در حالی که بیشتر توجهها به سیلیکونولی و غولهای فناوری معطوف شده، جهش هوش مصنوعی در عمل بر دوش فلزی پیش میرود که میلیونها سال در دل زمین بوده است: فلز مس.
همین فلز سرخرنگی که در سیمکشی خانهها و قطعات خودرو دیده میشود، حالا به یکی از مهمترین کالاهای راهبردی چرخه فعلی فناوری تبدیل شده و بازار تازه در حال قیمتگذاری این واقعیت است.
بهای مس در بازار کامکس از حدود ۴.۱۰ دلار به ازای هر پوند در سال گذشته، تا اوایل ۲۰۲۶ به حدود ۵.۶۵ دلار رسیده و به سقفهای تاریخی در کامکس و بورس فلزات لندن نزدیک شده است.
- نکته مهم اینجاست که محرک این رشد، صرفا سفتهبازی نیست؛ بلکه ریشه در عوامل ساختاری دارد که با سرعت در حال تقویت هستند.
با گسترش زیرساختهای هوش مصنوعی، نیاز به مس به شکل چشمگیری افزایش یافته است. برآوردها نشان میدهد مراکز داده بزرگ AI معمولا با بلوکهای برق ۵۰ تا ۱۵۰ مگاواتی طراحی میشوند و به ازای هر مگاوات ظرفیت نصبشده، حدود ۲۷ تا ۳۳ تن مس نیاز دارند.
اگر این ارقام را در مقیاس سرمایهگذاریهای عظیم مایکروسافت، گوگل، آمازون و متا در توسعه زیرساختهای خود قرار دهیم، با موجی از تقاضا روبهرو میشویم که بازار مس پیشتر مشابه آن را تجربه نکرده است.
خریدوفروش توکن سهام مس با واریز سریع تومان
گلدمن ساکس برآورد کرده که هوش مصنوعی تا سال ۲۰۳۰ تقاضای برق مراکز داده را ۱۶۵ درصد افزایش خواهد داد؛ و انتقال تمام این برق، از شبکه تا ترانسفورماتور و رک، به مس وابسته است.
اما تعرفه ۵۰ درصدی آمریکا بر واردات مس در سال ۲۰۲۵ نیز به پیچیدگیهای بازار افزوده است. هرچند این سیاست به نفع تولیدکنندگان داخلی مانند Freeport-McMoRan بوده، اما در کوتاهمدت نوسانات قیمتی ایجاد کرده است.
در این میان، تحلیلگران معمولا این مسیرها را برای سرمایهگذاری روی مس و بهرهبرداری از نوسانات قیمت آن معرفی میکنند:
- سهام فریپورت-مکموران بهعنوان گزینه مستقیم برای کاربران خارج از ایران
- صندوق ETF مربوط به شرکتهای معدنی مس مانند COPX برای سرمایهگذاری متنوع
- صندوق ICOP بهعنوان گزینهای کمهزینهتر و نسبتا دفاعیتر
اما در کنار این ابزارهای سنتی، بازارهای دیجیتال نیز مسیر تازهای گشودهاند؛ توکنهای پشتوانهدار کالایی که امکان دسترسی مستقیم به قیمت مس را بدون نیاز به کارگزاریهای سنتی فراهم میکنند.
مانند سهام توکنیزه شده مس که در واقع قیمت سهام توکنیزه شده مس با قیمت لحظهای کامکس همگام است و برای کسانی که به دنبال فروش و خرید توکن مس هستند، نقطه ورودی با اصطکاک کمتری نسبت به بازارهای فیزیکی یا معدنی محسوب میشود.
با این حال، چشمانداز صعودی مس فقط به هوش مصنوعی محدود نمیشود!
خودروهای برقی چند برابر خودروهای بنزینی مس مصرف میکنند، توسعه انرژیهای بادی، خورشیدی و شبکههای انتقال برق نیز تقاضا برای این فلز را تقویت کرده است.
- به همین دلیل، بسیاری از تحلیلگران معتقدند مس هنوز به معاملهای شلوغ تبدیل نشده، اما محرکهای رشد آن روزبهروز واضحتر میشوند.
در چنین شرایطی، پرسش اصلی برای سرمایهگذاران دیگر این نیست که آیا مس در دهه آینده اهمیت دارد یا نه؛ بلکه این است که آیا پیش از آنکه بازار کاملا به این واقعیت پی ببرد، در موقعیت مناسبی قرار گرفتهاند یا خیر.
