نفت ۱۲۰ دلاری تهدید تازه طلا شد حمایت ۴۳۰۰ حفظ می‌شود؟

گزارش قوی اشتغال آمریکا دوباره شرایط را برای بازار طلا عوض کرده است. تعداد شغل‌های ایجادشده خیلی بیشتر از انتظار بود و همین اتفاق، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را بالا برد. بالا رفتن قیمت نفت به‌دنبال تنش‌های ایران و آمریکا هم نگرانی درباره تورم را بیشتر کرده است.

گزارش اشتغال ورق را علیه طلا برگرداند

اقتصاد آمریکا در گزارش اشتغال ماه مرداد ۱۶۲ هزار شغل جدید ایجاد کرد؛ درحالی‌که بازار انتظار رقمی نزدیک به ۵۶ هزار شغل را داشت. نرخ بیکاری هم روی ۴.۱ درصد باقی ماند و نرخ مشارکت نیروی کار به ۶۱.۶ درصد رسید.

این اعداد برای فدرال رزرو مهم‌ هستند، چون بازار کار قوی و رشد دستمزدها می‌توانند کار مهار تورم را سخت‌تر کنند.

براساس گزارش رویترز، ابزار فدواچ (FedWatch) احتمال افزایش نرخ بهره را حدود ۵۸ درصد نشان می‌دهد؛ رقمی که پیش از انتشار گزارش اشتغال نزدیک ۵۰ درصد بود.

طلا بعد از اصلاح ۹ درصدی به حمایت مهم رسید

انس طلا قبل از این تا نزدیکی ۴۷۰۰ دلار بالا رفته بود، ولی بازار نتوانست این محدوده را حفظ کند. اظهارات انقباضی در نشست جکسون هول (Jackson Hole)، رشد بازده اوراق و بالا رفتن قیمت نفت دست‌به‌دست هم دادند تا طلا طی حدود دو هفته نزدیک ۹ درصد اصلاح کند.

از دست رفتن این حمایت می‌تواند شرایط را سخت‌تر کرده و راه را برای حرکت قیمت به سمت ۴۲۰۰ تا ۴۲۳۰ دلار باز کند.

در مسیر صعودی طلا باید از محدوده ۴۴۵۰ تا ۴۵۱۰ دلار عبور کند. اگر بتواند بالاتر از این منطقه بماند، هدف ۴۵۸۰ دلار دوباره مطرح می‌شود و بعد از آن می‌توان محدوده ۴۶۷۵ تا ۴۷۰۰ دلار را زیر نظر گرفت.

نفت ۱۲۰ دلاری چه دردسری برای طلا دارد؟

تنش ایران و آمریکا در اطراف تنگه هرمز باعث شده قیمت نفت همچنان بالا بماند. نفت برنت در محدوده ۹۶ تا ۹۷ دلار معامله شده و گلدمن ساکس هشدار داده اگر حملات به کشتیرانی در خاورمیانه شدت بگیرد، قیمت نفت می‌تواند تا ۱۲۰ دلار بالا برود.

البته اگر صادرات نفت منطقه به شرایط عادی برگردد و نگرانی درباره حمل‌ونقل کمتر شود، گلدمن ساکس محدوده ۸۰ دلار را هم برای نفت دور از ذهن نمی‌داند.

دان استروین، رییس مشترک تحقیقات جهانی کالا در گلدمن ساکس، احتمال گسترش اختلال در کشتیرانی را یکی از ریسک‌های مهم بازار می‌داند.

ولی فروش نفت گران برای طلا یک شمشیر دولبه است. بالا رفتن تنش‌های سیاسی سرمایه‌گذاران را به سمت طلا می‌کشاند. مشکل اینجاست که نفت گران می‌تواند تورم را هم بالا ببرد و فدرال رزرو را برای افزایش نرخ بهره تحت فشار بگذارد. نرخ بهره بالا به نفع طلا نیست.

تورم آمریکا حالا حرف آخر را می‌زند

با اینکه گزارش اشتغال احتمال افزایش نرخ بهره را بیشتر کرده، هنوز همه اعضای فدرال رزرو با چنین تصمیمی موافق نیستند.

تای وونگ (Tai Wong)، تحلیلگر مستقل بازار، می‌گوید گزارش قوی اشتغال احتمال افزایش نرخ بهره را به شکل محسوسی بالا برده و حالا یک گزارش تورمی ضعیف می‌تواند این سناریو را تغییر دهد.

تورم پایین‌ شرایط متفاوتی می‌سازد. چنین گزارشی می‌تواند احتمال افزایش نرخ بهره را کم کند و به خریداران طلا فرصت برگشت بدهد.

اگر داده‌های تورمی بالاتر از انتظار باشند، بازار احتمال بیشتری برای افزایش نرخ بهره در این نشست در نظر خواهد گرفت.

خریداران بلندمدت هنوز طلا را رها نکردند

فشار کوتاه‌مدت روی قیمت به این معنی نیست که تقاضای بلندمدت طلا از بین رفته است.

شورای جهانی طلا گزارش کرده صندوق‌های قابل معامله در بورس طلا (ETF) در آخرین آمار ماهانه حدود ۳ میلیارد دلار ورود سرمایه داشتند و موجودی طلای آن‌ها ۲۳ تن بیشتر شده است.

بانک مرکزی چین هم برای بیست‌ویکمین ماه متوالی به خرید طلا ادامه داده است. این بانک با اضافه‌کردن ۲۰ تن طلا، ذخایر خود را به حدود ۲۳۶۶ تن رسانده است. چنین خریدهایی نشان می‌دهد بانک‌های مرکزی همچنان یکی از منابع مهم تقاضا در بازار طلا هستند.

اگر شاخص قیمت مصرف‌کننده و شاخص قیمت تولیدکننده بالاتر از انتظار منتشر شوند، فشار روی محدوده‌های ۴۴۰۰ و ۴۳۰۰ دلار بیشتر می‌شود. ولی تورم ضعیف‌ می‌تواند احتمال افزایش نرخ بهره را پایین بیاورد و دوباره خریداران را به بازار طلا برگرداند.