گزارش و تحلیل اختصاصی داده‌های درون شبکه‌ای (On-Chain) – هفته 3

تجزیه کامل تحلیل ۱۶ ژانویه ۲۰۲۲

هنوز در منطقه‌ی اوج جمع‌آوری هستیم!

دارندگان بلندمدت بیت‌کوین هنوز در منطقه‌ی اوج جمع‌آوری سکه‌ها در چشم‌انداز کلان هستند. هودلرها به‌محض اینکه قیمت، شروع به افزایش کند، تمایل به فروش و کسب سود دارند. هنگامی‌که بیت‌کوین به سمت ۶۹ هزار دلار رفت ما شاهد این اتفاق بودیم. در طول 3 هفته گذشته، آن‌ها کسب سود و فروش خود را متوقف کرده‌اند، احتمالاً آن‌ها قیمت حال حاضر بیت‌کوین را برای فروش بسیار ارزان می‌دانند.

این نمودار، سکه‌هایی را که بیش از 5 ماه نگه‌داری شده‌اند را با سکه‌هایی با طول عمر پایین، مقایسه می‌کند. احتمال فروش سکه‌ها پس از 5 ماه نگه‌داری در کیف پول‌ها، به میزان قابل‌توجهی کاهش می‌یابد، بنابراین زمانی که این سکه‌ها در اوج هستند، بازار از نظر ساختاری در یک بازه زمانی کلان، صعودی است.

در نمودار زیر، این نمودار را با معیار Z-score محاسبه کرده‌ایم تا به ما کمک کند سطوح گذشته را با اطمینان بیشتری مقایسه کنیم. نواحی علامت‌گذاری شده با رنگ قرمز نمونه‌ای از آنچه در بازارهای کاملاً نزولی دیده می‌شود، است. فروش ماه May را می‌توان یک بازار نزولی کوچک با فروش متوسط در نظر گرفت. در حال حاضر در مقایسه با 8 سال گذشته، هنوز در یک باند قدرتمند جمع‌آوری سکه‌ها هستیم.

میان‌مدت (تا ۳ ماه)

همه‌چیز بسیار آرام و خنثی است، جریان سکه به/از هولدرها در یک منطقه خنثی کاملاً آرام باقی می‌ماند. بعد از مدتی که کمی صعودی بود، اوضاع کمی نزولی شده است. در نمودار زیر مناطق خرید یا فروش قابل‌توجه گذشته را با سبز و قرمز مشخص کرده‌ام. می‌توانیم این را با مقیاس زمان حال مقایسه کنیم تا ببینیم بازار چقدر خنثی است.

نقشه حرارتی زیر مجموع متحرک 50 روزه سکه‌هایی را که به/از سرمایه‌گذارانی که سابقه هولدربودن آن‌ها از پیش معین است را، ردیابی می‌کند. نمای پایینی نمودار زیر، نمودار خطی نقشه حرارتی است.

به‌طور مشابه، ما می‌توانیم این اتفاق را در جریان خالص سکه‌هایی که به داخل و خارج از صرافی حرکت می‌کنند، ببینیم. بسیار خنثی است. نمودار زیر مجموع 30 روز سکه‌هایی که به داخل یا خارج از صرافی‌ها حرکت کرده‌اند را نشان می‌دهد.

دانلود هفتمین ماهنامه دامیننس

سواد اقتصادی و ذهنیت برنده در دنیای کریپتوکارنسی

Please leave this field empty.

Δ

هنوز هیچ نشانه‌ای از خرید سنگین وجود ندارد، شاید به‌زودی

نهنگ‌ها، یعنی دارندگان 1000 بیت‌کوین یا بیشتر، از ماه اکتبر در طرف فروش بوده‌اند که در ماه دسامبر این اتفاق به اوج خود رسید. انتظار می‌رفت که فروش دسامبر به دلیل تحقق سودهای پایان سال توسط صندوق‌های تأمینی برای پایان سال مالی آن‌ها باشد. انتظار داشتیم که سرمایه فروخته‌شده در پایان سال گذشته، در این ماه به بازار برگردد، اما تا کنون این امر هنوز محقق نشده است. اما شاید به‌زودی این اتفاق بیفتد؛ چراکه قدرت فروش درحال فروکش کردن است و به سمت منطقه خرید می‌رود.

نمودار زیر نشان‌دهنده مجموع 30 روز حرکت سکه ها به/از کیف پول‌هایی که متعلق به نهنگ‌ها (دارندگان 1000 BTC یا بیشتر) است. این داده‌ها به سرمایه‌گذاران یا مؤسسات نگاه می‌کند.

با نگاهی به جریان ورودی و خروجی بیت‌کوین به صرافی ها، می توان متوجه شد که وضعیت فعلی بسیار خنثی است. هنوز هیچ انگیزه بزرگی وجود ندارد که نشان دهنده خرید باشد که معمولاً قبل از افزایش قیمت شاهد آن هستیم. بنابراین در حال حاضر به نظر می رسد این یک بازی انتظار است.

کوتاه مدت (۴هفته آینده)

NVT Signal، همچنان بازار را در یک منطقه اشباع فروش نمایش‌ می‌دهد. از نظر ساختاری، ما در منطقه ای مشابه با قیمت 30 هزار دلاری بین ماه می تا جولای 2021 هستیم. این واقعاً یک بازی انتظار برای کشف کف قیمتی است.

با نگاهی به تقاضا و عرضه آنچین در نمودار زیر، طی 2 ماه گذشته شاهد یک روند فروش از سوی هولدرها و همچنین نوسانگران بوده‌ایم. باز هم این یک بازی انتظار برای صعود است، خط سبز زیر (هودلرها) مهمترین آن‌ها است.

Supply Shock سکه‌هایی را که توسط سرمایه‌گذارانی که احتمال فروششان کم است را در مقابل سرمایه‌گذارانی که احتمال فروششان زیاد است را ردیابی می‌کند. در واقع این نسبت تقاضا و عرضه، به قصد محاسبه‌ی نگهداری یا فروش سکه‌ها است.

نوسانگر PDL، زیر تقاضا و عرضه کوتاه‌مدت نوسانگران را با استفاده از داده‌های بازار فیوچرز دنبال می‌کند. در 2 هفته گذشته، معامله‌گران کوتاه‌مدت با فروش مواجه شده‌اند.

به‌طور مشابه، هنگام ردیابی سرمایه‌گزاران بلندمدت، بازار هنوز کف خود را پیدا نکرده است، اگرچه با توجه به اینکه روند نزولی بسیار کم‌عمق است، نشانه‌هایی وجود دارد که به کف قیمتی نزدیک شده‌ایم.

تفسیر ETH و Alt-coin

Supply shock ETHUSD علائم اولیه یک معکوس شدن آزمایشی را نشان می‌دهد. اگر این کار تکمیل شود، می‌توانیم ببینیم که ETH باعث خروج BTC از روند نزولی فعلی می‌شود.

از نظر تحلیل تکنیکال کوتاه‌مدت ETH/BTC، نشانه‌هایی از شکست روند نزولی اخیر قابل‌مشاهده است. (برای معامله گران تکنیکال، شاهد شکست خط روند RSI در نمودار روزانه هستیم). بنابراین فکر می‌کنیم این احتمال وجود دارد که اتریوم در هفته‌های آینده بهتر از BTC عمل کند.