قیمت طلا امروز با افت بیش از ۲ درصدی به پایینترین سطح دو هفته اخیر رسید. افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا، تقویت دلار و تغییر انتظارات درباره سیاست پولی فدرال رزرو باعث شد فشار فروش در بازار فلزات گرانبها افزایش پیدا کند.
براساس دادههای تریدینگ ویو، هر انس طلای جهانی در معاملات امروز تا محدوده ۴۳۲۶.۲۷ دلار کاهش یافت؛ سطحی که آخرین بار در ۲۸ مرداد ۱۴۰۵ دیده شده بود. طلا بعد از این افت بخشی از کاهش خود را جبران کرد، ولی همچنان حوالی ۴۳۴۲ دلار معامله میشود و حدود ۲.۳۸ درصد افت روزانه را ثبت کرده است.
چرا انس طلا دوباره وارد مسیر نزولی شد؟
افت اخیر قیمت طلای دیجیتال بعد از یک دوره رشد قدرتمند رخ داده است. این فلز گرانبها هفته گذشته به بالاترین سطح خود در بیش از سه ماه اخیر رسید، ولی تغییر انتظارات درباره نرخ بهره آمریکا باعث شد معاملهگران بخشی از سودهای خود را ذخیره کنند.
در حال حاضر، مهمترین عامل فشار بر قیمت طلا، افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا و رشد ارزش دلار است؛ دو عاملی که در دورههای افزایش نرخ بهره، جذابیت طلا را کاهش میدهند.
بازده اوراق آمریکا به ضرر طلا تمام شد
بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا به بالاترین سطح خود از دی ۱۴۰۳ رسید و فشار بیشتری به بازار طلا وارد کرد. وقتی بازده داراییهای کمریسک مثل اوراق افزایش پیدا میکند، نگهداری طلا که سود دورهای پرداخت نمیکند، برای سرمایهگذاران هزینه فرصت بیشتری ایجاد میکند.
همزمان، تقویت دلار آمریکا هم شرایط را برای طلا سختتر کرد. چون قیمت این فلز با دلار معامله میشود و افزایش ارزش دلار میتواند خرید آن را برای سرمایهگذاران سایر کشورها گرانتر کند.
بازار فعلاً روی فدرال رزرو تمرکز کرده است
با وجود ادامه تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، طلا نتوانست حمایت قدرتمندی از تقاضای دارایی امن دریافت کند. دلیل اصلی این است که معاملهگران در شرایط فعلی بیشتر از ریسکهای سیاسی، مسیر نرخ بهره آمریکا را دنبال میکنند.
افزایش قیمت نفت و نگرانی درباره بازگشت فشارهای تورمی هم باعث شده احتمال ادامه سیاستهای سختگیرانهتر فدرال رزرو دوباره در بازار تقویت شود.
احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا بیشتر شد
طلا بعد از سخنان کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در نشست جکسون هول روز جمعه ۶ شهریور ۱۴۰۵ تحت فشار بیشتری قرار گرفت. وارش اعلام کرد اگر تورم به هدف ۲ درصدی بانک مرکزی نزدیک نشود، فدرال رزرو همچنان اقدامات بیشتری در پیش خواهد داشت.
بعد از این اظهارات، معاملهگران احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر را افزایش دادند. طبق ابزار FedWatch گروه CME، بازار اکنون حدود ۶۶ درصد احتمال افزایش نرخ بهره در این نشست را در نظر گرفته است.
گزارش اشتغال آمریکا میتواند مسیر طلا را مشخص کند
حالا نگاه سرمایهگذاران به دادههای مهم بازار کار آمریکا دوخته شده است. گزارش اشتغال بخش خصوصی ADP در روز چهارشنبه ۱۱ شهریور ۱۴۰۵ و گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) در جمعه ۱۳ شهریور ۱۴۰۵ میتوانند سرنخهای تازهای درباره تصمیم بعدی فدرال رزرو ارائه دهند.
دادههای قوی اشتغال میتواند احتمال افزایش نرخ بهره را بیشتر کند و فشار بیشتری به طلا وارد کند. ولی، نشانههای ضعف در بازار کار ممکن است باعث کاهش انتظارات نرخ بهره و حمایت دوباره از قیمت طلا شود.
شکست میانگین ۲۰۰ روزه یک هشدار مهم بود
یکی دیگر از عوامل افزایش فشار فروش، شکسته شدن میانگین متحرک ۲۰۰ روزه طلا در محدوده ۴۵۲۸ دلار بود. این اتفاق باعث شد برخی معاملهگران تکنیکال موقعیتهای فروش خود را افزایش دهند.
البته، همه عوامل علیه طلا نیستند. خرید طلا توسط بانکهای مرکزی، نگرانی درباره بدهی دولت آمریکا و ادامه ریسکهای ژئوپلیتیکی همچنان میتوانند در میانمدت از این فلز گرانبها حمایت کنند.
در کوتاهمدت، مسیر بعدی طلا بیش از هر چیز به دادههای اقتصادی آمریکا، روند دلار و تصمیم آینده فدرال رزرو درباره نرخ بهره وابسته خواهد بود.
به نظر شما طلا دوباره به بالای ۴۵۰۰ دلار برمیگردد یا قدرت دلار و نرخ بهره میتواند قیمت آن را تا محدوده ۴۰۰۰ دلار پایین بیاورد؟
