کارمزدها، سود و زیان و تاثیر ضریب در معاملات تعهدی
ضریب معامله اگرچه سود حاصل از نوسانات بازار را چندین برابر می‌کند، اما به موازات آن، اثر انواع کارمزدها و ریسک را نیز بر دارایی اولیه شما بزرگ‌تر می‌کند. برای مدیریت دقیق سرمایه، باید با ساختار محاسبه کارمزد معامله، کارمزد استخر و هزینه تمدید دوره‌ای موقعیت آشنا باشید.
در این راهنما به طور شفاف توضیح می‌دهیم که چرا بلافاصله پس از ورود، معامله در ضرر قرار می‌گیرد و چطور هزینه‌های کارمزد می‌توانند بر بازده نهایی سرمایه (ROI) اثرگذار باشند.
چرا با ضریب بالاتر، سود و زیان و تأثیر کارمزدها بیشتر می‌شود؟
ضریب باعث می‌شود با مقدار مشخصی وجه ضمانت، معامله‌ای با حجم بزرگ‌تر باز کنید. به همین دلیل، هم تغییرات قیمت و هم کارمزدهای معامله اثر بزرگ‌تری روی سرمایه اولیه شما می‌گذارند.
مثال: فرض کنید ۱۰ تتر وجه ضمانت دارید. اگر با ضریب ۱۰ معامله کنید، حجم موقعیت شما ۱۰۰ تتر است. در این حالت، حرکت ۱٪ قیمت تقریباً اثری معادل ۱۰٪ روی وجه ضمانت شما دارد. اما اگر با همان ۱۰ تتر و ضریب ۸۰ معامله کنید، حجم موقعیت به ۸۰۰ تتر می‌رسد. در این حالت، حرکت ۱٪ قیمت می‌تواند تقریباً اثری معادل ۸۰٪ روی وجه ضمانت داشته باشد.
همین موضوع درباره کارمزد معامله هم وجود دارد، چون کارمزد معامله بر اساس حجم معامله محاسبه می‌شود، نه فقط وجه ضمانت. برای مثال، کارمزد ۰.۱٪ برای معامله ۸۰۰ تتری برابر با ۰.۸ تتر است. این ۰.۸ تتر نسبت به وجه ضمانت ۱۰ تتری شما، معادل ۸٪ سرمایه اولیه است.
بنابراین ضریب معامله بالاتر:
- سود احتمالی را سریع‌تر افزایش می‌دهد.
- زیان را هم سریع‌تر افزایش می‌دهد.
- فاصله شما تا لیکویید شدن را کمتر می‌کند.
- باعث می‌شود کارمزدها نسبت به وجه ضمانت شما اثر بیشتری داشته باشند.
در واقع ضریب معامله، درصد خودِ کارمزد را افزایش نمی‌دهد، حجم معامله را بزرگ‌تر می‌کند و به همین دلیل اثر کارمزد روی سرمایه شما بیشتر می‌شود.
در معاملات تعهدی چه کارمزدهایی از من گرفته می‌شود و هرکدام چطور محاسبه می‌شوند؟
در یک معامله تعهدی، ممکن است چند نوع کارمزد متفاوت پرداخت کنید. هرکدام از این کارمزدها مبنای محاسبه متفاوتی دارند.
کارمزد معامله
هر بار که معامله‌ای در بازار انجام می‌شود، کارمزد معامله محاسبه می‌شود. در معاملات تعهدی بیت‌پین، این کارمزد فارغ از سطح کاربری و نوع سفارش Maker یا Taker، برابر با ۰.۱٪ حجم معامله است.
مثال: اگر وجه ضمانت شما ۱۰ تتر و با ضریب ۸۰ معامله کنید، حجم معامله شما ۸۰۰ تتر و کارمزد معامله برابر:
۰.۱٪ × ۸۰۰ = ۰.۸ تتر است.
