بازار سهام تهران در معاملات شنبه ۲۵ مهر ۱۴۰۵، هفته را با فشار فروش قابل‌توجهی آغاز کرد؛ فشاری که تا ساعات میانی بازار ادامه یافت.
شاخص کل بورس تا حدود ساعت ۱۰ صبح با افت نزدیک به ۱۴۹ هزار واحد، معادل ۱.۷۸ درصد، به محدوده ۸ میلیون و ۲۷۵ هزار واحد عقب نشست. شاخص هم‌وزن نیز بیش از ۳۳ هزار واحد، حدود ۱.۵ درصد، کاهش یافت.
این افت در شرایطی رخ داد که شاخص کل در پایان معاملات چهارشنبه هفته گذشته در محدوده ۸ میلیون و ۴۲۵ هزار واحد قرار داشت.
بازار پس از چند روز نسبتا متعادل، حالا با اصلاحی عمیق مواجه شده است.
سهام بزرگ در مرکز فشار فروش
بررسی نمادهای مهم نشان می‌دهد بخش عمده افت شاخص کل از سوی شرکت‌های بزرگ و شاخص‌ساز رقم خورده است.
نماد فملی با اثر منفی حدود ۴۸ هزار واحدی، بیشترین نقش را در عقب‌نشینی شاخص داشت.
در مقابل، فارس تنها نماد شاخص‌سازی بود که اثر مثبت قابل‌توجهی بر شاخص کل بازار گذاشت.
سایر نمادهای اثرگذار، از جمله فولاد، تابان، شستا و تعدادی از شرکت‌های گروه پتروشیمی و فلزات اساسی، عمدتا با فشار فروش مواجه بودند.
خروج ۶.۲ همت پول حقیقی؛ سیگنال معاملات امروز چیست؟
یکی از نکات مهم معاملات امروز، هم‌زمانی افت شاخص‌ها با حجم و ارزش نسبتا بالای معاملات بود.
در ساعات ابتدایی بازار، صدها هزار معامله انجام شد و گردش معاملات در سطح قابل‌توجهی قرار داشت؛ با این حال، جریان نقدینگی حقیقی منفی بود و گزارش‌ها از خروج حدود ۶.۲ همت پول حقیقی از بازار سهام حکایت داشت.
همچنین بیش از ۶۶۰ نماد در محدوده منفی معامله شدند.
این ترکیب اهمیت زیادی دارد. افزایش حجم معاملات لزوما به معنای ورود سرمایه جدید یا تقویت تقاضا نیست.
در شرایط نزولی، معاملات پرحجم ممکن است حاصل فروش گسترده و انتقال سهام از فروشندگان به خریداران باشد.
خروج پول حقیقی نیز نشان می‌دهد بخشی از سرمایه‌گذاران ترجیح داده‌اند در این شرایط ریسک خود را کاهش دهند و بخشی از دارایی‌هایشان را نقد کنند.
خریدوفروش طلای دیجیتال با واریز سریع تومان
چه عواملی می‌توانند پشت افت بازار باشند؟
چند عامل ممکن است در رفتار امروز معامله‌گران نقش داشته باشند.
نخست، پس از رشد روزهای گذشته و نزدیک شدن شاخص کل به سطوح بالاتر، برخی معامله‌گران کوتاه‌مدت ممکن است به شناسایی سود و کاهش ریسک روی آورده باشند.
دوم، اخبار و گمانه‌زنی‌ها درباره فضای سیاسی و احتمال افزایش تنش‌های منطقه‌ای می‌تواند احتیاط سرمایه‌گذاران را افزایش دهد.
سوم، ورود به هفته پایانی مهر و نزدیک شدن به زمان انتشار گزارش‌های میان‌دوره‌ای شرکت‌ها می‌تواند بر تصمیم سرمایه‌گذاران اثر بگذارد.
چشم‌انداز روزهای آینده؛ بازگشت تقاضا یا ادامه اصلاح؟
برای ادامه مسیر بازار دو سناریوی اصلی قابل‌تصور است.
در سناریوی نخست، اگر فشار فروش در نمادهای شاخص‌ساز کاهش پیدا کند و در سطوح حمایتی نشانه‌هایی از بازگشت تقاضا دیده شود، شاخص‌ها ممکن است بخشی از افت امروز را جبران کنند.
در این حالت، رفتار خریداران در سهام بزرگ و کاهش شدت خروج پول حقیقی از سهام مهم بهبود شرایط خواهد بود.
در سناریوی دوم، اگر خروج نقدینگی حقیقی ادامه یابد و تعداد زیادی از نمادها همچنان در محدوده منفی باقی بمانند، احتمال عمیق‌تر شدن اصلاح افزایش پیدا می‌کند.
در این وضعیت، معامله‌گران احتمالا توجه بیشتری به روند حجم معاملات، رفتار حقوقی‌ها در نمادهای بزرگ و تحولات سیاسی و اقتصادی خواهند داشت.
در مجموع، معاملات شنبه نشان داد که بازار سهام پس از یک دوره نسبتا مثبت، همچنان به جریان نقدینگی و اخبار حساس است.
مسیر روزهای آینده صرفا با حجم معاملات مشخص نمی‌شود؛ مهم‌تر آن است که آیا خریداران حاضرند در قیمت‌های فعلی سرمایه تازه وارد بازار کنند یا فشار فروش همچنان دست بالا را خواهد داشت.
به نظر شما آیا افت امروز فرصتی برای بازگشت تقاضا فراهم می‌کند یا تداوم خروج پول حقیقی، نشانه‌ای از اصلاحی طولانی‌تر خواهد بود؟
