قیمت جنرال الکتریک (سهام توکزینه شده) (GEON)

توکن GEON یک دارایی دیجیتال منحصربه‌فرد در دنیای کریپتو است که توسط پلتفرم Ondo Finance ایجاد شده و نماینده دیجیتال سهام شرکت GE Aerospace (جنرال الکتریک) در بازارهای مالی سنتی است. این توکن به کاربران غیرامریکایی در سراسر جهان این امکان را می‌دهد که بدون نیاز به حساب‌های کارگزاری سنتی، به صورت ۲۴ ساعته و پنج روز در هفته، مستقیماً در معرض ارزش سهام یکی از بزرگ‌ترین شرکت‌های صنعتی-هوافضایی جهان قرار بگیرند.

شرکت GE Aerospace که در سال ۱۸۷۸ توسط توماس ادیسون بنیان‌گذاری شد و مقر آن در ایوندیل، اوهایو قرار دارد، در حوزه طراحی، توسعه، تولید و خدمات موتورهای جت برای هواپیماهای تجاری، نظامی، تجاری و هوانوردی عمومی فعالیت می‌کند. این شرکت از طریق دو بخش اصلی عمل می‌کند: بخش موتورهای تجاری و خدمات (Commercial Engines & Services) و بخش فناوری‌های دفاعی و پیشرانش (Defense & Propulsion Technologies). برندهای معروف این مجموعه شامل Avio Aero، Unison، GE Additive و Dowty Propellers می‌شوند.

در واقع GEON یک توکن سهام توکنیزه‌شده است؛ به این معنا که هر توکن GEON به لحاظ اقتصادی معادل نگهداری یک سهم از GE Aerospace بوده و سود سهام (دیویدند) نیز به صورت خودکار در آن بازسرمایه‌گذاری می‌شود. این ساختار باعث می‌شود که قیمت GEON به طور مستقیم با عملکرد عملیاتی، درآمدهای فصلی و چشم‌انداز کلی شرکت جنرال الکتریک در ارتباط باشد. برای مثال، زمانی که GE Aerospace قراردادهای دفاعی بزرگ یا سفارش‌های موتور جت از ایرلاین‌های بزرگ دریافت می‌کند، این رویداد به طور مستقیم بر ارزش توکن GEON تاثیر مثبت می‌گذارد.

این رمزارز در واقع پلی میان دنیای مالی سنتی (TradFi) و دنیای مالی غیرمتمرکز (DeFi) محسوب می‌شود و نمونه‌ای از دارایی‌های دنیای واقعی توکنیزه‌شده (RWA) است که در سال‌های اخیر توجه سرمایه‌گذاران بسیاری را در بازار ارز دیجیتال به خود جلب کرده است.

توکن GEON بر بستر بلاکچین اتریوم (Ethereum) و با استفاده از استاندارد توکن ERC-20 صادر شده است. آدرس قرارداد هوشمند این توکن در شبکه اتریوم به ثبت رسیده و از طریق Etherscan قابل رهگیری است. این انتخاب زیرساختی از سوی Ondo Finance کاملاً هدفمند است؛ زیرا اتریوم با مکانیزم اجماع Proof of Stake (اثبات سهام) امنیت بسیار بالایی را برای دارایی‌های توکنیزه‌شده فراهم می‌کند.

مکانیزم اجماع PoS در اتریوم به این صورت عمل می‌کند که اعتبارسنجان (Validators) مقادیر قابل توجهی از ETH را به عنوان وثیقه قفل می‌کنند تا تراکنش‌ها را تایید کنند. این ساختار به لحاظ امنیتی بسیار مستحکم است، چرا که برای حمله به شبکه، مهاجم باید بخش عظیمی از ETH استیک‌شده را در اختیار داشته باشد که از نظر اقتصادی عملاً غیرممکن است. این سطح از امنیت به طور مستقیم بر اعتماد سرمایه‌گذاران به قیمت GEON تاثیر می‌گذارد، زیرا ریسک هک یا دستکاری در قرارداد هوشمند به حداقل می‌رسد.

از منظر تحلیل تکنیکال، نمودار قیمت GEON رفتاری متفاوت از اکثر رمزارزها دارد. از آنجا که ارزش این توکن به سهام GE Aerospace وابسته است، نوسانات قیمت آن در مقایسه با ارزهای دیجیتال خالص مانند بیت‌کوین یا اتریوم به مراتب کمتر و منظم‌تر است. برای مثال، در بازه زمانی بررسی‌شده، قیمت GEON در محدوده ۲۷۳ تا ۳۳۹ دلار در نوسان بوده که نشان‌دهنده ثبات نسبی این دارایی است. سطوح حمایت و مقاومت در نمودار GEON معمولاً با سطوح تکنیکال سهام GE در بازار NYSE همخوانی دارند.

پلتفرم Ondo Finance که مسئول ضرب و بازخرید (Mint & Redeem) توکن‌های GEON است، از مکانیزم‌های نظارتی و حسابرسی منظم برای اطمینان از پشتوانه کامل توکن‌ها استفاده می‌کند. این شفافیت زیرساختی باعث می‌شود که قیمت لحظه‌ای GEON همواره با قیمت واقعی سهام GE در بازارهای سنتی هماهنگ بماند.