کارمزد باز کردن موقعیت
به ازای معاملات برای انجام سفارش باز کردن موقعیت، معادل ۰٫۰۲٪ از هر معامله به‌عنوان کارمزد کسر می‌شود.
کارمزد تمدید موقعیت
تا زمانی که از اعتبار استخر استفاده می‌کنید، کارمزد تمدید هر چهار ساعت محاسبه می‌شود. مبنای این کارمزد اعتبار دریافتی است.
نرخ آن در حال حاضر:
برای موقعیت خرید (لانگ) در بازارهای تومانی: ۰.۰۳٪ هر چهار ساعت
برای سایر موقعیت‌ها: ۰.۰۱۸٪ هر چهار ساعت
است و محاسبه این کارمزد از زمان ثبت سفارش باز کردن موقعیت شروع می‌شود، بنابراین هرچه موقعیت را مدت بیشتری نگه دارید، مجموع کارمزد تمدید بیشتر می‌شود.
سهم سود استخر
اگر معامله شما با سود بسته شود، ۲٪ از سود شما به‌عنوان سهم سود استخر محاسبه می‌شود. اگر معامله سودی نداشته باشد، سهم سودی هم برای استخر محاسبه نمی‌شود.
چرا بلافاصله بعد از باز شدن موقعیت، سود و زیان منفی می‌بینم؟
در ابتدا توصیه می‌کنیم که بعد از باز کردن موقعیت، صبورانه به بازار مهلت جابجایی دهید تا درصورتی که روند تغییرات، با موقعیت شما همسو باشد وارد سوددهی شوید. اما این اتفاق لزوماً به معنی حرکت بازار برخلاف موقعیت شما نیست. دو عامل اصلی می‌توانند باعث شوند سود و زیان معامله از همان ابتدا کمی منفی نمایش داده شود:
اول، قیمت ورود شما ممکن است با قیمت لحظه‌ای بازار تفاوت داشته باشد. مثلاً در سفارش فوری (مارکت)، موقعیت خرید شما با میانگین قیمت ۱۰۰.۲ باز می‌شود، اما آخرین قیمت بازار ۱۰۰.۱ است، بنابراین موقعیت از همان ابتدا کمی در ضرر قرار می‌گیرد.
دوم، کارمزدهای باز کردن موقعیت از همان ابتدای معامله روی نتیجه شما اثر می‌گذارند. این موضوع در ضریب معامله‌های بالا بیشتر به چشم می‌آید، چون کارمزد بر اساس حجم معامله محاسبه می‌شود، نه فقط وجه ضمانت.
مثال: اگر با ۱۰ تتر وجه ضمانت و ضریب معامله ۸۰، موقعیتی با حجم ۸۰۰ تتر باز کنید، فقط کارمزد ۰.۱٪ معامله برابر با ۰.۸ تتر است. این مبلغ نسبت به وجه ضمانت ۱۰ تتری شما معادل ۸٪ است. کارمزدهای مربوط به استخر نیز جداگانه محاسبه می‌شوند.
بنابراین ممکن است قیمت هنوز تقریباً تغییری نکرده باشد، اما به‌دلیل اختلاف قیمت ورود و کارمزدهای شروع معامله، موقعیت شما بلافاصله مقدار کمی زیان نشان دهد.
چرا با اینکه موقعیتم در سود بود، بعد از بستن آن نتیجه نهایی ضرر شد؟
عددی که هنگام باز بودن موقعیت به‌عنوان سود می‌بینید، لزوما همان مبلغی نیست که پس از بستن معامله به شما می‌رسد.
هنگام بستن موقعیت، چند عامل می‌توانند نتیجه نهایی را تغییر دهند:
- کارمزد سفارش بستن موقعیت
- تفاوت قیمت مشاهده‌شده با قیمت واقعی اجرای سفارش هنگام بستن (در صورتی که سفارش شما از نوع فوری یا مارکت باشد)
- سهم سود استخر (این کارمزد صرفا در صورت سودده بودن موقعیت کسر شده و به طور قطع باعث ضررده شدن موقعیت شما نمی‌شود)
در بیت‌پین کارمزد معاملات تعهدی، مستقل از سطح کاربری و برای Maker و Taker، معادل ۰.۱٪ از حجم معامله است. همچنین کارمزدهای استخر به‌صورت جداگانه محاسبه می‌شوند.
