قیمت براچین (BERA)

براچین (Berachain) یک بلاک‌چین لایه یک (Layer 1) با کارایی بالا است که بر پایه چارچوب BeaconKit و با استفاده از Cosmos SDK ساخته شده است. آنچه براچین را از سایر پروژه‌های مشابه متمایز می‌کند، معماری EVM-Identical آن است؛ یعنی این شبکه نه‌تنها با ماشین مجازی اتریوم سازگار است، بلکه با آن یکسان و همانند است. این تفاوت ظریف اما مهم به این معناست که توسعه‌دهندگان می‌توانند قراردادهای هوشمند، کیف پول‌ها و ابزارهای اتریوم را بدون هیچ‌گونه تغییری مستقیماً روی شبکه براچین اجرا کنند.

ریشه‌های براچین به اوت ۲۰۲۱ بازمی‌گردد، زمانی که این پروژه به عنوان یک پروژه NFT با نام «Smoking Bears» آغاز به کار کرد. این شروع بازیگوشانه، اما پایه‌ای محکم برای آنچه بعداً به یک بلاک‌چین لایه یک جدی و متمرکز بر DeFi تبدیل شد، بود. جامعه کاربری عظیمی در اطراف این پروژه شکل گرفت و همین انجمن قدرتمند یکی از مهم‌ترین دارایی‌های غیرمالی براچین محسوب می‌شود. پس از رشد جامعه، تیم پشت این پروژه شکاف‌های اساسی در هم‌راستایی سطح پروتکل بین نقدینگی و امنیت را شناسایی کرد و تصمیم گرفت راه‌حلی نوآورانه ارائه دهد.

براچین در ششم فوریه ۲۰۲۵ به طور رسمی شبکه اصلی (Mainnet) خود را راه‌اندازی کرد. این رویداد پس از سال‌ها تحقیق، توسعه و آزمایش در شبکه‌های تست مختلف از جمله Artio اتفاق افتاد. این پروژه از حمایت مالی شرکت‌های سرمایه‌گذاری معتبری مانند Polychain Capital، Hack VC، Framework Ventures و Samsung Next برخوردار است که نشان‌دهنده اعتماد نهادی به پتانسیل بلندمدت این پروژه است.

در اکوسیستم براچین، سه توکن اصلی نقش‌آفرینی می‌کنند:

• BERA: توکن گاز شبکه که برای پرداخت کارمزد تراکنش‌ها استفاده می‌شود.
• BGT (Berachain Governance Token): توکن حاکمیتی غیرقابل انتقال که از طریق تأمین نقدینگی به دست می‌آید.
• HONEY: استیبل‌کوین بومی شبکه که به دلار آمریکا پگ شده است.

این مدل سه‌توکنی به گونه‌ای طراحی شده که هر توکن وظیفه مشخصی دارد و از تداخل نقش‌ها جلوگیری می‌کند. برای مثال، در اکثر بلاک‌چین‌های دیگر، یک توکن واحد هم برای امنیت شبکه، هم برای حاکمیت و هم برای پرداخت کارمزد استفاده می‌شود که این می‌تواند منجر به ناکارآمدی‌های اقتصادی شود. براچین با جداسازی این نقش‌ها، سعی دارد یک اقتصاد شبکه‌ای پایدارتر و کارآمدتر ایجاد کند.

مکانیزم اجماع براچین با نام «اثبات نقدینگی» یا Proof of Liquidity (PoL) یکی از نوآورانه‌ترین رویکردها در دنیای بلاک‌چین است و تاثیر مستقیمی بر ارزش‌گذاری و قیمت BERA دارد. برای درک بهتر این مکانیزم، ابتدا باید با محدودیت‌های اثبات سهام (Proof of Stake) آشنا شوید.

