انس طلا ریخت اما یک عامل مهم می‌تواند روند را برگرداند

قیمت طلا بعد از اینکه به پایین‌ترین سطح خود در بیش از سه هفته اخیر رسید و برای مدتی حمایت ۴۳۰۰ دلار را از دست داد، توانست بخشی از افت خود را جبران کند. ولی، هنوز چند عامل مهم مثل رشد دلار آمریکا، افزایش بازده اوراق خزانه‌داری و نگرانی از ادامه سیاست‌های سخت‌گیرانه فدرال رزرو، فشار را روی بازار طلا نگه داشتند.

چرا تنش ایران و آمریکا نتوانست به کمک طلا بیاید؟

با بالا گرفتن تنش‌ها میان ایران و آمریکا، بسیاری از معامله‌گران انتظار داشتند طلا به‌عنوان دارایی امن با افزایش تقاضا روبه‌رو شود. ولی واکنش بازار کمی متفاوت بود.

سرمایه‌گذاران بیشتر از خود تنش‌های سیاسی، روی پیامدهای اقتصادی آن تمرکز کردند. افزایش قیمت انرژی و احتمال ماندگاری تورم، نگرانی اصلی بازار بود؛ چراکه بالا ماندن تورم می‌تواند کار فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره را سخت‌تر کند.

از طرفی، شاخص دلار آمریکا با رشد تا محدوده ۹۹.۷۹، به بالاترین سطح خود از ۲۶ مرداد ۱۴۰۵ رسید. رشد دلار خبر خوبی برای طلا نیست؛ چون خرید طلای دلاری را برای سرمایه‌گذاران خارج از آمریکا گران‌تر می‌کند و می‌تواند تقاضا را کاهش دهد.

احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو به ۶۸ درصد رسید

انتظارات معامله‌گران درباره سیاست پولی آمریکا تغییر کرده است. بازار اکنون احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست سپتامبر را حدود ۶۸ درصد می‌بیند؛ درحالی‌که این رقم یک هفته قبل کمتر از ۴۰ درصد بود.

افزایش نرخ بهره باعث می‌شود دارایی‌هایی مثل اوراق خزانه‌داری و سپرده‌های سودده جذاب‌تر شوند. در مقابل، طلا سود دوره‌ای ندارد و سرمایه‌گذاران بیشتر از رشد قیمت آن کسب بازده می‌کنند.

بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا هم امروز تا ۴.۸۱۷ درصد افزایش یافت و به بالاترین سطح خود از نوامبر ۲۰۲۳ رسید. البته بعد از انتشار داده‌های ضعیف اشتغال بخش خصوصی آمریکا، این نرخ کمی کاهش یافت و به محدوده ۴.۷۸ درصد برگشت.

گزارش اشتغال آمریکا کمی به طلا فرصت داد

داده‌های اشتغال بخش خصوصی آمریکا از سوی ADP نشان داد اقتصاد این کشور در ماه اوت (مرداد و شهریور ۱۴۰۵) تنها ۳۸ هزار شغل ایجاد کرده است؛ درحالی‌که انتظار اقتصاددانان ایجاد ۴۸ هزار شغل بود.

همچنین بخش تولید آمریکا در همین ماه ۱۷ هزار شغل از دست داد. این داده‌های ضعیف باعث شد بخشی از فشار فروش بازار کاهش پیدا کند و طلا بتواند از کف‌های اخیر فاصله بگیرد.

اگر گزارش اشتغال ضعیف‌تر از انتظار منتشر شود، احتمال تغییر در انتظارات مربوط به نرخ بهره افزایش پیدا می‌کند و این موضوع می‌تواند دوباره به نفع طلا تمام شود.

حمایت ۴۲۶۸ دلار مهم‌ترین سطح پیش روی طلا است

در نمودار چهارساعته، شکست محدوده ۴۳۲۳ تا ۴۳۶۵ دلار باعث شده روند کوتاه‌مدت طلا همچنان نزولی باقی بماند. حالا محدوده ۴۲۶۸ تا ۴۲۳۱ دلار به‌عنوان حمایت مهم بعدی زیر نظر معامله‌گران قرار دارد.

شاخص RSI هم نزدیک ۱۹ قرار گرفته که نشان می‌دهد بازار وارد محدوده اشباع فروش شدید شده است. اگر این حمایت حفظ شود، احتمال بازگشت قیمت به سمت مقاومت‌های ۴۳۲۴ و ۴۳۶۵ دلار وجود دارد.

با این حال، برای اینکه نشانه‌های برگشت روند قوی‌تر شود، طلا باید دوباره محدوده ۴۴۱۸ تا ۴۴۴۴ دلار را پس بگیرد. از دست رفتن حمایت ۴۲۳۱ دلار هم می‌تواند احتمال شروع موج نزولی جدید را بیشتر کند.

مسیر بعدی طلا به گزارش اشتغال آمریکا وابسته است

انس طلا بعد از سقوط موقت به زیر ۴۳۰۰ دلار، تا محدوده ۴۳۳۷ دلار برگشته است. با وجود این بازگشت، فشار فروش هنوز کاملاً از بین نرفته و قیمت در پنج روز گذشته حدود ۶.۱۵ درصد کاهش داشته است.

حالا گزارش اشتغال آمریکا می‌تواند مسیر بعدی بازار را مشخص کند. اگر داده‌ها ضعیف‌تر از انتظار باشند، احتمال بازگشت خریداران افزایش پیدا می‌کند. ولی اگر بازار دوباره روی احتمال افزایش نرخ بهره تمرکز کند، حمایت ۴۲۶۸ دلار ممکن است بار دیگر تحت فشار قرار بگیرد.