خلاصه نکات مهم
- افزایش حساب خزانه‌داری آمریکا (TGA) موجب قفل شدن نقدینگی و کاهش جریان پول به بازارهای پرریسک شده است.
- وامهای اضطراری فدرال رزرو (BTFP) نشانه‌ای از ضعف در سیستم بانکی و افزایش ترس در بازارهای مالی هستند.
- دامیننس بیت کوین در روند صعودی قرار دارد و این موضوع باعث تشدید افت آلت کوین‌ها در زمان ریزش بیت کوین شده است.
- در تایم فریم هفتگی، بیت کوین روی کف کانال صعودی خود قرار دارد و در صورت شکست حمایت ۱۰۲٬۰۰۰ دلاری، احتمال اصلاح تا ناحیه ۹۲٬۰۰۰ دلار وجود دارد.
قیمت بیت کوین بار دیگر با فشار فروش مواجه شده است. بسیاری از تحلیل‌گران این اصلاح را بخشی از چرخه طبیعی بازار می‌دانند، اما داده‌های اقتصاد کلان نشان میدهد که ریشه اصلی این ریزش در کاهش نقدینگی جهانی و سیگنال‌های هشداردهنده از سوی فدرال رزرو آمریکا نهفته است.
در ادامه، علاوه بر بررسی عوامل اقتصاد کلان، به تحلیل تکنیکال بیت کوین در تایم‌فریم هفتگی نیز می‌پردازیم تا دید جامع‌تری از وضعیت فعلی بازار به‌دست آوریم.
افزایش حساب عمومی خزانه‌داری آمریکا (TGA) و اثر آن بر نقدینگی
حساب عمومی خزانه‌داری (Treasury General Account – TGA) حساب بانکی دولت آمریکا نزد فدرال رزرو است. زمانی که دولت برای تأمین کسری بودجه اقدام به انتشار اوراق قرضه می‌کند، سرمایهگذاران با خرید این اوراق، پول خود را از سیستم بانکی خارج کرده و به حساب TGA واریز می‌کنند.
زمانی که مانده حساب TGA افزایش می‌یابد (مثلاً تا محدوده ۱ تریلیون دلار)، حجم قابل‌توجهی از نقدینگی عملاً از بازارهای مالی خارج میشود. این به معنی کاهش عرضه پول در سیستم مالی است و در نتیجه، سرمایه‌گذاری در داراییهای پرریسک مانند بیت کوین دشوارتر و پرهزینه‌تر میشود.
در چنین شرایطی، تقاضا برای داراییهای ریسکی کاهش یافته و فشار فروش افزایش می‌یابد. همین امر یکی از عوامل اصلی ریزش بیت کوین محسوب میشود.
وامهای اضطراری فدرال رزرو و سیگنال‌های منفی
در ماه‌های اخیر، استفاده بانک‌های آمریکایی از برنامه‌های اضطراری فدرال رزرو مانند BTFP (Bank Term Funding Program) افزایش یافته است. هرچند این برنامه‌ها از نظر فنی نقدینگی را به سیستم تزریق می‌کنند، اما پیام روانی آن برای بازار منفی است.
افزایش استفاده از این تسهیلات نشان میدهد که برخی بانک‌ها در تأمین نقدینگی خود دچار مشکل هستند. این موضوع، نگرانی درباره پایداری سیستم مالی را تقویت می‌کند.
واکنش بازار چیست؟
سرمایهگذاران در مواجهه با چنین ریسک‌هایی، تمایل دارند داراییهای پرریسک خود را بفروشند و به سمت داراییهای امن‌تر مانند طلا یا اوراق خزانه حرکت کنند. این پدیده که با عنوان فرار به سوی کیفیت (Flight to Quality) شناخته میشود، به خروج سرمایه از بازار رمزارزها و کاهش قیمت بیت کوین منجر می‌گردد.