در سیستم‌های اثبات سهام سنتی، اعتبارسنجان باید توکن‌های بومی شبکه را قفل کنند تا امنیت شبکه را تضمین کنند. این فرآیند باعث می‌شود که سرمایه از چرخه فعال اقتصادی خارج شده و نقدینگی کلی اکوسیستم کاهش یابد. براچین این مشکل را از ریشه حل کرده است، زیرا در سیستم PoL، کاربران به جای قفل کردن ساده توکن‌ها، نقدینگی فعال به شبکه ارائه می‌دهند و در عوض توکن حاکمیتی BGT دریافت می‌کنند.

فرآیند کار به این صورت است که کاربران دارایی‌های واجد شرایط را در «Reward Vaults» (مخازن پاداش) سپرده‌گذاری می‌کنند. اعتبارسنجان سپس این مخازن را بر اساس مشوق‌هایی که ارائه می‌دهند انتخاب می‌کنند. در نتیجه، یک چرخه اقتصادی مثبت شکل می‌گیرد که در آن:

• کاربران دارایی سپرده می‌گذارند و BGT دریافت می‌کنند.
• BGT می‌تواند به اعتبارسنجان تفویض شود و پاداش بیشتری ایجاد کند.
• BGT می‌تواند با نسبت ۱:۱ به BERA تبدیل (burn) شود.
• اعتبارسنجان برای فعال شدن نیاز به حداقل ۲۵۰,۰۰۰ BERA دارند.

این ساختار به طور مستقیم بر قیمت BERA تاثیر می‌گذارد. چون BGT قابل انتقال نیست و تنها راه تبدیل آن به دارایی قابل معامله، سوزاندن آن در ازای BERA است، یک فشار تقاضای مداوم برای توکن BERA ایجاد می‌شود. از طرف دیگر، اعتبارسنجان باید مقادیر قابل توجهی BERA نگه دارند که عرضه در گردش را کاهش می‌دهد. این دو عامل با هم می‌توانند فشار صعودی بر قیمت لحظه‌ای BERA ایجاد کنند.

از منظر امنیت شبکه، PoL یک لایه حفاظتی اضافه ایجاد می‌کند. چون مهاجمان باید نه‌تنها توکن‌های شبکه را کنترل کنند، بلکه باید نقدینگی قابل توجهی نیز فراهم کنند. این امر هزینه حمله به شبکه را به طور چشمگیری افزایش می‌دهد و امنیت کلی براچین را تقویت می‌کند.

اکوسیستم Berachain به گونه‌ای طراحی شده که کاربردهای متنوعی را در حوزه مالی غیرمتمرکز (DeFi) پشتیبانی کند و این تنوع کاربردی یکی از مهم‌ترین عوامل ایجاد تقاضا برای ارز دیجیتال BERA است. چون هر تراکنش در شبکه براچین نیاز به BERA به عنوان گاز دارد، هرچه فعالیت اکوسیستم بیشتر باشد، تقاضا برای BERA نیز بیشتر خواهد بود.

مهم‌ترین پروتکل‌های بومی اکوسیستم براچین عبارتند از:

• BeraHub: پلتفرم مرکزی اکوسیستم که شامل قابلیت‌های Swap (تبادل توکن)، Pool (استخر نقدینگی)، Reward Vaults (مخازن پاداش) و مدیریت اعتبارسنجان است. این پلتفرم قلب تپنده اقتصاد براچین محسوب می‌شود.
• HONEY: استیبل‌کوین بومی شبکه که برای ضرب آن باید دارایی‌های وثیقه‌ای در پروتکل قرار داد. وجود یک استیبل‌کوین بومی، نقدینگی داخلی اکوسیستم را تقویت می‌کند.
• BEND: پروتکل وام‌دهی و استقراض بومی شبکه که به کاربران امکان می‌دهد دارایی‌های خود را به عنوان وثیقه قرار دهند و وام دریافت کنند.

