طلا دوباره به محدوده ۴۴۰۰ دلار رسیده است، ولی این بار چند عامل مهم همزمان روی بازار فشار میآورند. قیمت نفت بالای ۱۰۰ دلار، افزایش احتمال بالا ماندن نرخ بهره آمریکا و نزدیکشدن انتشار دادههای تورمی، طلا را در یک نقطه مهم قرار دادند.
حالا اگر قیمت بتواند محدوده ۴۴۱۰ تا ۴۴۱۲ دلار را پشت سر بگذارد، خریداران شرایط بهتری پیدا میکنند. ولی، از دست رفتن حمایت ۴۳۷۵ دلار میتواند فشار فروش را بیشتر کند.
نفت ۱۰۰ دلاری معادله طلا را پیچیده کرد
یکی از مهمترین اتفاقات بازار، عبور فروش نفت برنت از ۱۰۰ دلار در هر بشکه برای نخستین بار از تیر ۱۴۰۵ است. افزایش تنشها در خاورمیانه نگرانی درباره عرضه انرژی را بیشتر کرده و همزمان باعث فشار روی معاملات آتی شاخصهای اصلی والاستریت شده است.
نعیم اسلام، تحلیلگر زِی کپیتال مارکتس (Zaye Capital Markets)، هم معتقد است تنشهای ژئوپلیتیکی میتوانند از طلا حمایت کنند؛ ولی افزایش قیمت انرژی ممکن است بازده اوراق خزانهداری را بالا ببرد و جذابیت نگهداری طلای بدون سود را کمتر کند.
فدرال رزرو به مانع اصلی رشد طلا تبدیل شد
گزارش قوی بازار کار آمریکا دوباره احتمال افزایش نرخ بهره در نشست شهریور را بیشتر کرده است. طبق قیمتگذاری بازار، احتمال افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره به بالای ۶۰ درصد رسیده است.
ولی، بین انتظار بازار و نظر اقتصاددانان اختلاف وجود دارد. در نظرسنجی جدید رویترز (Reuters)، حدود ۷۰ درصد از ۹۳ اقتصاددان پیشبینی کردند فدرال رزرو در نشست ۲۴ و ۲۵ شهریور نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد.
بههمیندلیل، دو گزارش تورمی این هفته خیلی مهم هستند. شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا (PPI) در پنجشنبه ۱۹ شهریور و شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) در جمعه ۲۰ شهریور منتشر میشوند.
اگر این دادهها بالاتر از انتظار باشند، احتمال افزایش نرخ بهره و فشار روی طلا بیشتر خواهد شد. ولی، کاهش فشارهای تورمی میتواند بخشی از نگرانی بازار را کم کند.
دو سناریوی اصلی پیش روی طلا
محدوده ۴۴۰۰ دلار اکنون اولین آزمون مهم خریداران است. اگر قیمت بالای این سطح تثبیت شود، مقاومت ۴۴۱۰ تا ۴۴۱۲ دلار مهم میشود. عبور از این محدوده و ماندن بالای آن میتواند راه را برای حرکت به سمت ۴۴۱۵ تا ۴۴۲۵ دلار باز کند.
البته فقط عبور لحظهای از یک مقاومت به معنی شکست واقعی نیست. مهمتر از آن، بستهشدن کندل و ماندگاری قیمت بالای سطح شکستهشده است؛ چون طلا ممکن است برای مدت کوتاهی رشد کند و دوباره به محدوده قبلی برگردد.
در سناریوی نزولی، اگر طلا نتواند بالای ۴۴۰۰ دلار بماند، توجه معاملهگران دوباره به حمایت ۴۳۷۵ دلار جلب میشود. شکست این سطح میتواند مسیر بازگشت به محدوده ۴۳۴۰ تا ۴۳۴۵ دلار را هموار کند؛ همان محدودهای که اخیراً خریداران در آن فعال شدند.
مومنتوم صعودی هنوز قوی نشده است
نشانههای تکنیکال هنوز تایید نمیکنند که طلا وارد یک روند صعودی قدرتمند شده باشد. شاخص قدرت نسبی روزانه (RSI) حوالی ۴۲ قرار دارد و مکدی (MACD) هم همچنان در محدوده منفی است. این وضعیت نشان میدهد رشد اخیر بیشتر یک بازگشت از حمایت مهم بوده و خریداران هنوز برای تغییر روند باید قدرت بیشتری نشان دهند.
در حال حاضر، طلا بین دو نیروی مخالف قرار گرفته است. ریسکهای ژئوپلیتیکی و ضعف نسبی دلار از قیمت حمایت میکنند، ولی نفت ۱۰۰ دلاری، نگرانی درباره تورم و احتمال بالا ماندن نرخ بهره آمریکا میتوانند جلوی رشد سریع را بگیرند.
واکنش قیمت به محدوده ۴۴۱۲ دلار در بالا و ۴۳۷۵ دلار، همراه با نتیجه دادههای شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و شاخص قیمت مصرفکننده (CPI)، احتمالاً مسیر بعدی انس طلا را مشخص خواهد کرد.