تحلیل بیت کوین: نواحی مهم قیمت کجاست؟
در تایم هفتگی، بیت کوین همچنان در داخل یک فشردگی صعودی بلندمدت در حال حرکت است. در حال حاضر قیمت در نزدیکی کف این الگو قرار دارد و از لحاظ تکنیکال در نقطه‌ای حساس معامله میشود.
- معامله بیش‌از ۳۰۰ کوین دیگر
- دریافت وام و اعتبار معاملاتی
- سرعت بالا در تکمیل سفارشات
- بات‌های معامله‌گر متنوع
- پشتیبانی ۲۴ ساعته
محدودههای مهم:
- حمایت اول: محدوده ۹۲٬۰۰۰ دلار
- حمایت دوم: محدوده ۷۴٬۰۰۰ دلار
- حمایت میان‌مدت: ناحیه ۱۰۰٬۰۰۰ تا ۱۰۲٬۰۰۰ دلار
در صورتی که کندل هفتگی (که ۱۹ آبان بسته میشود) زیر ناحیه ۱۰۲٬۰۰۰ دلار بسته شود، احتمال حرکت بیت کوین به سمت منطقه حمایتی ۹۲٬۰۰۰ دلار افزایش می‌یابد. در صورت از دست رفتن این محدوده، حمایت بعدی در ۷۴٬۰۰۰ دلار قرار دارد که می‌تواند به عنوان سطح واکنشی عمل کند.
وضعیت دامیننس بیت کوین
دامیننس بیت کوین همچنان روندی صعودی دارد؛ به این معنا که بخش بزرگی از سرمایه در بازار کریپتو به سمت بیت کوین منتقل شده و از آلت کوین‌ها خارج شده است.
این موضوع باعث میشود که در زمان ریزش بیت کوین، افت قیمتی آلت کوین‌ها شدیدتر باشد. بنابراین در شرایط فعلی، احتیاط در معاملات آلت کوین‌ها اهمیت زیادی دارد.
سوالات متداول
در ادامه به پاسخ دادن برخی از پرسش‌های متداول کاربران می‌پردازیم.
- چرا افزایش حساب TGA بر بازار رمزارزها اثر منفی دارد؟
زیرا این افزایش باعث خروج نقدینگی از بازارهای مالی شده و تمایل سرمایهگذاران به خرید داراییهای پرریسک را کاهش میدهد. - آیا وامهای اضطراری فدرال رزرو به نفع بازار نیستند؟
از نظر تزریق پول بله، اما از نظر روانی نشاندهنده وجود ضعف در سیستم بانکی است و باعث افزایش ترس در بازار میشود. - محدودههای حمایتی مهم بیت کوین در کوتاهمدت چیست؟
۹۲٬۰۰۰ و ۷۴٬۰۰۰ دلار به عنوان دو ناحیه کلیدی حمایتی شناخته میشوند. - دامیننس صعودی بیت کوین چه تأثیری بر آلت کوین‌ها دارد؟
در دوره‌های نزولی، آلت کوین‌ها معمولاً افت شدیدتری نسبت به بیت کوین تجربه می‌کنند؛ بنابراین مدیریت ریسک در این مرحله حیاتی است.
جمع‌بندی نهایی
در مجموع، ریزش اخیر بیت کوین را نمی‌توان صرفاً به عوامل تکنیکال نسبت داد. شرایط اقتصاد کلان، کاهش نقدینگی، و نگرانی از وضعیت بانک‌ها در آمریکا، زمینه‌ساز فشار فروش شده‌اند. از سوی دیگر، نمودار قیمت نشان میدهد بیت کوین در ناحیه‌ای حساس از کانال صعودی خود قرار گرفته است.
در چنین شرایطی، مدیریت سرمایه و صبر معاملاتی می‌تواند بهترین راهبرد برای معامله‌گران باشد تا از نوسانات شدید بازار آسیب نبینند.
نظر شما چیست؟
آیا بیت کوین می‌تواند از کف کانال صعودی بازگردد یا اصلاح به زیر ۹۲٬۰۰۰ دلار ادامه‌دار خواهد بود؟ دیدگاه خود را با ما در بخش نظرات به اشتراک بگذارید.