخص شده در نمودار (نواحی سبزرنگ)، به‌عنوان مناطق تقاضا برای طلا در نظر گرفته می‌شوند:
- حمایت اول: محدوده ۳۲۵۰ دلار
- حمایت دوم: محدوده ۳۱۳۰ دلار
تحلیل شاخص دلار آمریکا
بررسی نمودار شاخص دلار آمریکا (DXY) نشان می‌دهد که این شاخص در حال حاضر در روندی اصلاحی قرار دارد و نوسانات آن به چشم می‌خورد. پس از از دست دادن ناحیه حمایتی مهم ۱۰۰ دلار، DXY با افزایش فشار عرضه مواجه شد و روند کاهشی را آغاز کرده است.
در حال حاضر، حمایت‌های کلیدی در سطوح ۹۷.۶۶۶ و ۹۵.۲۲۴ دلار قرار دارند. چنانچه این سطوح حمایتی حفظ شوند، می‌توان انتظار داشت که شاخص دلار از این نواحی با افزایش تقاضا مواجه شود.
توجه: مقالات منتشر شده در آکادمی بیت پین فقط اهداف آموزشی دارند و نباید آن‌ها را توصیه‌ای مبنی بر خرید، فروش و یا سرمایه‌گذاری در نظر گرفت.
