احتمال افزایش دوباره نرخ بهره آمریکا در نشست آبان طی یک هفته از حدود ۶۹ درصد به ۲۸ درصد رسیده است. تورم کمتر از انتظار و حرف‌های تازه مقامات فدرال رزرو، احتمال ثابت ماندن نرخ بهره در نشست بعدی را بالا بردند.
انس طلا هم تا محدوده ۴۱۷۵ دلار رشد کرد، ولی بازده بالای اوراق خزانه و دلار قوی اجازه ندادند قیمت به ۴۲۰۰ دلار برسد. حالا گزارش اشتغال آمریکا در روز جمعه می‌تواند حرکت بعدی طلا را مشخص کند.
چرا احتمال افزایش نرخ بهره پایین آمد؟
فدرال رزرو در نشست ۲۴ و ۲۵ شهریور نرخ بهره را ۰.۲۵ واحد درصد افزایش داد و محدوده هدف را به ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند. تورم آمریکا هنوز بالاتر از هدف فدرال رزرو است و تصمیم بعدی به داده‌های تازه اقتصاد بستگی دارد.
اظهارات مقامات فدرال رزرو هم انتظار بازار برای افزایش دوباره نرخ بهره را کم کرده است. جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، گفته بعد از افزایش نرخ در شهریور، نیازی نیست بانک مرکزی برای افزایش دوباره عجله کند.
بازار هم واکنش نشان داده است. احتمال افزایش نرخ در نشست ۵ و ۶ آبان که یک هفته قبل نزدیک ۶۹ درصد بود، حالا به حدود ۲۸ درصد رسیده است.
تورم آمریکا چه سیگنالی به طلا داد؟
تازه‌ترین گزارش PCE آمریکا نشان داد این شاخص نسبت به سال قبل ۳.۴ درصد افزایش یافته است. رشد ماهانه PCE هم ۰.۳ درصد بود، درحالی‌که اقتصاددانان رشد ۰.۴ درصدی را انتظار داشتند.
تورم کمتر از انتظار فشار برای افزایش دوباره نرخ بهره را کم کرد. این خبر برای طلا مثبت است، چون بالا ماندن نرخ بهره جذابیت اوراق و سپرده‌های سودده را بیشتر می‌کند و بخشی از تقاضا را از طلا دور نگه می‌دارد.
انس طلا در معاملات امروز حدود ۰.۳ درصد رشد کرد و به محدوده ۴۱۷۵ دلار رسید. این رشد محدود نشان می‌دهد بازار هنوز برای عبور از ۴۲۰۰ دلار به محرک قوی‌تری نیاز دارد.
چرا طلا هنوز به ۴۲۰۰ دلار نرسیده است؟
بازده بالای اوراق خزانه آمریکا هنوز فشار زیادی روی طلا دارد. بازده اوراق ۱۰ ساله روز پنج‌شنبه تا حدود ۵.۳۴ درصد بالا رفت و به بالاترین سطح از فروردین ۱۳۸۱ رسید. این نرخ بعد کمی افت کرد، ولی همچنان بالا است.
دلار هم در برابر ارزهای اصلی قدرت خود را حفظ کرده است. بازده بالای اوراق سرمایه‌گذاری در دارایی‌های سودده را جذاب می‌کند و دلار قوی خرید طلا را برای دارندگان ارزهای دیگر گران می‌کند.
طلا هم از کاهش احتمال افزایش نرخ بهره حمایت می‌گیرد و هم با فشار دلار و بازده بالای اوراق روبه‌رو است. همین شرایط اجازه نداده انس با وجود خبرهای مثبت تورمی، حرکت سریعی به سمت ۴۲۰۰ دلار داشته باشد.
فردا چه داده‌ای منتشر می‌شود؟
روز جمعه ۱۰ مهر گزارش اشتغال آمریکا یا NFP منتشر می‌شود. اقتصاددانان انتظار دارند اقتصاد آمریکا حدود ۹۰ هزار شغل جدید ایجاد کرده باشد. نرخ بیکاری هم طبق برآوردها در ۴.۱ درصد باقی می‌ماند.
گزارش ADP که پیش از NFP منتشر شد، از ایجاد ۹۰ هزار شغل بخش خصوصی خبر داد. بازار رشد ۷۰ هزار شغلی را انتظار داشت. البته ADP همیشه نتیجه گزارش رسمی اشتغال را درست پیش‌بینی نمی‌کند و معامله‌گران بیشتر به آمار NFP واکنش نشان می‌دهند.
NFP فردا چه تاثیری روی انس طلا دارد؟
اگر تعداد مشاغل جدید کمتر از ۹۰ هزار نفر باشد یا نرخ بیکاری از ۴.۱ درصد بالاتر برود، نشانه‌هایی از ضعیف شدن بازار کار دیده می‌شود. چنین گزارشی می‌تواند احتمال افزایش نرخ بهره در آبان را باز هم پایین بیاورد. در این شرایط، افت بازده اوراق یا ضعیف شدن دلار می‌تواند به انس کمک کند تا دوباره محدوده ۴۲۰۰ دلار را آزمایش کند.
اگر اشتغال خیلی بالاتر از انتظار منتشر شود و نرخ بیکاری در ۴.۱ درصد یا پایین‌تر بماند، بازار کار آمریکا قوی‌تر از برآوردها خواهد بود. چنین داده‌ای ممکن است احتمال افزایش دوباره نرخ بهره را بالا ببرد، دلار و بازده اوراق را تقویت کند و فشار فروش روی طلا را بیشتر کند.
اگر گزارش نزدیک به انتظار بازار باشد، واکنش انس بیشتر به جزئیات اشتغال، تغییرات دلار و بازده اوراق بستگی دارد.
فعلا ۴۲۰۰ دلار مهم‌ترین سطح پیش روی طلاست. گزارش اشتغال جمعه مشخص می‌کند بازار دلیل کافی برای حمله دوباره به این محدوده پیدا می‌کند یا فشار دلار و اوراق همچنان جلوی رشد انس را می‌گیرد.