نکته مهم این است که کارمزد معامله از حجم معامله محاسبه می‌شود، نه فقط از وجه ضمانت شما. به همین دلیل در ضریب معامله‌های بالا، حتی یک کارمزد درصدی کوچک می‌تواند نسبت به سرمایه اولیه شما عدد قابل‌توجهی باشد.
مثال ساده: فرض کنید با ۱۰ تتر وجه ضمانت و ضریب ۱۰، حجم معامله شما ۱۰۰ تتر باشد.
کارمزد ۰.۱ درصدی بستن چنین معامله‌ای می‌شود:
۰.۱٪ × ۱۰۰ = ۰.۱ تتر
۰.۱ تتر نسبت به وجه ضمانت ۱۰ تتری شما معادل ۱٪ سرمایه اولیه است. بنابراین اگر قبل از بستن موقعیت مثلاً ۰.۵٪ سود نسبت به وجه ضمانت مشاهده کنید، تنها همین کارمزد بستن در این مثال ساده می‌تواند نتیجه را از ۰.۵٪ سود به حدود ۰.۵٪ ضرر برساند.
به همین دلیل در معاملات با ضریب بالا، فقط به درصد سود نمایش‌داده‌شده نگاه نکنید و هزینه بستن موقعیت را هم در تصمیم خود در نظر بگیرید.
چرا ضریب معامله بالاتر، اثر کارمزدها را روی بازدهی من بیشتر می‌کند؟
چون با افزایش ضریب معامله، حجم معامله شما بزرگ‌تر می‌شود اما وجه ضمانتی که بازدهی سرمایه (یا ROI) را نسبت به آن مشاهده می‌کنید کوچک‌تر باقی می‌ماند و کارمزد معامله بر اساس حجم معامله محاسبه می‌شود.
مثال: فرض کنید ۱۰ تتر وجه ضمانت دارید.
با ضریب ۱۰، حجم معامله ۱۰۰ تتر است و کارمزد ۰.۱ درصدی آن برابر ۰.۱ تتر می‌شود، یعنی معادل ۱٪ وجه ضمانت شما اما با ضریب ۸۰، حجم معامله ۸۰۰ تتر است و همان کارمزد ۰.۱ درصدی برابر ۰.۸ تتر می‌شود، یعنی معادل ۸٪ وجه ضمانت شما. درصد کارمزد تغییر نکرده و همچنان ۰.۱٪ است، اما چون معامله شما نسبت به سرمایه اولیه بسیار بزرگ‌تر شده، اثر کارمزد روی ROI چند برابر شده است.
این یکی از دلایلی است که در ضریب‌های بالا، موقعیت برای سودده شدن باید علاوه بر جبران کارمزدها، حرکت قیمتی کافی نیز داشته باشد.
کارمزد تمدید موقعیت چگونه محاسبه می‌شود؟
در معاملات تعهدی بیت‌پین، کارمزد تمدید، ۴ ساعت بعد از ثبت سفارش بازکردن موقعیت محاسبه می‌شود نه از زمانی که سفارش به‌طور کامل انجام شده و موقعیت باز شده است.
این کارمزد در هر بازه چهار ساعت محاسبه و کسر می‌شود، بنابراین اگر یک سفارش با تعیین قیمت (لیمیت) را ثبت کنید و سفارش برای مدتی در انتظار انجام باقی بماند، زمان محاسبه کارمزد تمدید از همان زمان ثبت سفارش شروع شده است. این موضوع مخصوصاً برای سفارش‌های لیمیتی که مدت زیادی باز می‌مانند اهمیت دارد.
آیا این مقاله برای شما مفید بود؟