کاربرد اصلی و بنیادین توکن GEON ایجاد دسترسی جهانی به سهام یکی از بزرگ‌ترین شرکت‌های هوافضایی و صنعتی جهان است. سرمایه‌گذارانی که در کشورهایی زندگی می‌کنند که دسترسی مستقیم به بازار بورس نیویورک (NYSE) برای آن‌ها دشوار یا غیرممکن است، می‌توانند از طریق خرید GEON به صورت غیرمستقیم از رشد ارزش GE Aerospace بهره‌مند شوند. این ویژگی، GEON را به ابزاری ارزشمند برای تنوع‌بخشی به پرتفوی سرمایه‌گذاری در حوزه ارز دیجیتال تبدیل کرده است.

اکوسیستم Ondo Finance که GEON را صادر می‌کند، یک پلتفرم بلاکچینی با هدف تسریع گذار به اقتصاد باز (Open Economy) است. این پلتفرم با اتصال بازارهای مالی سنتی به زنجیره بلاکچین، امکان ضرب و بازخرید فوری توکن‌های سهام را فراهم می‌کند. کاربران نهادی و خرده‌فروش غیرامریکایی می‌توانند ۲۴ ساعته و پنج روز در هفته توکن GEON را ضرب یا بازخرید کنند و در عین حال از نقدینگی کامل بازارهای سنتی بهره‌مند شوند.

یکی دیگر از کاربردهای مهم GEON، استفاده از آن در پروتکل‌های DeFi است. چون GEON یک توکن ERC-20 استاندارد است، به لحاظ فنی می‌تواند در پروتکل‌های وام‌دهی، استخرهای نقدینگی و سایر برنامه‌های مالی غیرمتمرکز به کار گرفته شود. این قابلیت ترکیب‌پذیری (Composability) ارزش اکوسیستمی GEON را به شکل قابل توجهی افزایش می‌دهد.

از منظر بنیادی، شرکت GE Aerospace با داشتن پرتفویی گسترده شامل موتورهای جت برای هواپیماهای تجاری و نظامی، در یک صنعت با تقاضای پایدار و رو به رشد فعالیت می‌کند. رشد صنعت هوانوردی جهانی، افزایش بودجه‌های دفاعی کشورها و تقاضا برای موتورهای کارآمدتر، همگی به عنوان عوامل بنیادی مثبت بر تقاضا برای GEON تاثیر می‌گذارند. به عبارت دیگر، هر گاه صنعت هوافضا رونق می‌گیرد، ارزش GEON نیز احتمالاً افزایش می‌یابد.

توکنومیکس GEON ساختاری کاملاً متفاوت از اکثر رمزارزها دارد. برخلاف بیت‌کوین که عرضه آن به ۲۱ میلیون واحد محدود است، یا اتریوم که مکانیزم سوزاندن توکن دارد، تعداد توکن‌های GEON در گردش مستقیماً به تعداد سهام GE Aerospace که توسط Ondo Finance خریداری و نگهداری می‌شود، وابسته است. این مدل به عنوان «عرضه پشتوانه‌دار» (Asset-Backed Supply) شناخته می‌شود.

بر اساس داده‌های موجود، عرضه در گردش GEON در محدوده ۴,۴۷۰ تا ۴,۶۰۶ توکن قرار دارد که این رقم بسیار کمتر از اکثر رمزارزهای موجود در بازار است. این عرضه محدود به این دلیل است که هر توکن GEON باید دقیقاً توسط یک سهم واقعی GE Aerospace پشتیبانی شود. زمانی که یک سرمایه‌گذار GEON را بازخرید می‌کند، توکن‌های مربوطه سوزانده می‌شوند و سهام معادل آن به فروش می‌رسد. این مکانیزم تضمین می‌کند که قیمت GEON هرگز به طور قابل توجهی از قیمت سهام GE در بازار سنتی فاصله نگیرد.

ارزش بازار (Market Cap) GEON در محدوده ۱.۵ تا ۱.۶ میلیون دلار قرار دارد که در مقایسه با ارزهای دیجیتال بزرگ رقم نسبتاً کوچکی است. با این حال، این ارزش بازار مستقیماً منعکس‌کننده ارزش کل سهام GE نگهداری‌شده توسط Ondo Finance است. حجم معاملات روزانه GEON در برخی روزها به بیش از ۳۰۰,۰۰۰ دلار رسیده که نسبت به ارزش بازار آن (نسبت Volume/Market Cap حدود ۰.۰۷۷۹)، نشان‌دهنده نقدینگی نسبتاً قابل قبولی است.

یک نکته مهم در توکنومیکس GEON این است که سود سهام (Dividend) پرداختی توسط GE Aerospace به صورت خودکار در ارزش توکن بازسرمایه‌گذاری می‌شود. این ویژگی به این معناست که قیمت GEON در بلندمدت علاوه بر رشد قیمت سهام، سود تقسیمی را نیز در خود جای می‌دهد. برای مثال، اگر GE Aerospace سود سهام سالانه‌ای معادل ۲ درصد توزیع کند، این مبلغ به طور خودکار به ارزش توکن‌های GEON اضافه می‌شود.