سازگاری EVM-Identical یکی دیگر از محرک‌های اصلی رشد اکوسیستم است. برای مثال، یک پروژه DeFi که روی اتریوم فعال است می‌تواند با حداقل تلاش کد خود را روی براچین مستقر کند و از مزایای کارمزدهای پایین‌تر و سرعت بیشتر بهره‌مند شود. این قابلیت مهاجرت آسان، پروژه‌های زیادی را به سمت براچین جذب کرده است.

از منظر توسعه‌دهندگان، BeaconKit یک چارچوب مدولار برای ساخت کلاینت‌های اجماع EVM است که امکان توسعه بلاک‌چین‌های L1 و L2 را فراهم می‌کند. این ابزار قدرتمند، براچین را به یک پلتفرم توسعه‌دهنده‌محور تبدیل کرده است. هرچه تعداد پروژه‌های ساخته‌شده روی براچین بیشتر شود، تقاضا برای BERA به عنوان توکن گاز افزایش می‌یابد که می‌تواند تاثیر مثبتی بر قیمت لحظه‌ای BERA داشته باشد.

اکوسیستم براچین همچنین شامل پروژه‌های متعددی در حوزه‌های NFT، بازی‌های بلاک‌چینی و پروتکل‌های DeFi است که هر کدام به نوعی به چرخه اقتصادی شبکه کمک می‌کنند. این تنوع اکوسیستمی، براچین را در برابر نوسانات یک بخش خاص مقاوم‌تر می‌کند.

درک توکنومیکس براچین برای هر سرمایه‌گذاری که می‌خواهد قیمت BERA را تحلیل کند، ضروری است. توکنومیکس یا اقتصاد توکن، ساختار عرضه و تقاضای یک ارز دیجیتال را تعریف می‌کند و تاثیر مستقیمی بر ارزش بازار (Market Cap) و نرخ ارز دیجیتال BERA دارد.

مدل سه‌توکنی براچین از منظر توکنومیکس بسیار منحصربه‌فرد است:

• BERA (توکن گاز): این توکن قابل انتقال و معامله است. تنها راه ایجاد BERA جدید، سوزاندن BGT است. این مکانیزم یعنی عرضه BERA به طور مستقیم به میزان فعالیت شبکه و انگیزه کاربران برای تبدیل BGT وابسته است.
• BGT (توکن حاکمیتی): این توکن Soulbound (روح‌بسته) است، یعنی قابل انتقال نیست و نمی‌توان آن را در بازارهای آزاد خرید و فروش کرد. BGT تنها از طریق تأمین نقدینگی در Reward Vaults به دست می‌آید. این ویژگی باعث می‌شود که قدرت حاکمیتی شبکه به دست کسانی باشد که واقعاً در اکوسیستم مشارکت فعال دارند.
• HONEY (استیبل‌کوین): این توکن با وثیقه‌گذاری دارایی‌های مورد تأیید ضرب می‌شود و ارزش آن به دلار آمریکا پگ است.

از منظر تاثیر بر قیمت BERA، باید به چند نکته توجه کرد. اول اینکه، چون BGT قابل انتقال نیست، هیچ فشار فروش مستقیمی از ناحیه پاداش‌های استیکینگ بر قیمت BERA وارد نمی‌شود. این با سیستم‌های PoS سنتی تفاوت دارد که در آن‌ها پاداش‌های استیکینگ مستقیماً به توکن اصلی تعلق می‌گیرد و می‌تواند فشار فروش ایجاد کند.

دوم اینکه، نیاز اعتبارسنجان به نگه‌داشتن حداقل ۲۵۰,۰۰۰ BERA یک قفل عرضه طبیعی ایجاد می‌کند. هرچه تعداد اعتبارسنجان بیشتر شود، مقدار بیشتری BERA از گردش خارج می‌شود که این می‌تواند فشار صعودی بر قیمت لحظه‌ای BERA ایجاد کند. از طرف دیگر، نوسانات بازار و تغییرات در تعداد اعتبارسنجان می‌تواند عرضه در گردش را تغییر دهد و بر ارزش بازار BERA تاثیر بگذارد.